今日行情

滬深300指數(shù)，開盤3534.19點，收盤3548.57點，漲27.77點，漲幅0.79%。
    IF1011合約，開盤3595.0點，收盤3579.6點，較前收盤價漲1.6點，較前結(jié)算價漲2.6點，結(jié)算價3573.6點，較前結(jié)算價跌3.4點，成交量141259手，持倉量減少968手至22742手，交投區(qū)間3557.0-3595.8點，收盤價與IF1012合約價差-71.4點，與IF1103合約價差-168.2點，與IF1106合約價差-235.4點。

市場要聞

A股市場本周將迎來股改以來的第三大解禁潮，解禁市值高達(dá)20026億元。其中，中國石油1575億股限售股將率先于今日解禁，領(lǐng)銜此番巨量解禁。
    國際貨幣基金組織執(zhí)行董事會于北京時間11月6日晨7時30分就份額和治理改革一攬子方案達(dá)成一致。根據(jù)該方案，我國份額占比將增加2.398個百分點至 6.394%，排名從并列第六躍居第三。該方案將實現(xiàn)向有活力的新興市場和發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移份額達(dá)6個百分點，基本滿足G20匹茲堡峰會所要求的目標(biāo)。
    上周五美國勞工部報告，10月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加了15.1萬人，為5個月來首次上升，增加人數(shù)是MarketWatch調(diào)查的分析師的預(yù)期的二倍多。其中私營部門就業(yè)人數(shù)增加了15.9萬人。失業(yè)率連續(xù)第三個月維持在9.6%。
    美股周五小幅上揚(yáng)，延續(xù)了近期的上漲趨勢。收盤時，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲了9.24點，收報11444.08點，漲幅為0.08%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲了1.64點，收報2578.98點，漲幅為0.06%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲了4.79點，收報1225.85點，漲幅為0.39%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500成份股10大行業(yè)板塊中，金融板塊漲幅排在首位。

行情分析

今天主力合約小幅高開后震蕩走低，盤尾有所回升，最終微漲。滬深300指數(shù)小股高開后，全天震蕩，但盤尾在鋼鐵、有色等板塊的帶動下大幅走高。另外在10：00-10：45這段時間市場有一波殺跌過程，滬深300現(xiàn)指在這段時間里下跌了40多點，當(dāng)時美元指數(shù)觸及77，商品市場中銅、鋅等工業(yè)品都出現(xiàn)大幅快速下跌。今天兩市近8成個股飄紅，滬指承接上周漲勢，收盤站在3150點上方。今天權(quán)重股表現(xiàn)分化，中小盤股表現(xiàn)好于大盤股，中小板綜指上漲2.08%，創(chuàng)業(yè)板綜指上漲3.28%。

基差方面，11月合約全天處于升水狀態(tài)，但升水幅度大幅縮小，在股市開盤后最高升水63點左右，最低時升水27點左右，收盤時升水31.03點，較上一交易日減少26.17點。

成交持倉方面，滬深300現(xiàn)指成交額有所減少，為1740.7億，期指四個合約總成交量也較上一交易日有所減少，持倉增加1290手。從前20名持倉上看，11月合約從上一交易日的凈空3231手變?yōu)閮艨?703手，已經(jīng)開始向12月合約大幅移倉，目前12月合約前20名持倉為凈空2266手。

今天滬深300成分股的主要特點，一是煤炭，有色板塊在早盤的殺跌，這是今天主要殺跌動能，但盤尾有不同程度的回升；二是鋼鐵板塊在盤尾大幅上漲，這一點使今天股指盤尾拉起，對于鋼鐵板塊帶動的股指走高，從統(tǒng)計上看不一定是好事；三是中石油今天大規(guī)模解禁，但上漲1.25%。解禁后中石油成為A股流通市值最大的股票，但由于大股東減持可能性較小，估計它在滬深300指數(shù)中的權(quán)重變化不大。銀行股今天僅2只個股下跌，但上一交易日大漲的工商銀行今天下跌0.62%，300銀行指數(shù)上漲0.72%，地產(chǎn)股今天沖高回落，盤尾有所回升，300地產(chǎn)指數(shù)今天上漲0.72%。

上周五美國公布的就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，10月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)環(huán)比增長15.1萬，明顯好于預(yù)期，另外美國與印度達(dá)成一個貿(mào)易協(xié)議，這將會給美國帶來5萬個就業(yè)機(jī)會。就業(yè)數(shù)據(jù)對美元有利，美元大幅反彈。由于失業(yè)率仍然很高，最近的就業(yè)數(shù)據(jù)不大可能改變美聯(lián)儲的寬松政策，但美聯(lián)儲的聲明中說將在必要時候?qū)α炕瘜捤捎媱澴鞒稣{(diào)整，那么如果未來就業(yè)情況進(jìn)一步改善，通脹率也逐步上升，有可能會影響美聯(lián)儲未來幾個月的國債購買規(guī)模和節(jié)奏。當(dāng)然美聯(lián)儲的聲明也意味著如果未來就業(yè)情況仍然不好，那么可能會出現(xiàn)QE3、QE4等。

對于美聯(lián)儲的量化寬松政策，央行行長周小川提出“池子論”，短期投機(jī)性資金如果流入，通過總量對沖措施把它放進(jìn)“池子”里，而不會任之泛濫到整個中國實體經(jīng)濟(jì)中去。也就是說為了避免讓這部分資金干擾實體經(jīng)濟(jì)，國家寧愿讓這部分資金進(jìn)入虛擬經(jīng)濟(jì)，這樣股市很有可能成為“池子”的一個重要組成部分，但股市對實體經(jīng)濟(jì)的影響也較大，可以關(guān)注周小川提出的總量對沖措施的具體情況。

目前國內(nèi)市場流動性充裕，加上通脹和人民幣升值預(yù)期，而且發(fā)達(dá)國家實施新一輪量化寬松政策，對新興市場的股市來說會起到一種助推泡沫的作用，另外外圍股市最近表現(xiàn)較強(qiáng)，道指和恒生指數(shù)目前都創(chuàng)兩年來新高，這些對期指的中期走勢都是利好的。美聯(lián)儲的量化寬松政策和發(fā)達(dá)國家未來仍將長期維持較寬松的貨幣政策，這使熱錢加大流入中國，未來通脹壓力增大，不少機(jī)構(gòu)預(yù)測10月份CPI數(shù)據(jù)可能創(chuàng)新高，有些機(jī)構(gòu)預(yù)測年內(nèi)，甚至11月份可能再加息一次，未來國內(nèi)貨幣政策走向?qū)⒅饾u回歸常態(tài)，國家也將會加強(qiáng)對資本流入的管制，這可能會使股指上行不會那么順暢，但中期趨勢仍然看漲。短期來說，在近期大漲后，市場可能會有所震蕩，短期追高風(fēng)險加大，滬指目前接近前期壓力位，而且本周將公布10月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，有些投資者可能會傾向于謹(jǐn)慎，今天主力合約升水幅度也減少26點，表現(xiàn)比現(xiàn)貨指數(shù)要弱。