宏觀信息點評

1、國際消息面
       
         英國國家統(tǒng)計局10日公布的數(shù)據顯示，由于原油價格大幅下跌，英國8月生產者物價指數(shù)(PPI)年率增幅降至6個月來新低。英國8月未季調生產者輸出物價指數(shù)年率上升4.7%，低于7月的上升5.0%，預期上升4.8%。英國8月未季調生產者輸出物價指數(shù)月率持平，7月上升0.1%，預期上升0.1%。
       
        美國商務部10日公布的數(shù)據顯示，美國7月份批發(fā)庫存月率上升1.3%，至4,049.8億美元，超出經濟學家預期的月率上升0.4%；7月份批發(fā)銷售月率上升0.6%，至3,500.6億美元。超出經濟學家預期的月率上升0.3%。創(chuàng)兩年以來最大升幅，表明企業(yè)仍對經濟復蘇抱有信心。
       
        聯(lián)合國貿發(fā)會議10日在重慶發(fā)布《2010年貿易和發(fā)展報告》表示，2010年，由于世界大多數(shù)區(qū)域的產出增長重新加速，全球實際GDP可望增長約3.5%。但全球經濟復蘇依然不穩(wěn)定，如果找不到新的動力源，大多數(shù)國家的增長率很可能會在2011年再次下跌。

2、國內消息面
       
         財政部10日公布，8月份，全國財政收入5619.35億元，比去年同月增加381.88億元，增長7.3%。全國財政支出6413.69億元，比去年同月增加1676.57億元，增長35.4%。其中，中央本級收入2987.86億元，下降2.4%；地方本級收入2631.49億元，增長20.8%。中央本級支出1423.61億元，增長18.7%；地方本級支出4990.08億元，增長41%。
       
        中國海關總署10日表示，中國今年前八個月進口鐵礦石4.1億噸，較上年同期增長0.1%。其中8月份進口鐵礦石4960萬噸，較7月份下降3%。
        
        海關總署10日發(fā)布的數(shù)據顯示，今年前8個月，我國外貿進出口總值達18755.8億美元，比去年同期增長40%。出口達9897.4億美元，增長35.5%；進口達8858.4億美元，增長45.5%；貿易順差為1039億美元，減少14.6%。其中，8月份當月我國進出口總值2585.7億美元，同比增長34.7%。其中，出口增長34.4%，進口增長35.2%。
       
        國家統(tǒng)計局11日公布8月份宏觀經濟數(shù)據顯示，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.9%，比7月份加快0.5個百分點；1-8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長16.6%，比1-7月份回落0.4個百分點。1-8月份，城鎮(zhèn)固定資產投資140998億元，同比增長24.8%，比1-7月份回落0.1個百分點。8月份，社會消費品零售總額12570億元，同比增長18.4%，比7月份加快0.5個百分點。居民消費價格同比上漲3.5%，漲幅比7月份擴大0.2個百分點。工業(yè)品出廠價格同比上漲4.3%，漲幅比7月份回落0.5個百分點。
    
        中國人民銀行11日公布金融統(tǒng)計數(shù)據顯示，8月份，本外幣貸款增加5812億元，其中，人民幣貸款增加5452億元，外幣貸款增加32億美元。本外幣存款增加1.12萬億元，其中，人民幣存款增加1.08萬億元，外幣存款增加58億美元。8月末，廣義貨幣(M2)余額68.75萬億元,同比增長19.2%，增幅比上月高1.6個百分點，比去年同期低9.3個百分點；狹義貨幣(M1)余額24.43萬億元，同比增長21.9%，增幅比上月和去年同期分別低1.0和5.8個百分點。

3、點評
       
         周末經濟數(shù)據總體偏利好，最近公布的各項經濟數(shù)據表明全球經濟在8月份有所回暖，但未來依然存在很多不確定性，經濟出現(xiàn)“二次探底”的潛在風險依然沒有完全消除。我國國家統(tǒng)計局11日公布的宏觀經濟數(shù)據總體優(yōu)于預期，同時8月份新增貸款也超出之前預期，有利于刺激二級市場活躍。但CPI略微超出預期，也引發(fā)市場對加息的猜想。上周五商品整體小幅反彈，預計今日將延續(xù)反彈，震蕩上行的概率偏大。操作上，總體以持多倉為主，但如果盤中出現(xiàn)快速拉高，則多倉投資者還需謹慎。

股指：加息預期增強，市場將迎來回調

1.市場要聞

①8月份經濟數(shù)據顯示，CPI上漲3.5%，創(chuàng)年內新高，PPI同比增長4.3%，增速有所回落；

②中國人民銀行日前公布的統(tǒng)計數(shù)據顯示，8月份人民幣貸款增加5452億元，同比多增1348億元，環(huán)比多增124億元，數(shù)據基本符合此前外界的預期；
   
③國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人盛來運11日表示，目前我國的房地產調控已經取得了比較明顯的成效，要繼續(xù)堅持中央出臺的房地產調控政策。

2.現(xiàn)貨走勢

上周四A股市場受到證監(jiān)會調查橡膠控盤引發(fā)商品期貨市場大幅跳水，繼而拖累股指期貨市場大幅下挫，周五市場維持震蕩走勢，尾盤小幅收高。截至上周五收盤，上證指數(shù)收報2663.21點，上漲6.86點，漲幅0.26%；深證成指收報11530.99點，上漲65.64點，漲幅0.57%。

3.期貨走勢

上周五主力合約收報十字星，IF1009收報2940.6點，下跌5.2點，跌幅達到0.18%，持倉增565，報24624手；其他合約也微幅下跌，收報十字星。

4.操作策略

最新宏觀經濟數(shù)據顯示CPI上漲3.5%，創(chuàng)年內新高，而一年期定期存款利率為2.25%，遠落后于物價增長，在已持續(xù)了數(shù)月的負利率背景下，勢必會引起市場對于加息的擔憂；PPI增速回落，符合下半年經濟增速放緩的預期。另外，本周又將涉及到主力合約的移倉換月，市場波動還會加劇，總體來說，本周股指將迎來一波調整，維持振蕩下行的格局。因此，在操作上還是以看空主介入。