一、 宏觀經(jīng)濟(jì)信息概要

【國內(nèi)宏觀信息一覽】

宏觀事件追蹤

國辦轉(zhuǎn)發(fā)“行動(dòng)令” 五部門合圍內(nèi)幕交易

多部委聯(lián)合，打擊、防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易違法行為的舉措進(jìn)一步升級(jí)。

國務(wù)院辦公廳日前轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)等部門《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易意見》，就依法打擊和防控內(nèi)幕交易工作進(jìn)行了統(tǒng)籌安排和全面部署。

《關(guān)于依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易的意見》由證監(jiān)會(huì)、公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局等五部門在廣泛調(diào)研、分析當(dāng)前資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易存在突出問題的基礎(chǔ)上聯(lián)合擬定。

《意見》明確相關(guān)各方加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)內(nèi)幕信息的管理，抓緊制定涉及上市公司內(nèi)幕信息的保密制度，建立完善內(nèi)幕信息登記管理制度，實(shí)施內(nèi)幕信息知情人登記制度，完善上市公司信息披露和停復(fù)牌制度，健全考核評(píng)價(jià)制度，細(xì)化、充實(shí)依法打擊和防控內(nèi)幕交易的規(guī)定，提高防控工作的制度化、規(guī)范化水平。完善內(nèi)幕交易行為認(rèn)定和舉證規(guī)則，積極探索內(nèi)幕交易舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)制度。

所有涉及上市公司重大事項(xiàng)的決策程序，都要符合保密制度要求，簡(jiǎn)化決策流程，縮短決策時(shí)限，盡可能縮小內(nèi)幕知情人范圍。研究論證上市公司重大事項(xiàng)，原則上應(yīng)在相關(guān)證券停牌后或非交易時(shí)間進(jìn)行。

《意見》強(qiáng)調(diào)，打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易工作涉及面廣，社會(huì)關(guān)注度高，需動(dòng)員各方力量，通過法制宣傳、教育培訓(xùn)等多種形式，促進(jìn)全社會(huì)參與。要求各地區(qū)按照部署和要求，加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，落實(shí)責(zé)任主體，進(jìn)一步細(xì)化和落實(shí)各項(xiàng)制度，完善配套措施和辦法，強(qiáng)化監(jiān)督，嚴(yán)格問責(zé)，積極支持和配合有關(guān)方面做好相關(guān)工作。

證監(jiān)會(huì)要會(huì)同公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局等部門抓緊開展一次依法打擊和防控內(nèi)幕交易專項(xiàng)檢查，查辦一批典型案件并公開曝光，震懾犯罪分子。

依法打擊和防控資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易一直是證監(jiān)會(huì)、公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局等部委近年來的重點(diǎn)
工作。

據(jù)了解，公安部集中力量查辦內(nèi)幕交易重大案件，并與最高檢聯(lián)合印發(fā)了內(nèi)幕交易刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)；監(jiān)察部、預(yù)防腐敗局推動(dòng)并督促相關(guān)部門貫徹落實(shí)《中國共產(chǎn)黨黨員領(lǐng)導(dǎo)干部廉潔從政若干準(zhǔn)則》，突出查辦案件，重點(diǎn)打擊國家工作人員涉嫌內(nèi)幕交易行為；國資委對(duì)國有控股上市公司重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓的報(bào)批做出了先停牌、后溝通的程序性規(guī)定；證監(jiān)會(huì)從健全機(jī)制、嚴(yán)格執(zhí)法等方面入手，建立健全公司內(nèi)控和信息披露制度，完善轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制和股價(jià)異動(dòng)監(jiān)管聯(lián)動(dòng)機(jī)制，推動(dòng)上市公司內(nèi)幕信息知情人登記制度試點(diǎn)，快速查處行業(yè)內(nèi)“老鼠倉”和其他內(nèi)幕交易案件。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，多年的實(shí)踐證明，打擊和防控內(nèi)幕交易是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，綜合防控更易形成有效監(jiān)管的協(xié)作機(jī)制?！锻ㄖ返南掳l(fā)是完善我國證券市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)的又一重大舉措，將對(duì)維護(hù)資本市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者合法權(quán)益、促進(jìn)我國資本市場(chǎng)健康發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

海通點(diǎn)評(píng)

周三晚間，國務(wù)院部署了穩(wěn)定消費(fèi)價(jià)格總水平的政策措施。通過這些政策干預(yù)，有助于穩(wěn)定價(jià)格預(yù)期，降低通脹上升的預(yù)期。但是我們認(rèn)為，短期內(nèi)物價(jià)仍將持續(xù)較快上升，11 月份CPI 同比增速再創(chuàng)年內(nèi)新高的概率依然較大。

