上周五各期指合約跟隨現(xiàn)指市場走勢，呈現(xiàn)震蕩格局且繼續(xù)受到5日均線的支撐，全天主力合約IF1011振幅為72.2點(diǎn)，為短線交易中帶來了獲利空間，收盤IF1011上漲17.6點(diǎn)或0.51%，成交量連續(xù)第二天下降，持倉量繼續(xù)小幅增加580手為2.96手。

期指四個合約總持倉量繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢，而其價差也依然在高位運(yùn)行，日內(nèi)長期位于80點(diǎn)之上，收盤期現(xiàn)價差為86.74點(diǎn)，總體而言套利機(jī)會明顯。

根據(jù)華泰長城期貨研究所的測算，四個合約持倉保證金為145.3億元，較上周四增加2.8億元。中金所盤后公布的數(shù)據(jù)顯示，IF1011前10名和20名凈持倉分別為5235手和2852手空頭，凈空持倉繼續(xù)上升。

現(xiàn)貨市場方面，市場繼續(xù)呈現(xiàn)縮量震蕩的態(tài)勢，板塊輪動成為近期市場運(yùn)行的主要特征，銀行、保險、鋼鐵等權(quán)重板塊繼續(xù)調(diào)整，交運(yùn)設(shè)備、信息設(shè)備、電子元器件等位居漲幅前列，此外，煤炭、汽車等板塊周五也表現(xiàn)不錯。預(yù)計股市近期將圍繞三季報展開結(jié)構(gòu)性行情，震蕩是主基調(diào)，板塊輪動將是后市運(yùn)行的主要特征。

基于對現(xiàn)貨市場的判斷，建議投資者目前不要過于樂觀盲目追高股指期貨，相反地，由于市場情緒已經(jīng)明顯好轉(zhuǎn)，在市場進(jìn)行震蕩修復(fù)的過程中圍繞震蕩平臺積極參與短線交易高拋低吸有望獲得不錯收益。此外，近期居高不下的期現(xiàn)價差使得盤中期現(xiàn)套利機(jī)會一直存在，建議投資者積極參與主力合約IF1011的套利交易。