一、全球煤炭貿(mào)易格局概述

根據(jù)國際能源署《煤炭2024》報(bào)告，2023年國際煤炭貿(mào)易量增長10%，總計(jì)達(dá) 15.1 億噸，動(dòng)力煤與煉焦煤貿(mào)易量分別增長1億噸、4200萬噸至11.57億噸、3.52億噸。2023年，全球煤炭生產(chǎn)量89.93億噸、需求量86.87億噸，貿(mào)易量約占全球煤炭需求量的17%，且超過四分之三的貿(mào)易煤炭為動(dòng)力煤；海運(yùn)貿(mào)易占所有貿(mào)易煤炭的90%以上。

2023年，亞太地區(qū)在全球煤炭進(jìn)口中的占比繼續(xù)提升，占全球煤炭貿(mào)易總量的84%；相反，大西洋地區(qū)的煤炭貿(mào)易出現(xiàn)下降。上述現(xiàn)象由西方對俄羅斯煤炭的禁令與制裁、歐洲整體需求降低以及亞洲（特別是中國）對煤炭進(jìn)口需求的強(qiáng)勁增長所共同導(dǎo)致。2023 年，中國煤炭進(jìn)口量最高，約為 4.81 億噸，其次是印度（2.48 億噸）和日本（1.67 億噸）。這三個(gè)國家2023 年的煤炭進(jìn)口量幾乎占全球煤炭進(jìn)口總量的60%。最大的出口國為印度尼西亞（5.21 億噸），主要供應(yīng)動(dòng)力煤，其次是澳大利亞（3.53 億噸）和俄羅斯（2.11 億噸），三者合計(jì)占 2023 年全球煤炭出口的近四分之三。2023年，中國煤炭的進(jìn)口量與印度尼西亞煤炭的出口量均達(dá)到了前所未有的水平。值得注意的是，在 2022年歐盟禁止進(jìn)口俄羅斯煤炭后，2023 年俄羅斯的出口顯著轉(zhuǎn)向東方地區(qū)。2022年，俄羅斯出口的三分之二流向亞洲市場，而在2023年，這一比例飆升至約84%。

預(yù)計(jì) 2024 年全球煤炭貿(mào)易量將達(dá)到 15.45 億噸的歷史新高。動(dòng)力煤貿(mào)易量估計(jì)將增加 2700 萬噸，總計(jì)達(dá) 11.78 億噸，而煉焦煤貿(mào)易量預(yù)計(jì)將增加 1800 萬噸，達(dá)到 3.68 億噸。進(jìn)口量的增長仍由中國引領(lǐng)，2024年中國煤炭進(jìn)口量超過 5 億噸。相比之下，2024年，由于西方制裁、基礎(chǔ)設(shè)施中斷和盈利問題，俄羅斯的煤炭貿(mào)易面臨的困難日益增加，預(yù)計(jì)其出口總量將下降 6%。

到 2027 年，國際能源署預(yù)計(jì)全球煤炭貿(mào)易將出現(xiàn)趨勢逆轉(zhuǎn)，這一變化將由中國和印度引領(lǐng)。中國國內(nèi)煤炭產(chǎn)量穩(wěn)定，煤炭需求持平，這將降低其進(jìn)口需求。印度國內(nèi)動(dòng)力煤產(chǎn)量的持續(xù)增長預(yù)計(jì)將超過其需求的增長。雖然東南亞其他國家預(yù)計(jì)對動(dòng)力煤進(jìn)口的需求會(huì)增加，但許多西方國家計(jì)劃逐步淘汰燃煤發(fā)電，其進(jìn)口量減少很可能抵消東南亞其他國家煤炭進(jìn)口量的增加。

二、全球動(dòng)力煤貿(mào)易格局

2023年，全球動(dòng)力煤貿(mào)易量增長了近10%，總量達(dá)到11.57億噸。中國和印度的動(dòng)力煤進(jìn)口量占全球動(dòng)力煤進(jìn)口量的一半左右，高于前一年約40%。相反，由于燃煤發(fā)電量下降，歐盟和日本的煤炭進(jìn)口量大幅減少。

中國是2023年全球最大的動(dòng)力煤進(jìn)口國，進(jìn)口總量達(dá)到3.69億噸。由于2023年國內(nèi)生產(chǎn)增長放緩，動(dòng)力煤需求的增長很大程度上依賴于進(jìn)口，以滿足電力行業(yè)的需求。2023年印度動(dòng)力煤進(jìn)口量達(dá)到1.76億噸，增加了400萬噸。相反，歐盟動(dòng)力煤進(jìn)口量在2022年因天然氣價(jià)格高企而短暫上升后，再次下降，自2022年的8200萬噸降至2023年的5100萬噸。歐盟自2022年8月起對俄羅斯煤炭實(shí)行進(jìn)口禁令，這阻止了俄羅斯煤炭出口到歐盟。其他主要進(jìn)口國在2023年的動(dòng)力煤進(jìn)口量也出現(xiàn)了適度下降，部分原因是天然氣相對煤炭更具競爭力，其中日本進(jìn)口量下降了9%，韓國降低了6%，中國臺(tái)灣地區(qū)減少了9%。

