12月24日，上海期貨交易所發(fā)布了《關于做好2009年“元旦”期間市場風險控制工作的通知》，對元旦休市前后各合約交易保證金比例和漲跌停板幅度作出調(diào)整：自2008年12月30日收盤結(jié)算時起，銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠(資訊,行情)和燃料油(資訊,行情)等期貨各合約的交易保證金水平，由原比例提高至9%。2009年1月5日，即節(jié)后開市第一天，銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠和燃料油等期貨各合約的漲跌幅度限制擴大至6%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，上期所此舉提示了風險，防止節(jié)日風險積累，并為節(jié)后風險釋放做出規(guī)定，對于防范長假風險起到未雨綢繆的作用。

　　《通知》表示，自2008年12月30日收盤結(jié)算時起，銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠和燃料油等期貨各合約的交易保證金水平，由原比例提高至9%。2009年1月5日，即節(jié)后開市第一天，銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠和燃料油等期貨各合約的漲跌幅度限制擴大至6%。如果2009年1月5日未出現(xiàn)停板，即節(jié)后開市第一天未出現(xiàn)停板，則當日收盤結(jié)算起的交易保證金收取比例和下一交易日起的漲跌幅度限制和調(diào)整為：銅、鋁、鋅期貨合約的交易保證金比例為7%，漲跌幅度限制為5%；黃金、天然橡膠和燃料油期貨合約的交易保證金比例為8%；漲跌幅度限制為5%。如果2009年1月5日出現(xiàn)停板，即節(jié)后開市第一天出現(xiàn)停板，而緊隨其后的交易日連續(xù)出現(xiàn)停板，則有關期貨合約停板當日結(jié)算時起的交易保證金比例仍為9%，次日的漲跌幅度限制仍為6%。如果出現(xiàn)連續(xù)三個交易日同方向停板，則按《上海期貨交易所風險控制管理辦法》的規(guī)定執(zhí)行。

　　上海中期的分析師王舟懿表示，此次風控措施主要從提高保證金和擴大漲跌幅板兩方面入手。需要特別值得提醒的是，新的《上海期貨交易所風險控制管理辦法》對于連續(xù)停板的情況，明確采取“從高確定”的方式。即合約的漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。

　　舉例來說，交易所現(xiàn)在已經(jīng)把1月5日銅的漲跌停板幅度提高到了6%，如果1月5日那天銅以停板收盤，則1月6日銅的漲跌停板將自動調(diào)整到6%；如果1月6日仍是以同方向的停板收盤，則1月7日銅的漲跌停板幅度根據(jù)《上海期貨交易所風險控制管理辦法》仍為6%。其他品種也是一樣。如果遇到調(diào)整的交易保證金比例、漲跌幅度限制與現(xiàn)行規(guī)則規(guī)定的交易保證金比例、漲跌幅度限制不相同的情況時，則按兩者中比例高、幅度大的執(zhí)行。比如說，如果燃料油1月5日以6%的停板收盤，則1月6日的漲跌停板則調(diào)整為7%；如果1月6日仍是以同方向的停板收盤，則1月7日燃料油的漲跌停板幅度將調(diào)整到10%。

　　王舟懿認為，期貨公司應該根據(jù)調(diào)整的漲跌幅板相應提高收取的保證金比例，以確保風險可控。

　　交易所在通知中強調(diào)，請各會員單位注意做好風險防范工作，提醒投資者及時調(diào)整持倉結(jié)構，并根據(jù)投資者的持倉及風險大小適當提高節(jié)日期間保證金的收取比例，嚴格投資者的出入金管理，以防范國際市場相關品種期貨價格發(fā)生較大波動帶來的不利影響。

　　交易所相關負責人也表示，還將根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢，根據(jù)價格波動率、風險大小等情況適時調(diào)整相關風險控制措施。