今日宏觀事件及評論

商務(wù)部：前10月實際使用外資同比增15.71%

商務(wù)部11月16日發(fā)布的數(shù)據(jù)稱，10月實際使用外資76.63億美元，同比增7.86%；9月份為84億美元；前10個月實際使用外資820.03億美元，同比增長15.71%。前10月，我國境內(nèi)投資者對全球119個國家和地區(qū)的2570家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資405.4億美元，主要集中在商務(wù)服務(wù)業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)和交通運輸業(yè)等。

商務(wù)部稱，前9月房地產(chǎn)領(lǐng)域吸收外資166億美元同比增56%，高于總體吸收外資的增幅。但并未看出如此變化對國內(nèi)市場價格產(chǎn)生直接影響?？傮w看房地產(chǎn)領(lǐng)域占總體吸收外資的22.38%，比去年高5.7%。房地產(chǎn)行業(yè)5.05萬億資金來源，其中利用外資的452億人民幣，占整個房地產(chǎn)資金來源不到1%。

商務(wù)部分析稱，房地產(chǎn)領(lǐng)域吸收外資以普通住宅為主，旅游地產(chǎn)增長較快。不過，商務(wù)部認為，這是相對于08、09年吸收外資比較低迷的反映。對于目前市場普遍擔(dān)憂，國際游資為了尋求套利，會進入樓市，并會進一步推高房地產(chǎn)價格。商務(wù)部表示，目前并沒有直接依據(jù)表明房地產(chǎn)行業(yè)吸收外資會導(dǎo)致國內(nèi)市場的變化。商務(wù)部表示，將進一步加強對系統(tǒng)內(nèi)房地產(chǎn)領(lǐng)域吸收外資的管理，加強對土地文件完整性的復(fù)核，保證相關(guān)企業(yè)的設(shè)立是依法有效和合理的，增加對于統(tǒng)計結(jié)果抽查。

評論：

在利用外資中增幅比較明顯的是房地產(chǎn)領(lǐng)域，這可以聯(lián)想到周一外管局的一份通知《進一步規(guī)范境外機構(gòu)及個人購房管理通知》，該通知限制境外個人只可以購買一套自住房，境外機構(gòu)只可以于注冊城市購買辦公所需要的非住宅物業(yè)。顯然，商務(wù)部的數(shù)據(jù)為這一政策的出臺提供了一定的依據(jù)。雖然外資在整個房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金來源中占比不大，但是外資一般集中在一線大城市，因此該“限外令”可能會對國內(nèi)一線大城市的房地產(chǎn)市場購買力造成較大影響。

中國消費者信心指數(shù)5個季度以來首次回落

國家統(tǒng)計局中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心與尼爾森公司11月17日聯(lián)合發(fā)布報告，三季度中國消費者信心指數(shù)為104點，比二季度回落5個點，在連續(xù)上升5個季度后首次出現(xiàn)回落。

調(diào)查結(jié)果顯示，中國消費者信心指數(shù)回落主要原因是消費者意愿下降，不過整體信心水平仍然處于樂觀區(qū)間，大多數(shù)消費者對國民經(jīng)濟運行狀況表示滿意，對未來走勢表示樂觀。從地區(qū)分布來看，中部地區(qū)消費者信心躍居首位，就業(yè)形勢持續(xù)樂觀是造成中部地區(qū)消費者信心充足的主要原因。其次分別為東部地區(qū)和東北部地區(qū)。

評論：國內(nèi)主要食品及原材料價格和國際大宗商品價格的大幅上漲，造成了國內(nèi)較高的通脹水平，在高通脹的背景下，由于消費者的收入沒有增長，因此消費者的實際財富水平是在下降的，我們認為這是造成消費者信心指數(shù)下降的主要原因。根據(jù)已經(jīng)公布的物價數(shù)據(jù)來看，第四季度的CPI還將繼續(xù)走高，因此預(yù)計消費者信心指數(shù)還會繼續(xù)下降。

中國連續(xù)三個月增持美國國債

美國財政部周二公布數(shù)據(jù)顯示，9月份中國連續(xù)第三個月凈買入美國國債，中國所持美國國債增加151億美元，至8835億美元，繼續(xù)保持美國國債最大境外持有人的地位。中國在過去三個月凈買入美國國債共計398億美元，所持美國國債規(guī)模達到4月份以來的最高水平。

9月份日本仍是第二大美國國債持有人，所持美國國債從8月份的8366億美元提高至8650億美元。所有境外投資者9月份凈買入美國國債共計783億美元，此前一個月凈買入規(guī)模為1171億美元。英國則增持96億美元，以4591億美元的總量居于第三位。石油輸出國9月也小幅增持39億美元，總量位居第四；巴西也增持了105億美元。加勒比地區(qū)9月份則減持150億美元，中國香港也減持了19億美元美國債。央行等境外官方機構(gòu)凈買入美國國債規(guī)模達到395億美元的歷史最高水平，高于8月份的315億美元。