2023年，中國和印度動(dòng)力煤進(jìn)口的增長主要由印度尼西亞和澳大利亞的出口增加所滿足，其中，印度尼西亞出口增加5000萬噸至5.15億噸，澳大利亞出口增加2200萬噸至2.02億噸。中國對澳大利亞的煤炭禁令解除后，自澳大利亞進(jìn)口煤炭數(shù)量有所恢復(fù)。俄羅斯受西方制裁的嚴(yán)重影響，但對中國的出口增加緩解了對歐盟出口的減少，2023年俄羅斯出口動(dòng)力煤與前一年持平，為1.62億噸。2023年，美國動(dòng)力煤出口增加了900萬噸，總量達(dá)到4500萬噸。

2024年，全球動(dòng)力煤貿(mào)易預(yù)計(jì)增長1.8%，成熟經(jīng)濟(jì)體如日本、韓國和歐盟的進(jìn)口量預(yù)計(jì)將因燃煤發(fā)電量下降而出現(xiàn)適度減少，而中國、印度和越南等其他亞洲國家的情況則相反。總體而言，動(dòng)力煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)達(dá)到11.78億噸，貿(mào)易主要集中在亞洲。

國際能源署預(yù)測，2027年預(yù)計(jì)全球動(dòng)力煤進(jìn)口量將降至10.25億噸。進(jìn)口量的下降主因中國，因其需求趨于平穩(wěn)、國內(nèi)產(chǎn)量增加以及2021-2024年間強(qiáng)勁的庫存累積。印度預(yù)計(jì)也將出現(xiàn)類似的進(jìn)口下降趨勢，主要是由于其國內(nèi)產(chǎn)量的增長和減少進(jìn)口的決心。西方國家正在努力逐步淘汰煤炭，未來進(jìn)口量下降更為確定。未來三年內(nèi)動(dòng)力煤進(jìn)口量顯著增長的國家可能是菲律賓、越南和孟加拉國，進(jìn)口總量預(yù)計(jì)將增加500萬噸至1600萬噸。

三、全球煉焦煤貿(mào)易格局

2023年全球煉焦煤貿(mào)易量增長13%至3.52億噸，增長主要由中國需求增加所推動(dòng)，而歐盟和日本的進(jìn)口量則略有下降。盡管煉焦煤貿(mào)易量僅占煤炭貿(mào)易總量的約四分之一，但貿(mào)易對煉焦煤市場的重要性卻十分突出，煉焦煤貿(mào)易量約占煉焦煤總需求的三分之一。

煉焦煤的前兩大進(jìn)口國是中國和印度，兩國合計(jì)占全球煉焦煤進(jìn)口量的一半左右。中國煉焦煤進(jìn)口主要是對國內(nèi)供應(yīng)進(jìn)行補(bǔ)充，印度煉焦煤需求則更多依賴進(jìn)口。2023年，因需求增長、國內(nèi)煉焦煤產(chǎn)量下降，中國煉焦煤進(jìn)口量猛增49%，達(dá)到 1.12 億噸。印度煉焦煤進(jìn)口量增長16%，達(dá)到7100萬噸，因其需求增長而國內(nèi)煉焦煤產(chǎn)量較低。由于經(jīng)濟(jì)增長乏力，歐盟煉焦煤進(jìn)口量下降1.5%至 4400萬噸；日本煉焦煤進(jìn)口量減少300萬噸至3800萬噸。

國際煉焦煤市場的供應(yīng)主要由少數(shù)幾個(gè)國家主導(dǎo)。2023年全球煉焦煤出口占比如圖4所示。2023年，澳大利亞煉焦煤出口量下降約5%至1.51億噸，盡管中國解除了進(jìn)口禁令，但由于天氣擾動(dòng)加劇、部分煤礦停產(chǎn)，以及俄羅斯以折扣價(jià)出口煉焦煤，澳大利亞煉焦煤出口量下滑。俄羅斯煉焦煤出口量增長約13%，達(dá)到4900萬噸，盡管遭遇歐盟和日本的進(jìn)口禁令，但俄羅斯大幅增加了對中國和印度的煉焦煤出口量，2023年俄羅斯煉焦煤出口量的近四分之三流向了這兩個(gè)國家。

國際能源署估計(jì)2024年全球煉焦煤貿(mào)易將增長5%，總量達(dá)到 3.68 億噸。中國2024 年煉焦煤進(jìn)口量增至近1.22億噸（中國海關(guān)數(shù)據(jù)）。印度作為煉焦煤進(jìn)口的傳統(tǒng)增長引擎，預(yù)計(jì)2024年進(jìn)口量將增加200萬噸。歐盟、日本經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲軟，對其煉焦煤需求造成壓力，預(yù)計(jì)2024年煉焦煤進(jìn)口量分別為4300萬噸和3600萬噸，低于2023年的4400萬噸和3800萬噸。

國際能源署預(yù)測，2027年全球冶金煤進(jìn)口量將減少4000萬噸，降至3.29億噸，主要是中國的冶金煤需求將大幅下滑。日本和韓國的冶金煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)均將減少400萬噸，歐洲的冶金煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)將減少300萬噸。相反，印度由于國內(nèi)煉焦煤供應(yīng)有限而需求在不斷增加，未來煉焦煤進(jìn)口量仍有望增長。此外，印度尼西亞正在擴(kuò)大其焦炭生產(chǎn)能力，未來有望進(jìn)口更多的焦煤。