今日行情

滬深300指數(shù)，開(kāi)盤(pán)3534.19點(diǎn)，收盤(pán)3548.57點(diǎn)，漲27.77點(diǎn)，漲幅0.79%。
    IF1011合約，開(kāi)盤(pán)3595.0點(diǎn)，收盤(pán)3579.6點(diǎn)，較前收盤(pán)價(jià)漲1.6點(diǎn)，較前結(jié)算價(jià)漲2.6點(diǎn)，結(jié)算價(jià)3573.6點(diǎn)，較前結(jié)算價(jià)跌3.4點(diǎn)，成交量141259手，持倉(cāng)量減少968手至22742手，交投區(qū)間3557.0-3595.8點(diǎn)，收盤(pán)價(jià)與IF1012合約價(jià)差-71.4點(diǎn)，與IF1103合約價(jià)差-168.2點(diǎn)，與IF1106合約價(jià)差-235.4點(diǎn)。

市場(chǎng)要聞

A股市場(chǎng)本周將迎來(lái)股改以來(lái)的第三大解禁潮，解禁市值高達(dá)20026億元。其中，中國(guó)石油1575億股限售股將率先于今日解禁，領(lǐng)銜此番巨量解禁。
    國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)行董事會(huì)于北京時(shí)間11月6日晨7時(shí)30分就份額和治理改革一攬子方案達(dá)成一致。根據(jù)該方案，我國(guó)份額占比將增加2.398個(gè)百分點(diǎn)至 6.394%，排名從并列第六躍居第三。該方案將實(shí)現(xiàn)向有活力的新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移份額達(dá)6個(gè)百分點(diǎn)，基本滿足G20匹茲堡峰會(huì)所要求的目標(biāo)。
    上周五美國(guó)勞工部報(bào)告，10月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加了15.1萬(wàn)人，為5個(gè)月來(lái)首次上升，增加人數(shù)是MarketWatch調(diào)查的分析師的預(yù)期的二倍多。其中私營(yíng)部門(mén)就業(yè)人數(shù)增加了15.9萬(wàn)人。失業(yè)率連續(xù)第三個(gè)月維持在9.6%。
    美股周五小幅上揚(yáng)，延續(xù)了近期的上漲趨勢(shì)。收盤(pán)時(shí)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲了9.24點(diǎn)，收?qǐng)?bào)11444.08點(diǎn)，漲幅為0.08%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲了1.64點(diǎn)，收?qǐng)?bào)2578.98點(diǎn)，漲幅為0.06%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲了4.79點(diǎn)，收?qǐng)?bào)1225.85點(diǎn)，漲幅為0.39%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500成份股10大行業(yè)板塊中，金融板塊漲幅排在首位。

行情分析

今天主力合約小幅高開(kāi)后震蕩走低，盤(pán)尾有所回升，最終微漲。滬深300指數(shù)小股高開(kāi)后，全天震蕩，但盤(pán)尾在鋼鐵、有色等板塊的帶動(dòng)下大幅走高。另外在10：00-10：45這段時(shí)間市場(chǎng)有一波殺跌過(guò)程，滬深300現(xiàn)指在這段時(shí)間里下跌了40多點(diǎn)，當(dāng)時(shí)美元指數(shù)觸及77，商品市場(chǎng)中銅、鋅等工業(yè)品都出現(xiàn)大幅快速下跌。今天兩市近8成個(gè)股飄紅，滬指承接上周漲勢(shì)，收盤(pán)站在3150點(diǎn)上方。今天權(quán)重股表現(xiàn)分化，中小盤(pán)股表現(xiàn)好于大盤(pán)股，中小板綜指上漲2.08%，創(chuàng)業(yè)板綜指上漲3.28%。

基差方面，11月合約全天處于升水狀態(tài)，但升水幅度大幅縮小，在股市開(kāi)盤(pán)后最高升水63點(diǎn)左右，最低時(shí)升水27點(diǎn)左右，收盤(pán)時(shí)升水31.03點(diǎn)，較上一交易日減少26.17點(diǎn)。

成交持倉(cāng)方面，滬深300現(xiàn)指成交額有所減少，為1740.7億，期指四個(gè)合約總成交量也較上一交易日有所減少，持倉(cāng)增加1290手。從前20名持倉(cāng)上看，11月合約從上一交易日的凈空3231手變?yōu)閮艨?703手，已經(jīng)開(kāi)始向12月合約大幅移倉(cāng)，目前12月合約前20名持倉(cāng)為凈空2266手。

