2010年8月7日，由中大期貨主辦的布林格解析中國股票期貨投資機會專場演講在杭州雷迪森酒店舉辦。本次演講是中大期貨國際投資大師中國之旅系列活動中的一次重要講座，邀請到了布林線的發(fā)明人約翰?布林格先生作為主講嘉賓。

本次專場演講分為兩個部分，全程近六小時。首先，布林格先生以布林線創(chuàng)始人的角度，介紹自己對布林線在中國投資市場運用的理解。同時，布林格將其總結(jié)出適用于商品期貨以及股指期貨的布林線22條黃金法則，與在場投資者分享。然后，布林格通過《股指期貨——來自歐美市場的啟示》為投資者分析中國這一新興的股指期貨市場的現(xiàn)狀和走勢。

中大期貨的總經(jīng)理魯峰在論壇致辭中介紹了中大期貨近年來的飛速發(fā)展，中大期貨連續(xù)9年獲得全國10強期貨公司，并在2010年上半年被多家媒體評選為中國最佳期貨公司。魯總表示，在股指期貨推出的背景下，中大期貨將繼續(xù)以更高的效率、更出色的表現(xiàn)、更規(guī)范的運作贏的更加優(yōu)異的成績，為廣大客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

布林格先生在與會投資者熱烈的掌聲中登場，首先，他在題為《您真的會使用布林線嗎？》的主題演講中介紹了布林線的誕生，以及布林線在實戰(zhàn)中的應(yīng)用方式。布林線其實是布林帶，也是一種交易帶，是一種技術(shù)研究的工具，來研究價格區(qū)間的走勢，布林線的上軌是價格的高點，下軌是價格的低點，要注意的是這指的是相對的高點和低點，盡管是相對的高點和低點，它也能夠幫助我們做出比較嚴(yán)格的賣出和買入決策，使得我們在交易過程中擺脫自己的情感的干擾。布林線是在1983年公布的，而布林格的研究工作是在1981年至1982年間完成， 1981年正是在美國推出第一個股指期貨合約的年份。布林格先生稱交易帶在他進入這個行業(yè)時早已存在了，他對交易帶的貢獻就是使其變得更加的活，設(shè)置參數(shù)時更具彈性。布林線利用波帶的形狀可以顯示安全的高低價位。波帶變窄顯示價格可能出現(xiàn)劇烈波動。這就是常說的喇叭口即將出現(xiàn)。當(dāng)價格在一段時間內(nèi)波幅很小的話，布林線就顯示為“帶魚”狀，又窄又長。如果有一天，價格在較大交易量的配合下，收盤價突破布林線的阻力線，那么“帶魚”嘴就要張開，布林線由收口轉(zhuǎn)變?yōu)殚_口，這就是明確的買入點。由于前期價格盤整較長一段時間，轉(zhuǎn)折的動力不會僅僅一天，因此短線必定會有新高出現(xiàn)。這個機會，布林線指標(biāo)能夠明確提示。布林格先生指出，布林線的收窄不是即將要突破的唯一判斷依據(jù)。布林格先生同時提醒，布林線收窄意味者可能有兩種突破——順勢突破和逆勢突破。投資者在使用布林線時候要多關(guān)注順勢突破，逆勢突破操作難度較大。

介紹完布林線的產(chǎn)生以及應(yīng)用后，布林格帶來了《22條黃金法則及相關(guān)案例解讀》的主題演講，他說這是他每次演講中最受投資者歡迎的部分，這一次也帶給廣大的中國投資者。布林線誕生初期就只有10條原則，根據(jù)新的問題不斷添加，到現(xiàn)在有了22條法則，布林格先生笑言希望22條法則就可以打住了。在演講中布林格先生先從一篇分析中國證券市場的論文開始，他很贊同論文作者（幾位教授）對市場的理解。對于現(xiàn)在市場上有“布林線已經(jīng)20多年了，會不會過時？”的看法，布林格先生用了錘子和鋸子已經(jīng)存在千余年了，還在為人們所用生動的比喻表示布林線只是一種工具，只要價格有波動，布林線就是適用的。布林格通過實例為投資者們逐一講解了布林線的22條黃金法則，他在講解第22條時表示，這一條最難理解，但是至關(guān)重要，雖然布林線不會提供連續(xù)的建議，但是可以識別圖表中的一些機會。

附：布林線22條黃金法則

1：布林線定義的是價格的相對高低

2：布林線的相對定義可以用來比較價格行為和指標(biāo)行為，以得到嚴(yán)格的買入和賣出指令

3：可以使用動能、成交量、市場情緒、持倉量、跨市場數(shù)據(jù)等得出合適的指標(biāo)

4：如果使用了不止一個指標(biāo)，這些指標(biāo)之間不能直接相關(guān)

5：布林線可以用來識別價格形態(tài)，以便定義以及澄清一些純價格形態(tài)

6：觸及布林線軌道本身并不是信號

7：在趨勢市場中，價格可能會沿著布林線上軌上行，也可能會沿著布林線下軌下行

8：收盤價在布林線軌道之外最初是延續(xù)性信號，而不是反轉(zhuǎn)信號

9：任何一個給定的市場中實用的實際參數(shù)都可能是不同的

10：作為布林線中軌的移動平行線不應(yīng)該是穿越突破的最佳候選

11：如果移動平均使用的天數(shù)加長，計算帶寬離差的倍數(shù)也要增加；如果移動平均使用的天數(shù)變短，計算帶寬離差的倍數(shù)也要降低

12：傳統(tǒng)的布林線是基于簡單的移動平均

13：用指數(shù)平均計算的布林線能夠消除窗口效應(yīng)

14：構(gòu)造布林線時，不能對標(biāo)準(zhǔn)離差作統(tǒng)計假設(shè)

15：%b告訴我們價格處于布林線的什么位置

16：%b有很多種用法；最重要的是形態(tài)識別以及使用布林線來編寫交易系統(tǒng)

17：技術(shù)指標(biāo)可以通過%b被標(biāo)準(zhǔn)化，在此過程中消除固定閾值

18：帶寬告訴我們布林線軌道有多寬

19：帶寬可以識別“擠壓”形態(tài)，在識別趨勢變化方面很有用

20：布林線可以在多數(shù)的金融時間序列中使用

21：布林線可以在各種長度的K線圖中使用

22：布林線不會提供連續(xù)的建議