在市場(chǎng)與政策的雙重因素作用下，證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)迎來(lái)明顯“回溫”。截至2月25日記者發(fā)稿，已有中信證券、首創(chuàng)證券、國(guó)泰君安、招商證券等13家上市券商發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)快報(bào)，全部13家機(jī)構(gòu)歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，最高增幅超40%；12家機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)收入取得正增長(zhǎng)，其中5家增幅超過(guò)20%。

日前，首創(chuàng)證券發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)快報(bào)，成為第13家披露全年業(yè)績(jī)的上市券商。公告顯示，首創(chuàng)證券2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.15億元，同比增長(zhǎng)25.37%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)9.82億元，同比增長(zhǎng)40.14%。與歷史業(yè)績(jī)相比，首創(chuàng)證券2024年?duì)I業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)均創(chuàng)新高。

“業(yè)績(jī)的主要變動(dòng)原因是自營(yíng)投資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入較去年同期增長(zhǎng)?！笔讋?chuàng)證券在公告中表示，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，公司加快向多資產(chǎn)、多策略方向邁進(jìn)，推動(dòng)信用債策略、利率債策略、“大固收+”策略、權(quán)益策略產(chǎn)品及資管投顧產(chǎn)品的持續(xù)優(yōu)化與均衡發(fā)展，業(yè)務(wù)規(guī)模和行業(yè)排名穩(wěn)中有進(jìn)。固定收益投資交易業(yè)務(wù)有效把握債券市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)，不斷提升“固收+”業(yè)務(wù)深度和廣度，取得了良好的投資收益。

從已披露業(yè)績(jī)快報(bào)的券商機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)看，證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)整體回暖明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有6家上市券商營(yíng)業(yè)收入超過(guò)百億元，分別為中信證券、國(guó)泰君安、中國(guó)銀河、招商證券、東方證券以及東吳證券。其中，中信證券、國(guó)泰君安、中國(guó)銀河位列前三，全年?duì)I業(yè)收入分別為637.89億元、434.06億元、353.70億元。

歸母凈利潤(rùn)方面，達(dá)到“百億元”級(jí)別的上市券商共有4家，分別為中信證券、國(guó)泰君安、招商證券、中國(guó)銀河，全年歸母凈利潤(rùn)分別為217.04億元、130.18億元、103.67億元、101.33億元。此外，還有5家券商的歸母凈利潤(rùn)達(dá)到10億元以上。

從增速情況來(lái)看，在2023年同期的較低基數(shù)下，不少券商機(jī)構(gòu)營(yíng)收凈利均取得了快速增長(zhǎng)，其中不乏頭部券商。截至目前，南京證券營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率均最高，分別為27.13%、47.61%。首創(chuàng)證券營(yíng)業(yè)收入增速25.37%以及歸母凈利潤(rùn)增速40.14%均位列第二。頭部機(jī)構(gòu)方面，國(guó)泰君安和中國(guó)銀河2024年歸母凈利同比增速分別達(dá)到了38.87%和28.62%。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，自去年9月下旬以來(lái)，權(quán)益市場(chǎng)行情回暖、交易活躍度不斷提升，帶動(dòng)證券行業(yè)2024年全年和今年一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)明顯上升，經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)業(yè)務(wù)或成為券商業(yè)績(jī)的最大改善項(xiàng)。

不少券商在業(yè)績(jī)快報(bào)中提及了自營(yíng)業(yè)務(wù)收入對(duì)其業(yè)績(jī)的影響。例如，中國(guó)銀河表示，2024年，公司業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，主要由于投資交易、財(cái)富管理等業(yè)務(wù)發(fā)展良好；東方證券堅(jiān)持提質(zhì)增效重回報(bào)，證券自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比顯著增長(zhǎng)。首創(chuàng)證券也曾表示，公司有效把握債券市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)，取得了良好的投資收益。東方證券也在公告中提及，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是證券自營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加和信用減值計(jì)提減少。

“2024年上市券商業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型D(zhuǎn)正，預(yù)計(jì)43家上市券商2024年調(diào)整后營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)7.18%，達(dá)4383.75億元；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.03%，達(dá)1466.3億元。其中，2024年第四季度，在股市提振以及2023年第四季度低基數(shù)的背景下，券商業(yè)績(jī)?cè)诃h(huán)比和同比方面均有望實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。”國(guó)泰君安證券非銀金融首席分析師劉欣琦分析認(rèn)為。

“2024年股、債雙走強(qiáng)，市場(chǎng)交投活躍度顯著回升，預(yù)計(jì)上市券商凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)15%?！睎|吳證券非銀金融首席分析師孫婷也表示。

在財(cái)通證券看來(lái)，2024年四季度市場(chǎng)活躍度大幅提升，券商經(jīng)紀(jì)、信用、投資等業(yè)務(wù)均有所受益。政策方面，在“穩(wěn)住股市”要求下，A股市場(chǎng)仍有望迎來(lái)政策持續(xù)甚至加強(qiáng)，政策超常規(guī)發(fā)力下，券商板塊有望迎來(lái)更大溢價(jià)空間。