國(guó)內(nèi)宏觀信息一覽

多部委聯(lián)合調(diào)控方案開始會(huì)簽 房產(chǎn)稅試點(diǎn)或開啟

房地產(chǎn)調(diào)控可能再出“組合拳”,以遏制投機(jī)購(gòu)房需求、加快增加住房有效供給。

9月27日,記者從權(quán)威渠道獲悉,繼國(guó)土部、住建部聯(lián)手出臺(tái)細(xì)化調(diào)控政策后,國(guó)家有關(guān)部委將聯(lián)合下發(fā)進(jìn)一步深化房地產(chǎn)調(diào)控政策,包括強(qiáng)化二三套房貸差別化,以及推進(jìn)房產(chǎn)稅試點(diǎn)等“重磅炸彈”或悉數(shù)登場(chǎng)。

據(jù)悉,有關(guān)部委即將聯(lián)合推出的房地產(chǎn)調(diào)控方案已經(jīng)進(jìn)入會(huì)簽階段,預(yù)計(jì)近日浮出水面。

業(yè)內(nèi)人士分析,中央政府如此堅(jiān)決出臺(tái)調(diào)控政策,對(duì)于穩(wěn)定樓市預(yù)期非常及時(shí),不但有利于房地產(chǎn)調(diào)控長(zhǎng)效機(jī)制盡快建立,也有利于整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

事實(shí)上,“組合拳”已經(jīng)開始打出。9月27日,國(guó)土部、住建部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)用地和建設(shè)管理調(diào)控的通知》,打響了房地產(chǎn)調(diào)控的第一槍。文件明確要求“堅(jiān)決貫徹落實(shí)國(guó)發(fā)10號(hào)文件政策、繼續(xù)抑制房?jī)r(jià)上漲、促進(jìn)房?jī)r(jià)地價(jià)合理調(diào)整”。

除了強(qiáng)調(diào)保障性住房供地占比70%以上外,《通知》要求各地結(jié)合實(shí)際,選擇地塊,探索以劃撥和出讓方式加大公共租賃住房供地建房、逐步與廉租住房并軌、簡(jiǎn)化并實(shí)施租賃住房分類保障的途徑。在房?jī)r(jià)高的地區(qū),應(yīng)增加中小套型限價(jià)住房建設(shè)供地?cái)?shù)量。

為保障政策落到實(shí)處,《通知》明確提出,保障性住房和中小套型住房等用地計(jì)劃供應(yīng)完不成的,不得供應(yīng)大戶型住宅用地。

前8個(gè)月工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)超2.6萬億

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局27日在此間說，1-8月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)26005億元人民幣，同比增長(zhǎng)55%。

在上月國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的月度報(bào)告中，1-7月份，中國(guó)24個(gè)地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)18761億元，同比增長(zhǎng)61.1%，增幅比前6個(gè)月回落10.7個(gè)百分點(diǎn)。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局稱，1-8月份，在年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入500萬元以上的工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)8423億元，同比增長(zhǎng)67.5%。集體企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)471億元，同比增長(zhǎng)35.8%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)14056億元，增長(zhǎng)53.4%；外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7441億元，增長(zhǎng)54.5%。私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6715億元，同比增長(zhǎng)50.9%。

在39個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，36個(gè)行業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，1個(gè)行業(yè)扭虧，2個(gè)行業(yè)利潤(rùn)下降。其中，石油和天然氣開采業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)93.2%，黑色金屬礦采選業(yè)增長(zhǎng)1.3倍，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)增長(zhǎng)49.6%，化學(xué)纖維制造業(yè)增長(zhǎng)1倍，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長(zhǎng)99.7%，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長(zhǎng)1.3倍，交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)80.7%，通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)71.3%，電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)1.2倍；石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)下降31%。

海通點(diǎn)評(píng)

從上周末開始，8月國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)陸續(xù)開始公布。總體來看，除CPI有所惡化外，PMI、發(fā)電量、工業(yè)增加值、貨幣供應(yīng)量等指標(biāo)已經(jīng)出現(xiàn)企穩(wěn)或者回升，投資增速的回落也逐月放緩，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的跡象正在增加。當(dāng)前市場(chǎng)擔(dān)憂的問題，一是房地產(chǎn)調(diào)控的問題，這其中房?jī)r(jià)依然是關(guān)鍵的政策先行指標(biāo)。從目前公布的統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)字看，全國(guó)70個(gè)大中城市房?jī)r(jià)同比漲幅已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月回落，8月份環(huán)比雖然持平，但是從滬深兩地的數(shù)據(jù)來看，出現(xiàn)了量升價(jià)漲的現(xiàn)象，這也是最近市場(chǎng)的擔(dān)憂所在，股市還將繼續(xù)房?jī)r(jià)未來走勢(shì)的不確定性做出反應(yīng)；

三是人民幣升值問題。短期內(nèi)人民幣升值的外部壓力可能增強(qiáng)，但人民幣快速升值的內(nèi)部動(dòng)力不足；四是銀行監(jiān)管新增“撥貸比”問題。未來一年實(shí)施的可能性較大，這不單單是銀行股業(yè)績(jī)的壓力，我們還認(rèn)為對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的資金面也帶來壓力，因此在季末要充分關(guān)注管理層監(jiān)管對(duì)整個(gè)資金面的影響。

