今日行情

滬深300指數(shù)，開盤3490.74點(diǎn)，收盤3509.97點(diǎn)，漲10.86點(diǎn)，漲幅0.31%。
    IF1012合約，開盤3575.0點(diǎn)，收盤3573.4點(diǎn)，較前收盤價(jià)跌3.6點(diǎn)，較前結(jié)算價(jià)漲8.0點(diǎn)，結(jié)算價(jià)3613.8點(diǎn)，較前結(jié)算價(jià)漲48.4點(diǎn)，成交量141636手，持倉量增加4326手至23236手，交投區(qū)間3557.0-3664.2點(diǎn)，收盤價(jià)與IF1103合約價(jià)差-95.6點(diǎn)，與IF1106合約價(jià)差-159.6點(diǎn)。

市場要聞

中國人民銀行決定，從2010年11月16日起，上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。

10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.1%，比9月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；社會(huì)消費(fèi)品零售總額14285億元，同比增長18.6%，比9月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲4.4%，漲幅比9月份擴(kuò)大0.8個(gè)百分點(diǎn)；工業(yè)品出廠價(jià)格同比上漲5.0%，漲幅比9月份擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn)。

10月末，廣義貨幣(M2)余額69.98萬億元，同比增長19.3%，增幅比上月高0.3個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期低10.2個(gè)百分點(diǎn)；狹義貨幣(M1)余額25.33萬億元，同比增長22.1%，增幅比上月高1.2個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期低9.9個(gè)百分點(diǎn).本外幣貸款增加6228億元，其中，人民幣貸款增加5877億元，外幣貸款增加59億美元。本外幣存款增加1968億元，其中，人民幣存款增加1769億元，外幣存款增加33億美元。

周三美國股市低開高走，市場克服了G20峰會(huì)召開前的不確定因素，最終收高。美上周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)下降以及貿(mào)易赤字下降等消息推動(dòng)美元匯率上漲。收盤時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲9.76點(diǎn)，收于11,356.51點(diǎn)，漲幅0.09%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲15.80點(diǎn)，收于2,578.78點(diǎn)，漲幅0.62%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲5.34點(diǎn)，收于1,218.74點(diǎn)，漲幅 0.44%。

    行情分析

今天主力合約相對昨收盤價(jià)平開，在數(shù)據(jù)公布后大幅上漲，但在盤尾有接近百點(diǎn)的跳水。滬深300現(xiàn)指受存款準(zhǔn)備金率上調(diào)影響，早盤低開，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后在有色板塊等帶動(dòng)下大幅上漲，午后雖然石油板塊大漲，部分金融股也有所表現(xiàn)，但有色板塊大幅下挫，拖累滬深300指數(shù)在盤尾大幅跳水，但幅度小于期指。兩市今天成交量有所放大，但漲跌不一，滬指上漲1.04%，深成指下跌0.15%，深強(qiáng)滬弱的局面在今天得到扭轉(zhuǎn)，中小盤股在盤尾跌幅總體大于大盤股，中小板綜指下跌0.79%，創(chuàng)業(yè)板綜指下跌0.77%。

    基差方面，11月合約全天處于升水狀態(tài)，在股市開盤后最高升水117點(diǎn)左右，最低時(shí)升水58點(diǎn)左右，收盤時(shí)升水63.42點(diǎn)，較上一交易日減少14.47點(diǎn)。

成交持倉方面，滬深300現(xiàn)指成交額繼續(xù)回升，為2091.22億，期指四個(gè)合約總成交量較上日繼續(xù)增加，持倉增加418手。從前20名持倉上看， 12月合約前20名持倉從上一交易日的凈空3163手變?yōu)閮艨?302手。

今天滬深300成分股的主要特點(diǎn)，一是有色和煤炭板塊今天在早盤大漲，但盤尾跳水，這使今天股指出現(xiàn)過山車走勢的一個(gè)重要原因；二是石油板塊今天大漲，中石油、中石化在午后出現(xiàn)罕見的拉升，分別上漲7.69%和5.21%，在二者強(qiáng)勢的掩蓋下，其他板塊資金卻已經(jīng)開始醞釀出逃。石油板塊今天大漲，部分原因是因?yàn)槌善酚蛢r(jià)格有再次上調(diào)的預(yù)期；三是銀行今天全部收紅，300銀行指數(shù)上漲1.00%，地產(chǎn)股在連續(xù)大跌后今天有所企穩(wěn)，龍頭企業(yè)紛紛收紅，但300地產(chǎn)指數(shù)仍然下跌0.23%；四是醫(yī)藥和消費(fèi)板塊在連續(xù)大漲后，今天雖然公布的數(shù)據(jù)顯示通脹壓力很大，但二者今天出現(xiàn)整理走勢，300醫(yī)藥下跌0.45%，300消費(fèi)下跌0.95%。

央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，與之前市場傳聞大體一致，加上之前針對6家銀行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率在12月份就到期，這次上調(diào)對這6家銀行影響相對有限，所以對市場中期影響有限，短期的沖擊在最近幾天也得到了一定的消化，對地產(chǎn)板塊來說構(gòu)成一定的壓力，另外對銀行的盈利影響有限。盡管之前市場預(yù)期10月CPI可能創(chuàng)年內(nèi)新高，但今天的數(shù)據(jù)超出預(yù)期較多，而且在前幾個(gè)月的時(shí)候，很多機(jī)構(gòu)預(yù)測CPI在這時(shí)將回落，但CPI未如期見頂，而且有愈演愈烈的跡象，CPI的大幅超預(yù)期反而使股市在數(shù)據(jù)公布后大漲，當(dāng)時(shí)有色、煤炭等抗通脹品種強(qiáng)勢上漲，而消費(fèi)類在大漲后借機(jī)整理。另外這次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，調(diào)控的效果有限，而且目前通脹可能很難控制，年內(nèi)再次加息的可能性仍然很大，并不一定像市場認(rèn)為的上調(diào)準(zhǔn)備金率會(huì)減弱加息預(yù)期。

目前國內(nèi)市場流動(dòng)性充裕，加上通脹和人民幣升值預(yù)期，而且發(fā)達(dá)國家實(shí)施新一輪量化寬松政策，對新興市場的股市來說會(huì)起到一種助推泡沫的作用，這些對期指的中期走勢都是利好的。美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松政策和發(fā)達(dá)國家未來仍將長期維持較寬松的貨幣政策，這使熱錢加大流入中國，今天公布的數(shù)據(jù)顯示通脹愈演愈烈，未來國內(nèi)貨幣政策緊縮預(yù)期也越來越強(qiáng)烈，國家也將會(huì)加強(qiáng)對資本流入的管制，這可能會(huì)使股指上行不會(huì)那么順暢，但中期趨勢仍然看漲。

今天期指沖高回落，盤尾大幅跳水，顯示市場對貨幣政策從緊的擔(dān)憂，今天石化雙雄沖擊漲停，它們早盤不漲，但在它們啟動(dòng)不久后很多個(gè)股就遭受拋售，尤其是中小盤股，有主力借拉升指標(biāo)股掩護(hù)其他個(gè)股出貨的可能。就統(tǒng)計(jì)來說，中石油的爆發(fā)對大盤來說不一定是好事，另外市場風(fēng)格是否會(huì)轉(zhuǎn)換還有待確認(rèn)，期指短期可能仍然會(huì)有所整理，關(guān)注央行的進(jìn)一步表態(tài)。