一、 宏觀經(jīng)濟信息概要

【國內(nèi)宏觀信息一覽】

宏觀事件追蹤

國辦轉(zhuǎn)發(fā)“行動令” 五部門合圍內(nèi)幕交易

多部委聯(lián)合，打擊、防控資本市場內(nèi)幕交易違法行為的舉措進一步升級。

國務(wù)院辦公廳日前轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會等部門《關(guān)于依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易意見》，就依法打擊和防控內(nèi)幕交易工作進行了統(tǒng)籌安排和全面部署。

《關(guān)于依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易的意見》由證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局等五部門在廣泛調(diào)研、分析當(dāng)前資本市場內(nèi)幕交易存在突出問題的基礎(chǔ)上聯(lián)合擬定。

《意見》明確相關(guān)各方加強對資本市場內(nèi)幕信息的管理，抓緊制定涉及上市公司內(nèi)幕信息的保密制度，建立完善內(nèi)幕信息登記管理制度，實施內(nèi)幕信息知情人登記制度，完善上市公司信息披露和停復(fù)牌制度，健全考核評價制度，細化、充實依法打擊和防控內(nèi)幕交易的規(guī)定，提高防控工作的制度化、規(guī)范化水平。完善內(nèi)幕交易行為認定和舉證規(guī)則，積極探索內(nèi)幕交易舉報獎勵制度。

所有涉及上市公司重大事項的決策程序，都要符合保密制度要求，簡化決策流程，縮短決策時限，盡可能縮小內(nèi)幕知情人范圍。研究論證上市公司重大事項，原則上應(yīng)在相關(guān)證券停牌后或非交易時間進行。

《意見》強調(diào)，打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易工作涉及面廣，社會關(guān)注度高，需動員各方力量，通過法制宣傳、教育培訓(xùn)等多種形式，促進全社會參與。要求各地區(qū)按照部署和要求，加強組織領(lǐng)導(dǎo)，落實責(zé)任主體，進一步細化和落實各項制度，完善配套措施和辦法，強化監(jiān)督，嚴格問責(zé)，積極支持和配合有關(guān)方面做好相關(guān)工作。

證監(jiān)會要會同公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局等部門抓緊開展一次依法打擊和防控內(nèi)幕交易專項檢查，查辦一批典型案件并公開曝光，震懾犯罪分子。

依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易一直是證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局等部委近年來的重點
工作。

據(jù)了解，公安部集中力量查辦內(nèi)幕交易重大案件，并與最高檢聯(lián)合印發(fā)了內(nèi)幕交易刑事案件立案追訴標準；監(jiān)察部、預(yù)防腐敗局推動并督促相關(guān)部門貫徹落實《中國共產(chǎn)黨黨員領(lǐng)導(dǎo)干部廉潔從政若干準則》，突出查辦案件，重點打擊國家工作人員涉嫌內(nèi)幕交易行為；國資委對國有控股上市公司重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓的報批做出了先停牌、后溝通的程序性規(guī)定；證監(jiān)會從健全機制、嚴格執(zhí)法等方面入手，建立健全公司內(nèi)控和信息披露制度，完善轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制和股價異動監(jiān)管聯(lián)動機制，推動上市公司內(nèi)幕信息知情人登記制度試點，快速查處行業(yè)內(nèi)“老鼠倉”和其他內(nèi)幕交易案件。

證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人表示，多年的實踐證明，打擊和防控內(nèi)幕交易是一項系統(tǒng)工程，綜合防控更易形成有效監(jiān)管的協(xié)作機制?！锻ㄖ返南掳l(fā)是完善我國證券市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)的又一重大舉措，將對維護資本市場秩序、保護投資者合法權(quán)益、促進我國資本市場健康發(fā)展產(chǎn)生深遠影響。

