摘要

本周兩會(huì)召開(kāi)，政策預(yù)期對(duì)順周期風(fēng)格或有一定支撐，但是當(dāng)前宏觀環(huán)境可能并不足以支撐順周期持續(xù)走強(qiáng)。

股指操作參考：逢低做多財(cái)聯(lián)社戰(zhàn)略合作伙伴東吳期貨股指研究員認(rèn)為本周兩會(huì)召開(kāi)，政策預(yù)期對(duì)順周期風(fēng)格或有一定支撐，但是當(dāng)前宏觀環(huán)境可能并不足以支撐順周期持續(xù)走強(qiáng)。此外，近期海外擾動(dòng)增加，對(duì)市場(chǎng)情緒有一定拖累。因此指數(shù)層面預(yù)計(jì)維持震蕩整固走勢(shì)，科技板塊仍是中期主線，建議在市場(chǎng)企穩(wěn)后繼續(xù)關(guān)注IC、IM配置機(jī)會(huì)。（僅供參考，不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議)

市場(chǎng)信息&實(shí)盤(pán)數(shù)據(jù)

沖高回落

周一市場(chǎng)沖高回落，滬指尾盤(pán)翻綠，創(chuàng)業(yè)板指一度漲近3%，尾盤(pán)漲幅回落至1.2%，兩市成交額1.62萬(wàn)億元。個(gè)股3223家上漲，固態(tài)電池板塊領(lǐng)漲，液冷服務(wù)器、飲料制造、銅纜高速連接領(lǐng)跌。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3316.93點(diǎn)，跌0.12%；深證成指報(bào)10649.59點(diǎn)，漲0.36%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2196.52點(diǎn)，漲1.20%；滬深300報(bào)3888.47點(diǎn)，跌0.04%；上證50報(bào)2628.52點(diǎn)，跌0.40%；中證500報(bào)5885.77點(diǎn)，漲0.44%；中證1000報(bào)6273.67點(diǎn)，漲0.05%。期指方面，IF2503跌0.28%，IH2503跌0.69%，IC2503漲0.31%，IM2503跌0.23%。IF、IH、IC、IM當(dāng)季年化基差率分別為-1.80%、-0.02%、-9.35%、-11.88%。

資金面：凈回籠1955億元

3月3日，央行開(kāi)展970億元7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)日有2925億元7天期逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)凈回籠1955億元。

消息面：特朗普下令暫停對(duì)烏所有軍事援助

【特朗普關(guān)稅暴擊市場(chǎng) 美股大跌納指跌超2.5% 英偉達(dá)重挫近9% 中概股指數(shù)跌近3%】美股周一大幅收跌，科技股領(lǐng)跌。英偉達(dá)重挫近9%。主要股指延續(xù)了2月份的下跌趨勢(shì)。美國(guó)2月制造業(yè)活動(dòng)增長(zhǎng)幾近停滯，通脹壓力增大。特朗普關(guān)稅政策最后期限臨近，加劇了投資者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂。截至收盤(pán)，美股三大指數(shù)集體收跌，道瓊斯指數(shù)跌1.48%，納斯達(dá)克指數(shù)跌2.64%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.76%。大型科技股普跌，英偉達(dá)跌近9%，博通跌超6%，亞馬遜跌超3%，特斯拉、谷歌、微軟跌超2%。半導(dǎo)體、區(qū)塊鏈、電腦硬件板塊跌幅居前，超微電腦跌13%，戴爾科技跌超7%，Bit Digital跌超6%，英特爾、Coinbase跌超4%，美光科技跌超3%，高通、科磊跌超2%。熱門(mén)中概股多數(shù)收跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌2.98%。文遠(yuǎn)知行跌超11%，理想汽車跌超10%，蔚來(lái)、金山云跌超8%，極氪跌超6%，小鵬汽車跌超5%，京東跌近4%。

【特朗普下令暫停對(duì)烏所有軍事援助】財(cái)聯(lián)社3月4日電，據(jù)彭博社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月3日，據(jù)一位不愿透露姓名的美國(guó)國(guó)防部高級(jí)官員稱，美國(guó)暫停當(dāng)前所有對(duì)烏克蘭的所有軍事援助，直到特朗普認(rèn)定烏克蘭領(lǐng)導(dǎo)人表現(xiàn)出對(duì)和平的誠(chéng)意承諾。報(bào)道稱，美國(guó)總統(tǒng)特朗普下令暫停對(duì)烏克蘭的所有軍事援助，此舉加大了對(duì)烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基的壓力。幾天前，特朗普在橢圓形辦公室與烏克蘭總統(tǒng)發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)。

【美即將加征關(guān)稅 加拿大重申已準(zhǔn)備好一系列報(bào)復(fù)措施】財(cái)聯(lián)社3月4日電，在美國(guó)總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月3日證實(shí)將在4日對(duì)加拿大和墨西哥征收關(guān)稅后，加拿大外交部長(zhǎng)喬利表示，加拿大已經(jīng)準(zhǔn)備好一系列可以立即反擊的報(bào)復(fù)性措施。喬利表示，之前加拿大已經(jīng)宣布準(zhǔn)備好了對(duì)價(jià)值1550億加元的美國(guó)商品征收?qǐng)?bào)復(fù)性關(guān)稅。首批報(bào)復(fù)性關(guān)稅將涉及價(jià)值300億加元的美國(guó)產(chǎn)品。她表示，美國(guó)關(guān)稅對(duì)加拿大而言是一個(gè)生存威脅。加拿大有數(shù)千個(gè)工作崗位處于危險(xiǎn)之中。如果美國(guó)決定發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)，加拿大已經(jīng)做好了準(zhǔn)備。據(jù)悉，她將于當(dāng)日晚間與其他內(nèi)閣成員開(kāi)會(huì)，在面臨經(jīng)濟(jì)崩潰可能性之際，討論國(guó)家的下一步行動(dòng)。

【4月2日對(duì)墨加非能源商品征稅 特朗普發(fā)文鼓勵(lì)美國(guó)農(nóng)民產(chǎn)銷農(nóng)產(chǎn)品】財(cái)聯(lián)社3月4日電，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在社交媒體上發(fā)文，告訴美國(guó)農(nóng)民準(zhǔn)備好開(kāi)始生產(chǎn)大量農(nóng)產(chǎn)品，并隨后在美國(guó)境內(nèi)銷售。特朗普表示，相關(guān)的關(guān)稅將于4月2日對(duì)外部產(chǎn)品征收。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月26日，特朗普在內(nèi)閣會(huì)議上表示，美國(guó)將從4月2日起對(duì)進(jìn)口自墨西哥的商品和進(jìn)口自加拿大的非能源類商品征收25%的關(guān)稅。

【歐佩克+將繼續(xù)推進(jìn)4月石油增產(chǎn)計(jì)劃】財(cái)聯(lián)社3月4日電，歐佩克代表稱，歐佩克+將繼續(xù)推進(jìn)4月石油增產(chǎn)計(jì)劃。歐佩克+將在4月繼續(xù)執(zhí)行每日增產(chǎn)13.8萬(wàn)桶的計(jì)劃，這將是為恢復(fù)停產(chǎn)兩年多的產(chǎn)量而進(jìn)行的一系列月度增產(chǎn)中的首次增產(chǎn)，到2026年產(chǎn)量將逐步恢復(fù)到每天220萬(wàn)桶。原油交易商此前普遍預(yù)計(jì)歐佩克+將再次推遲增產(chǎn)，自去年6月首次宣布以來(lái)，歐佩克+已三次推遲。