當(dāng)然，控制貨幣供應(yīng)量才是解決通脹的根本途徑。今天是較為敏感的加息時(shí)間窗口，央行在20 日左右加息便于銀行計(jì)算利息，之前10 月19 日央行時(shí)隔三年首次上調(diào)利率，因此多頭表現(xiàn)或趨于謹(jǐn)慎。從外盤市場(chǎng)來看，美元指數(shù)在下降通道上軌和60 日均線處遇到壓力，暫時(shí)休整，短期走勢(shì)取決于愛爾蘭債務(wù)危機(jī)的演變和美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好壞。

二、 現(xiàn)貨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

【國內(nèi)市場(chǎng)】

市場(chǎng)表現(xiàn)

滬深 300 指數(shù)成分股漲跌幅排名（前五）

海通點(diǎn)評(píng)

周四A 股市場(chǎng)探底回升，上證指數(shù)終結(jié)連續(xù)兩日的跌勢(shì)，主要受到逢低買盤的推動(dòng)，在通貨膨脹預(yù)期回落的提振下，周期類股受到市場(chǎng)追捧。昨天A 股市場(chǎng)超過八成個(gè)股上漲，按照新財(cái)富行業(yè)分類，煤炭開采、電子、有色金屬等行業(yè)漲逾2%，金融、醫(yī)藥、地產(chǎn)等行業(yè)的漲幅也都超過1%；不過，在通貨膨脹預(yù)期回落的打擊下、農(nóng)林牧漁行業(yè)成為僅有的下跌行業(yè)。

【國際市場(chǎng)】

市場(chǎng)表現(xiàn)

道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲173.12 點(diǎn)，收于11，181.00 點(diǎn)，漲幅1.57%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲38.39 點(diǎn)，收于2，514.40 點(diǎn)，漲幅1.55%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500 指數(shù)上漲18.09 點(diǎn)，收于1，196.68 點(diǎn)，漲幅1.53%。

日本日經(jīng) 225 指數(shù)周四收高2.06%，報(bào)10013.63 點(diǎn)，創(chuàng)近五個(gè)月以來的新高，食品及金融股漲幅居前。

港股周四在此前連跌四日后反彈，各分類指數(shù)全線上揚(yáng)，金融分類指數(shù)漲幅居前。中資股受 A 股上漲帶動(dòng)，整體跑贏大市。恒生指數(shù)全日收?qǐng)?bào)23637.39 點(diǎn)，上漲422.93 點(diǎn)或1.82%，主板成交923.6 億港元；國企指數(shù)收?qǐng)?bào)13168.49點(diǎn)，上漲292.15 點(diǎn)或2.27%；紅籌指數(shù)收?qǐng)?bào)4213.2 點(diǎn)，上漲61.27 點(diǎn)或1.48%。

海通點(diǎn)評(píng)

周四美國股市收高。市場(chǎng)對(duì)愛爾蘭債務(wù)危機(jī)狀況的擔(dān)心情緒有所減緩，通用汽車重返公開市場(chǎng)的消息進(jìn)一步提振了市場(chǎng)情緒。

三、 期貨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

逢低買盤介入，滬深300 現(xiàn)指終結(jié)了連續(xù)兩日的跌勢(shì)，微幅反彈，成交量繼續(xù)萎縮，勉強(qiáng)站上60 日均線。期指合約全線上揚(yáng)，12 月合約走勢(shì)最弱，未能收復(fù)3200 點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，多頭信心恢復(fù)仍需時(shí)日。

四、 投資建議

今日是11 月合約到期交割日，由于之前期指市場(chǎng)經(jīng)歷了六次平穩(wěn)交割，因此投資者不必?fù)?dān)心到期日效應(yīng)，即使進(jìn)入了交割階段，在扣除交割收費(fèi)之后，投資者幾乎沒有盈利，期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)仍然會(huì)呈現(xiàn)出較高的收斂性。從技術(shù)形態(tài)來看，如我們所預(yù)期，12 月合約昨日在60 日均線處震蕩整理，走勢(shì)較為糾結(jié)；滬深300 現(xiàn)指成交量有所萎縮說明殺跌動(dòng)能減弱，短期進(jìn)入休整期。從持倉量來看，12 月合約前20 位主力凈空單量較上一交易日減少了277 手，多頭主力增倉相對(duì)較為積極。操作方面，前期入場(chǎng)的中長(zhǎng)線低位多單控制倉位；昨日入場(chǎng)多單逢高減磅。