海通點評

周三晚間，國務(wù)院部署了穩(wěn)定消費價格總水平的政策措施。通過這些政策干預(yù)，有助于穩(wěn)定價格預(yù)期，降低通脹上升的預(yù)期。但是我們認為，短期內(nèi)物價仍將持續(xù)較快上升，11 月份CPI 同比增速再創(chuàng)年內(nèi)新高的概率依然較大。

當(dāng)然，控制貨幣供應(yīng)量才是解決通脹的根本途徑。今天是較為敏感的加息時間窗口，央行在20 日左右加息便于銀行計算利息，之前10 月19 日央行時隔三年首次上調(diào)利率，因此多頭表現(xiàn)或趨于謹慎。從外盤市場來看，美元指數(shù)在下降通道上軌和60 日均線處遇到壓力，暫時休整，短期走勢取決于愛爾蘭債務(wù)危機的演變和美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的好壞。

二、 現(xiàn)貨市場動態(tài)

【國內(nèi)市場】

市場表現(xiàn)

滬深 300 指數(shù)成分股漲跌幅排名（前五）

海通點評

周四A 股市場探底回升，上證指數(shù)終結(jié)連續(xù)兩日的跌勢，主要受到逢低買盤的推動，在通貨膨脹預(yù)期回落的提振下，周期類股受到市場追捧。昨天A 股市場超過八成個股上漲，按照新財富行業(yè)分類，煤炭開采、電子、有色金屬等行業(yè)漲逾2%，金融、醫(yī)藥、地產(chǎn)等行業(yè)的漲幅也都超過1%；不過，在通貨膨脹預(yù)期回落的打擊下、農(nóng)林牧漁行業(yè)成為僅有的下跌行業(yè)。

【國際市場】

市場表現(xiàn)

道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲173.12 點，收于11，181.00 點，漲幅1.57%；納斯達克綜合指數(shù)上漲38.39 點，收于2，514.40 點，漲幅1.55%；標準普爾500 指數(shù)上漲18.09 點，收于1，196.68 點，漲幅1.53%。

日本日經(jīng) 225 指數(shù)周四收高2.06%，報10013.63 點，創(chuàng)近五個月以來的新高，食品及金融股漲幅居前。

港股周四在此前連跌四日后反彈，各分類指數(shù)全線上揚，金融分類指數(shù)漲幅居前。中資股受 A 股上漲帶動，整體跑贏大市。恒生指數(shù)全日收報23637.39 點，上漲422.93 點或1.82%，主板成交923.6 億港元；國企指數(shù)收報13168.49點，上漲292.15 點或2.27%；紅籌指數(shù)收報4213.2 點，上漲61.27 點或1.48%。

海通點評

周四美國股市收高。市場對愛爾蘭債務(wù)危機狀況的擔(dān)心情緒有所減緩，通用汽車重返公開市場的消息進一步提振了市場情緒。

三、 期貨市場動態(tài)

逢低買盤介入，滬深300 現(xiàn)指終結(jié)了連續(xù)兩日的跌勢，微幅反彈，成交量繼續(xù)萎縮，勉強站上60 日均線。期指合約全線上揚，12 月合約走勢最弱，未能收復(fù)3200 點整數(shù)關(guān)口，多頭信心恢復(fù)仍需時日。

四、 投資建議

今日是11 月合約到期交割日，由于之前期指市場經(jīng)歷了六次平穩(wěn)交割，因此投資者不必擔(dān)心到期日效應(yīng)，即使進入了交割階段，在扣除交割收費之后，投資者幾乎沒有盈利，期貨和現(xiàn)貨市場仍然會呈現(xiàn)出較高的收斂性。從技術(shù)形態(tài)來看，如我們所預(yù)期，12 月合約昨日在60 日均線處震蕩整理，走勢較為糾結(jié)；滬深300 現(xiàn)指成交量有所萎縮說明殺跌動能減弱，短期進入休整期。從持倉量來看，12 月合約前20 位主力凈空單量較上一交易日減少了277 手，多頭主力增倉相對較為積極。操作方面，前期入場的中長線低位多單控制倉位；昨日入場多單逢高減磅。