當(dāng)前股指動(dòng)力與壓力并存，動(dòng)力在于：未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的重塑、AH股溢價(jià)接近10年來低位、政策穩(wěn)定，支持力度不減；壓力在于：房地產(chǎn)與銀行的雙調(diào)控不改，甚至存在愈演愈烈之勢(shì)，全球銀行業(yè)均面臨資本金的黑洞、小盤股、創(chuàng)業(yè)板股指高企等，對(duì)于這些因素，我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)回落趨緩的主基調(diào)已經(jīng)決定了未來股指向上的趨勢(shì)，但前進(jìn)道路上面臨的問題也不容回避，亟待政策的進(jìn)一步演進(jìn)。 周三周四的持續(xù)大跌確實(shí)有些出乎意料，市場(chǎng)幾則利空傳言中，也大多將矛頭指向銀行股。其中，央行貨幣政策委員會(huì)委員李稻葵15日在天津達(dá)沃斯論壇上的言論令市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期再度升溫。他說，"中國(guó)未來3-5年內(nèi)的物價(jià)會(huì)呈溫和上漲態(tài)勢(shì)，建議央行非對(duì)稱加息，適當(dāng)提高存款利率。"此外，關(guān)于目前銀監(jiān)會(huì)正在對(duì)銀行撥備計(jì)提的金額按不良貸款余額的2.5倍進(jìn)行計(jì)提進(jìn)行調(diào)研，此前銀監(jiān)會(huì)對(duì)此要求1.5倍；以及監(jiān)管層正考慮上調(diào)銀行資本充足率至15%的傳言均令銀行股徒增壓力。

CPI、流動(dòng)性、地產(chǎn)量?jī)r(jià)齊升等因素制約了節(jié)前向上，但中期仍謹(jǐn)慎樂觀。但由于強(qiáng)周期性藍(lán)籌股估值較低，單邊深度下探可能不大，所以節(jié)前股指或以震蕩為主。

市場(chǎng)表現(xiàn)

道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌47.99點(diǎn)，收于10,812.27點(diǎn)，跌幅0.44%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌11.45點(diǎn)，收于2,369.77點(diǎn)，跌幅0.48%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌6.43點(diǎn)，收于1,142.24點(diǎn)，跌幅0.56%。

日本日經(jīng)225指數(shù)周一收高1.39%，或131.47點(diǎn)，報(bào)9603.14點(diǎn)。礦業(yè)、航空及電子等出口股漲幅居前。

港股周一跟隨外圍股市上揚(yáng)，恒生指數(shù)創(chuàng)逾8個(gè)月收盤新高，各分類指數(shù)中地產(chǎn)分類指數(shù)漲幅居前，本地地產(chǎn)股在港府賣地之前提前炒上。恒生指數(shù)全日收?qǐng)?bào)22340.84點(diǎn)，上漲221.41點(diǎn)或1%，主板成交818.91億港元；國(guó)企指數(shù)收?qǐng)?bào)12316.8點(diǎn)，上漲98.2點(diǎn)或0.8%；紅籌指數(shù)收?qǐng)?bào)4269.85點(diǎn)，上漲37.1點(diǎn)或0.88%。

海通點(diǎn)評(píng)

受金融板塊下跌拖累，周一美國(guó)股市收低。投資者情緒謹(jǐn)慎，大盤在連續(xù)四周上漲之后出現(xiàn)回調(diào)。滬深300現(xiàn)指短期或?qū)⒚媾R獲利回吐壓力。

期貨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

節(jié)日期間，美股和大宗商品上漲提振期指市場(chǎng)樂觀情緒，期指合約全線小幅高開，10月合約盤中大幅拉升，收復(fù)5日均線，上方10日均線處受阻。節(jié)后第一天，滬深300現(xiàn)指成交量明顯放大，做多熱情有所恢復(fù)。

投資建議

板塊方面，銀行、地產(chǎn)板塊短期內(nèi)下跌動(dòng)能有望減弱。本周的上半周期現(xiàn)有望展開反彈，投資者可以嘗試逢低吸納。至于下半周，由于國(guó)慶長(zhǎng)假的來臨，多空雙方的表現(xiàn)或?qū)②呌谥?jǐn)慎，屆時(shí)減倉(cāng)效應(yīng)仍然可以為我們提供短線操作的機(jī)會(huì)。從持倉(cāng)量來看，前十位多頭主力加倉(cāng)119手，前十位空頭主力加倉(cāng)71手，與節(jié)前最后一個(gè)交易日相比，前十位主力的凈空單量減少了77手。從形態(tài)來看，10月合約收復(fù)了5日均線，短期壓力位是上方10日均線2920點(diǎn)。操作方面，昨日入場(chǎng)的多單可以繼續(xù)持有，盤中若遇急拉可以獲利了結(jié)部分倉(cāng)位。