基金專戶理財業(yè)務參與股指期貨更進一步。記者日前獲悉，經過前期的精心籌備，少部分動作快的基金公司專戶理財參與股指期貨已經完成備案和相關準備工作，目前正在向或擬向中金所申請交易編碼。有關人士透露，進展順利的話，首批基金專戶股指期貨交易編碼近期有望獲批，時間點或許最快為本月中旬。

目前，國內基金公司提供的專戶理財服務分為“一對一”和“一對多”兩種，前者的資金門檻為5000萬元人民幣，后者的資金門檻為100萬元人民幣。今年7月7日，中國證監(jiān)會宣布，基金管理公司專戶理財業(yè)務可以參與股指期貨交易，交易的總體原則以客戶自身需求為主，監(jiān)管機構不再對專戶理財業(yè)務參與股指期貨交易的投資目的、投資比例、信息披露等內容進行規(guī)定。

由于入市條件相對寬松，基金專戶理財參與股指期貨進展相對較快?！白罱脦准移谪浌臼盏搅藘杉掖笮突鸸镜穆费菅?，主要是了解系統(tǒng)對接、風險控制和資金劃撥等細節(jié)性問題?！币淮笮推谪浌纠峡偢嬖V記者，雖然尚不知基金專戶理財業(yè)務參與股指期貨進展到何種地步，但基金公司主動邀請期貨公司路演還是第一次，以前則都是期貨公司主動拜訪基金公司。

基金公司方面，日前，易方達基金簽訂一份采用對沖基金策略的專戶“一對一”協(xié)議，目前已由易方達、客戶和托管行完成三方會簽并已向證監(jiān)會報備。據(jù)悉，該產品在中國銀行托管，將靈活應用股指期貨等工具對沖市場風險，追求投資性價比的最大化。記者了解到，像易方達基金這樣與客戶簽署協(xié)議并向監(jiān)管層完成報備的基金公司有10家左右，其中一部分公司已經向交易所提交了交易編碼申請，或者已就交易編碼申請向中金所進行了咨詢，目前正在準備相關申請材料

據(jù)國投瑞銀相關人士介紹，公司此前曾和交通銀行合作，有一款老的“一對一”保本產品，由于股指期貨推出后，客戶出現(xiàn)新的需求，于是雙方對該產品部分條款進行了修改，允許進行股指期貨套期保值交易。目前，該產品資金規(guī)模在5000萬以上，修改后的條款已報備至監(jiān)管部門，但國投瑞銀還尚未正式向中金所遞交交易編碼的開戶申請，只是打電話預先溝通了一下。據(jù)該人士估計，如果進展順利，9、10月之間就應該能夠申請下來交易編碼。

“專戶理財業(yè)務從長期來看肯定要參與股指期貨，目前正處于準備階段，還未上報。”上海某基金公司基金經理也向記者表示，“一對一”、“一對多”有可能都要做，除了套期保值，投機、套利都可以操作，產品設計和投資操作上也很靈活，只需要向證監(jiān)會報備一下即可。該基金經理還介紹說，近一年來公司新招聘了七八十個人，包括市場和投資崗位，其中專門招聘了不少股指期貨方面的人才。

據(jù)介紹，基金專戶理財參與股指期貨首先需要得到董事會的授權，然后根據(jù)客戶的需求與客戶和托管行簽署三方協(xié)議并向監(jiān)管層報備?！耙话銇碚f，新客戶提出股指期貨需求相對容易，如果是老客戶則需要在原有理財產品協(xié)議的基礎上簽訂補充協(xié)議，‘一對多’產品則需要每個客戶都同意。”一期貨公司人士向記者分析，此外，除客戶、基金公司和托管行三方協(xié)議外，期貨公司、基金公司和銀行也要簽署一個三方協(xié)議，這個協(xié)議是開戶的重中之重，也是之前最大的難點之一。

“盡管基金公司在專戶理財參與股指期貨方面進度不一，但應該說都在準備，當然也有一部分基金處于觀望階段?！币皇袌鋈耸肯蛴浾叻治觯饘衾碡斪罱K還是取決于客戶的需求，利用期指的對沖產品市場需求到底有多大目前還不明朗。而且，對于基金公司來說，股指期貨的風險控制和經驗豐富的期貨投資人才的缺乏也是其主要考慮因素。此外，一些基金公司在參與股指期貨的內部流程和三方協(xié)作關系還沒有理順。

記者了解到，在基金專戶理財參與期指緊鑼密鼓之際，券商定向資產管理計劃參與股指期貨也已經被一些券商提上議事日程。而此前，國泰君安證券公司資產管理部已經成功為兩個客戶獲取了股指期貨的交易編碼并進行了交易。