二、完善制度加強監(jiān)管，培育合格投資者

　　1.完善制度引入更多合格投資者我國期貨市場已經(jīng)形成了“一個條例，四個辦法”的基本法律法規(guī)體系，即國務(wù)院頒布的《期貨交易管理條例》和中國證監(jiān)會制定的《期貨交易所管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法》、《期貨從業(yè)人員管理辦法》。應(yīng)該說我國的期貨市場經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)走上了法制化的道路，但是由于這些法律法規(guī)出臺的背景發(fā)生了巨大的變化，某些禁止性條款已經(jīng)不具備存在的意義，某些領(lǐng)域也沒有涉及到，亟需完善。

　　近年來中國政府加快了資本市場開放，通過實施一系列措施，使得我國金融機構(gòu)的風(fēng)險控制和競爭能力有所提高，金融市場機構(gòu)逐步完善，投資者隊伍不斷發(fā)展和成熟?；鸸?、保險公司、社?；稹⑵髽I(yè)年金、QFII、QDII等機構(gòu)投資者隊伍不斷發(fā)展壯大，在市場中的地位和作用越來越突出。隨著我國金融市場的國際化程度不斷提高，境內(nèi)市場和境外市場的聯(lián)動也日益明顯。因此，我們必須進一步完善市場體系，逐步增加市場避險工具，積極穩(wěn)妥地推動金融期貨市場的發(fā)展。

　　金融期貨即將推出，積極培育期貨市場的機構(gòu)投資者已是市場各方共識。目前已有多家專業(yè)機構(gòu)提交了期貨套利理財產(chǎn)品方案、程序化交易產(chǎn)品方案、指數(shù)化投資產(chǎn)品方案等，相關(guān)的管理辦法正在制訂。中國民生銀行以銀行為核心，整合了期貨、信托等平臺，設(shè)計推出的國內(nèi)第一個商品期貨套利人民幣理財產(chǎn)品，雖然被暫時叫停，但在建立銀行主導(dǎo)的理財產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、投資管理新機制方面具有開創(chuàng)性，是國內(nèi)期貨市場機構(gòu)投資者培育發(fā)展取得的新進展，同時為商業(yè)銀行和期貨公司建立了新的合作平臺。期貨市場需要“立法先行”，用完善的制度來引導(dǎo)市場主體的行為。圍繞金融期貨發(fā)展這個主題，借鑒國外發(fā)達期貨市場經(jīng)驗，制訂完善一系列制度，允許設(shè)立期貨投資基金，允許金融機構(gòu)開展期貨自營、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)，實行經(jīng)紀(jì)人制度，都將使更多有需求的投資者進入期貨市場。

　　2.加強監(jiān)管，規(guī)范投資者行為

　　加強監(jiān)管是促進期貨市場健康平穩(wěn)持續(xù)發(fā)展的根本。期貨市場加強監(jiān)管主要有以下幾方面內(nèi)容：

　　第一，建立和完善期貨法律法規(guī)。期貨市場是高度信用化市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，法制是它的基礎(chǔ)。建立和完善期貨法規(guī)，充分吸收國際經(jīng)驗，制定中國期貨市場的交易規(guī)則，對交易行為進行規(guī)范，完善交易機制，監(jiān)管機構(gòu)能夠“有法可依”，是加強監(jiān)管的重要前提。

　　第二，強化投資者和中介機構(gòu)的風(fēng)險和合作意識。要向投資者充分提示交易的性質(zhì)和風(fēng)險，使投資者在觀念上立足于實際需要?，F(xiàn)貨企業(yè)要以鎖定成本和轉(zhuǎn)移風(fēng)險為原則，而不是投機和操縱市場，相關(guān)部門應(yīng)督促其制定相應(yīng)的指引，使其建立和完善內(nèi)部控制和風(fēng)險控制機制。期貨中介機構(gòu)要將風(fēng)險控制作為一個首要問題，其業(yè)務(wù)開展應(yīng)與自身的金融風(fēng)險控制能力相匹配。

　　第三，加強協(xié)調(diào)，聯(lián)合監(jiān)管。由于期貨市場涉及到期貨和現(xiàn)貨兩個市場，再加上中國金融市場分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀，這就對監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)，而且對監(jiān)管的技巧、監(jiān)管的要求也更加高了，需要各監(jiān)管部門進行協(xié)調(diào)，聯(lián)合監(jiān)管。

　　第四，加強交易所的監(jiān)管和行業(yè)自律的監(jiān)管。交易所作為政府監(jiān)管政策的直接執(zhí)行者、市場交易情況的監(jiān)察者和信息反饋者，在政府監(jiān)管機構(gòu)和投資者之間起到了溝通和橋梁的作用。期貨業(yè)協(xié)會作為經(jīng)政府部門批準(zhǔn)設(shè)立的行業(yè)成員組織進行自律管理，屬于承上啟下的中間環(huán)節(jié)。加強交易所和行業(yè)自律監(jiān)管，能夠有效規(guī)范投資者的行為。