今天滬深300成分股的主要特點(diǎn)，一是煤炭，有色板塊在早盤(pán)的殺跌，這是今天主要?dú)⒌鴦?dòng)能，但盤(pán)尾有不同程度的回升；二是鋼鐵板塊在盤(pán)尾大幅上漲，這一點(diǎn)使今天股指盤(pán)尾拉起，對(duì)于鋼鐵板塊帶動(dòng)的股指走高，從統(tǒng)計(jì)上看不一定是好事；三是中石油今天大規(guī)模解禁，但上漲1.25%。解禁后中石油成為A股流通市值最大的股票，但由于大股東減持可能性較小，估計(jì)它在滬深300指數(shù)中的權(quán)重變化不大。銀行股今天僅2只個(gè)股下跌，但上一交易日大漲的工商銀行今天下跌0.62%，300銀行指數(shù)上漲0.72%，地產(chǎn)股今天沖高回落，盤(pán)尾有所回升，300地產(chǎn)指數(shù)今天上漲0.72%。

上周五美國(guó)公布的就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，10月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)15.1萬(wàn)，明顯好于預(yù)期，另外美國(guó)與印度達(dá)成一個(gè)貿(mào)易協(xié)議，這將會(huì)給美國(guó)帶來(lái)5萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。就業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)美元有利，美元大幅反彈。由于失業(yè)率仍然很高，最近的就業(yè)數(shù)據(jù)不大可能改變美聯(lián)儲(chǔ)的寬松政策，但美聯(lián)儲(chǔ)的聲明中說(shuō)將在必要時(shí)候?qū)α炕瘜捤捎?jì)劃作出調(diào)整，那么如果未來(lái)就業(yè)情況進(jìn)一步改善，通脹率也逐步上升，有可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)幾個(gè)月的國(guó)債購(gòu)買(mǎi)規(guī)模和節(jié)奏。當(dāng)然美聯(lián)儲(chǔ)的聲明也意味著如果未來(lái)就業(yè)情況仍然不好，那么可能會(huì)出現(xiàn)QE3、QE4等。

對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松政策，央行行長(zhǎng)周小川提出“池子論”，短期投機(jī)性資金如果流入，通過(guò)總量對(duì)沖措施把它放進(jìn)“池子”里，而不會(huì)任之泛濫到整個(gè)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去。也就是說(shuō)為了避免讓這部分資金干擾實(shí)體經(jīng)濟(jì)，國(guó)家寧愿讓這部分資金進(jìn)入虛擬經(jīng)濟(jì)，這樣股市很有可能成為“池子”的一個(gè)重要組成部分，但股市對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也較大，可以關(guān)注周小川提出的總量對(duì)沖措施的具體情況。

目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，加上通脹和人民幣升值預(yù)期，而且發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)施新一輪量化寬松政策，對(duì)新興市場(chǎng)的股市來(lái)說(shuō)會(huì)起到一種助推泡沫的作用，另外外圍股市最近表現(xiàn)較強(qiáng)，道指和恒生指數(shù)目前都創(chuàng)兩年來(lái)新高，這些對(duì)期指的中期走勢(shì)都是利好的。美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松政策和發(fā)達(dá)國(guó)家未來(lái)仍將長(zhǎng)期維持較寬松的貨幣政策，這使熱錢(qián)加大流入中國(guó)，未來(lái)通脹壓力增大，不少機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)10月份CPI數(shù)據(jù)可能創(chuàng)新高，有些機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)年內(nèi)，甚至11月份可能再加息一次，未來(lái)國(guó)內(nèi)貨幣政策走向?qū)⒅饾u回歸常態(tài)，國(guó)家也將會(huì)加強(qiáng)對(duì)資本流入的管制，這可能會(huì)使股指上行不會(huì)那么順暢，但中期趨勢(shì)仍然看漲。短期來(lái)說(shuō)，在近期大漲后，市場(chǎng)可能會(huì)有所震蕩，短期追高風(fēng)險(xiǎn)加大，滬指目前接近前期壓力位，而且本周將公布10月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，有些投資者可能會(huì)傾向于謹(jǐn)慎，今天主力合約升水幅度也減少26點(diǎn)，表現(xiàn)比現(xiàn)貨指數(shù)要弱。