孫子曰：“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，由于期貨市場(chǎng)具有保證金杠桿特征、雙向交易以及強(qiáng)行平倉(cāng)機(jī)制，相對(duì)其他投資市場(chǎng)而言，擁有更多的復(fù)雜性與低容錯(cuò)率，所以投資者在參與期貨交易的過(guò)程中，不僅需要對(duì)整體市場(chǎng)形勢(shì)以及品種的基本面狀況與技術(shù)面特征有較詳細(xì)的了解，也需要對(duì)自身的特性做出科學(xué)的分析，幫助制定合理的交易策略。

　　對(duì)自身因素的分析主要集中在以下六個(gè)方面：財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易勝算率、期望收益率以及交易模式。

　　對(duì)于大多數(shù)投資者(投機(jī)性質(zhì))而言，其參與期貨市場(chǎng)的目的不是很清晰，只有一個(gè)想通過(guò)期貨交易實(shí)現(xiàn)財(cái)富大幅增長(zhǎng)的模糊目標(biāo)。實(shí)際上無(wú)論是做交易還是做其他事業(yè)，做好清晰的目標(biāo)管理是獲得成功的一個(gè)重要前提。所謂交易的目標(biāo)管理，就是分析自身的交易特性、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)定一個(gè)長(zhǎng)期的實(shí)現(xiàn)目標(biāo)(主要是財(cái)務(wù)目標(biāo))，研究所在市場(chǎng)的交易機(jī)制和市場(chǎng)特性，最后綜合這些因素，制定實(shí)現(xiàn)自己目標(biāo)的行為路徑，即設(shè)計(jì)符合自身特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制模式和交易模式。

　　投資者首先需要做的就是根據(jù)自身的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，確定一個(gè)未來(lái)時(shí)間的財(cái)務(wù)目標(biāo)，這個(gè)財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)該比較清晰，而且具有可行性，然后根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀與財(cái)務(wù)目標(biāo)計(jì)算一個(gè)期望收益率，這個(gè)期望收益率是一個(gè)年化的復(fù)合收益率。比如某個(gè)投資者現(xiàn)在擁有一個(gè)期貨賬戶(hù)，初始資金是10萬(wàn)元，設(shè)定十年后賬戶(hù)的期望資金量為100萬(wàn)元，根據(jù)這個(gè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，計(jì)算得到年復(fù)合收益率大致為25%，在今后的實(shí)際交易中，這個(gè)25%的年收益率就是投資者的參考收益率指標(biāo)。通過(guò)這樣數(shù)量化的設(shè)定后，投資者可以對(duì)今后的交易目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)控制將會(huì)有一個(gè)更加清晰的模式，有助于制定更好的投資策略。

　　除了財(cái)務(wù)狀況外，投資者還需要對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好有一個(gè)清晰的了解，一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)偏好型的投資者喜歡重倉(cāng)交易，而風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的投資者則會(huì)更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)乜刂瀑Y金使用比例。在期貨交易中，由于保證金杠桿機(jī)制的作用，容錯(cuò)率非常低，投資者所面臨的收益-風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比不是對(duì)稱(chēng)的。在高風(fēng)險(xiǎn)策略下，潛在收益與賬戶(hù)毀滅率都會(huì)增長(zhǎng)，但是當(dāng)倉(cāng)位比重達(dá)到一定比例時(shí)，很容易發(fā)生毀滅性的結(jié)果，甚至以往的收益都會(huì)在很短的時(shí)間化為烏有，這種收益-風(fēng)險(xiǎn)對(duì)比的不對(duì)稱(chēng)性，要求期貨投資者一定要堅(jiān)持嚴(yán)格的資金管理，避免承受過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。所以，風(fēng)險(xiǎn)偏好高的投資者需要及時(shí)改正資金管理方式，以規(guī)避未來(lái)賬戶(hù)突然性的毀滅性交易。

　　除了以上這兩點(diǎn)外，投資者還需要對(duì)自己的交易行為模式有詳細(xì)的了解。投資者可以選取以往一段時(shí)間的交易記錄(如果沒(méi)有實(shí)際交易可以用模擬交易進(jìn)行代替，不過(guò)效果會(huì)差很多)，對(duì)交易行為的一些指標(biāo)進(jìn)行詳盡的分析，總結(jié)出自己的交易特性。

　　以上表為例，投資者可以選取一段時(shí)間的賬戶(hù)數(shù)據(jù)，計(jì)算交易次數(shù)、盈利交易的次數(shù)、虧損交易的次數(shù)，分別計(jì)算盈利交易次數(shù)比例和虧損交易次數(shù)的比例，計(jì)算總的收益率，以及盈利交易中的平均獲利(可以用絕對(duì)值也可以用收益率)和虧損交易的平均損失，計(jì)算最大單次虧損額和連續(xù)虧損次數(shù)以及連續(xù)虧損的平均值和最大值，在考慮手續(xù)費(fèi)影響后計(jì)算獲得凈利潤(rùn)的交易次數(shù)比例、每筆交易的平均盈利和凈利潤(rùn)。在這些指標(biāo)中，需要非常關(guān)注的包括：盈利交易次數(shù)比例、盈利交易平均獲利與虧損交易平均損失的對(duì)比、連續(xù)虧損指標(biāo)。盈利交易次數(shù)的比例代表了投資者交易的勝算率，勝算率越高表示獲得盈利的能力越強(qiáng)，當(dāng)然勝算率高并不一定意味著能獲得最終盈利，還必須考慮平均獲利和平均虧損的對(duì)比，有一個(gè)指標(biāo)可以用來(lái)衡量投資者是否能最終獲得持續(xù)盈利，這個(gè)指標(biāo)即為期望收益值，計(jì)算公式為：盈利交易的平均獲利×勝算率+虧損交易的平均損失×(1-勝算率)，期望收益為正，表示投資者在長(zhǎng)期的交易中，盈利交易能夠超過(guò)虧損交易，從而獲得最終利潤(rùn)，而期望收益為負(fù)則表示長(zhǎng)期交易中盈利交易不能彌補(bǔ)虧損交易，最終會(huì)產(chǎn)生凈虧損。連續(xù)虧損值也是一個(gè)很重要的指標(biāo)，它代表了投資者交易的毀滅率，如果該數(shù)值過(guò)高，則意味著少數(shù)幾次錯(cuò)誤的判斷就可能導(dǎo)致賬戶(hù)的重大損失甚至爆倉(cāng)。一個(gè)好的交易模式最重要的是能夠獲得高的期望收益和很低的連續(xù)虧損值，前者越高則賬戶(hù)總的收益越高，后者越低則賬戶(hù)的生存率越高。