評論：

中國在上半年大舉增持日本國債，而在8、9、10三個月基本已經(jīng)出清上半年所購買的日本國債，基本操作思路就是低吸高拋。我們認為中國增持美國國債也是這個思路。一方面拋售日本國債后資金需要繼續(xù)投資，另一方面美元指數(shù)7、8、9月份連續(xù)下跌，美國國債價格下跌，此時正好可以投資，因此中國連續(xù)三個月買入美國國債。

周小川：需關(guān)注價格上行壓力

央行行長周小川16日在“中國全球債務(wù)資本市場研討會”上表示，目前國內(nèi)價格上行的壓力需要引起各方面的關(guān)注。央行將著力提高政策的針對性、靈活性和有效性，加強流動性管理，保持貨幣信貸的適度增長。

他表示，我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境仍就比較復(fù)雜，世界經(jīng)濟運行中的不確定因素不時出現(xiàn)，發(fā)達經(jīng)濟體復(fù)蘇有所放緩，貨幣條件持續(xù)寬松，部分新興經(jīng)濟體增長較快，但面臨一定的資本流入的壓力。

談及債券市場發(fā)展，周小川亦直言，“當(dāng)前制約我國債務(wù)資本市場快速發(fā)展的首要問題仍然是行政作用過度”，要“繼續(xù)堅持主要面向機構(gòu)投資者和以場外市場為主的發(fā)展模式”。

滬深300指數(shù)技術(shù)視角

周三滬深300指數(shù)繼續(xù)慣性下跌，但下跌的動量明顯減弱，盤中一度回補了當(dāng)日跳空低開缺口，顯示反彈動能明顯增加。

從技術(shù)上看，3087.51點回落幅度相當(dāng)于7月2日上升幅度的0.429倍，這個比例是跌破0.382比例后的重要比例，約為3/7倍的關(guān)系，也就是如果認為7月日低點到最高點3557.99點是一個完整的空間循環(huán)，則其內(nèi)部7分結(jié)構(gòu)通常存在重要的支持，尤其是在3/7的位置，這是因為3是自然最初級的循環(huán)周期，事不過三不僅僅是民間樸素的諺語，其內(nèi)其實蘊含著宇宙的大道。

周四繼續(xù)創(chuàng)下新低的可能性基本上可以排除，反彈的阻力位在3200點附近，隨后的回落若能守穩(wěn)在3143點之上的位置，則基本上可以確認調(diào)整結(jié)束，短期仍有反彈新高，第一目標(biāo)看到3314點附近。從皮球落地彈跳的動能衰竭規(guī)律來看，第一波反彈最強，隨后的反彈動量逐漸減弱。但如果第二波反彈呈現(xiàn)強勢，可以判斷此波調(diào)整是主力刻意打壓洗盤以及基于周邊市場大跌不得不為之的無奈之舉。

極限情況下，周四若再創(chuàng)新低，3044點附近具有超強支持，入場風(fēng)險極低，可從容介入。

自然法則與股指期貨

周四股指期貨雖然低開，但盤中一度出現(xiàn)較強反彈，填補了當(dāng)日跳空缺口，尾市雖然回落，但在早盤低點附近獲得支持，顯示殺跌力量不足，尾盤的殺跌力量其實是測試空方做空的意愿，目前來看，空方借勢打壓的意愿并不強，也說明空方對目前點位的認同，繼續(xù)下跌的空間并不大。

從技術(shù)上看，周四雖然理論上仍有最后一個支持位3050點可能觸及，但考慮到周三的市場表現(xiàn)形式，直接觸及的可能性看來已經(jīng)不大，即使觸及也會先產(chǎn)生一波較強的反彈。

按照自然法則的空間協(xié)調(diào)原理，未創(chuàng)新低的反彈的阻力位在3261點附近，回落3210點，這個位置能夠守住，則后市將創(chuàng)出反彈新高，目標(biāo)看到3384點附近，最理想情況下第一波反彈目標(biāo)看到3421點附近。

若周四創(chuàng)出新低見到3050點，則反彈的阻力位在3206點附近，后市目標(biāo)看到3371點附近。

現(xiàn)貨市場板塊策略

短期內(nèi)建議關(guān)注金融、大盤藍籌、制藥、生物科技與生命科學(xué)、風(fēng)力發(fā)電、小盤績優(yōu)、零售業(yè)、海南旅游島、海峽西岸。

股指期貨投資策略

周四建議IF1012觸發(fā)以下條件時入場交易：

1) 開盤點下方7點買入，止損設(shè)置在開盤點下方12點。

2) 突破開盤點上方10點買入，止損設(shè)置在開盤點上方5點。

3) 跌破開盤點下方15點賣出，止損設(shè)置在開盤點下方8點。

4) 3050點買入，止損設(shè)置3040點。

1-3項為早盤策略，通常在10點前有效。所有交易都在浮動盈利超過30點后，止盈設(shè)置在20點位置。超過20點后，止盈設(shè)置在10點位置。超過10點后，止盈設(shè)置在2點位置。