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積“木”求“原”—國(guó)產(chǎn)原木系列調(diào)研之重慶

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2024-12-11 16:47:18 來源:木聯(lián)數(shù)據(jù)

報(bào)告品種:原木


調(diào)研背景:


西南地區(qū)是我國(guó)國(guó)產(chǎn)原木供應(yīng)的核心片區(qū)之一,擁有豐富的森林資源和采伐潛力。其中,重慶市作為西南地區(qū)重要的木材集散地,不僅在國(guó)產(chǎn)材資源方面扮演著重要角色,還是大商所設(shè)定的9個(gè)原木期貨交割省區(qū)市中唯一一個(gè)內(nèi)陸城市,且擁有100/方的升水。因此,探尋重慶市場(chǎng)原木產(chǎn)業(yè)鏈與國(guó)產(chǎn)材現(xiàn)狀對(duì)于更好了解原木市場(chǎng)及原木期貨具有不可或缺的作用。


調(diào)研時(shí)間:20241128-30


調(diào)研對(duì)象:重慶原木港口、貿(mào)易商、加工廠等


聯(lián)合調(diào)研方:新湖期貨


調(diào)研記錄:


一、港口篇


1、重慶F


港口吞吐情況:從太倉(cāng)港江海轉(zhuǎn)運(yùn)的針葉原木為主,包括輻射松、云杉等材種,AVA等外商貨源;年木材吞吐量約300萬方,近兩年呈現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢(shì),一方面是因?yàn)榈禺a(chǎn)下行,工地口料整體下滑,另一方面是由于下游用國(guó)產(chǎn)材(如馬尾松)加工,對(duì)進(jìn)口材需求造成一定影響。


原木運(yùn)輸及裝卸流:太倉(cāng)港到重慶港的江上航行時(shí)間約15天,原木到港后,一般通過浮吊-斜坡道纜車到達(dá)碼頭前沿,再通過龍門吊運(yùn)送至堆場(chǎng)。載有一萬根的江運(yùn)船,卸港周期約為2.5天。


江運(yùn)費(fèi):太倉(cāng)港到重慶港散貨船江運(yùn)費(fèi)40+/噸,比如5000多噸的針葉原木,江運(yùn)費(fèi)20多萬;江運(yùn)費(fèi)一般按照市場(chǎng)行情變動(dòng),往年峰值達(dá)到過90+/噸。


港雜費(fèi):裝卸費(fèi)方面,以根為計(jì)量單位,輻射松4m、6mA統(tǒng)一價(jià)格(10多塊一根,折合20多元/方,較下游的裝卸費(fèi)便宜(下游40多元/方),12m長(zhǎng)材裝卸費(fèi)價(jià)格高于前者。一套全流程卸港班組需要10多人,人工費(fèi)占比較高。F港免堆期15天,超免堆期后,按支數(shù)收取堆存費(fèi),規(guī)格不一樣,價(jià)格不一樣。


庫(kù)存及出庫(kù)量:F港一期、二期合計(jì)港口庫(kù)存4萬多方,日均出庫(kù)量為3-5車(120-200方,約40方原木/車)。以前行情好的時(shí)候,一個(gè)半月就能輪一次庫(kù),現(xiàn)在的行情三個(gè)月也難出完。港內(nèi)部分庫(kù)存已堆放一年以上,目前屬于低價(jià)處理階段(舊貨庫(kù)存持續(xù)減少)。


市場(chǎng):當(dāng)前進(jìn)口材不太好賣,國(guó)產(chǎn)材還可以。一般每年12月份(年底)價(jià)格相對(duì)是最低的時(shí)間段(淡季)。除重慶外,F港還輻射四川、貴州、陜西、云南、甘肅等地。


預(yù)期:對(duì)于明年價(jià)格偏悲觀。一方面是因?yàn)楣さ匦枨笙禄?,另一方面是?guó)產(chǎn)材對(duì)進(jìn)口材的沖擊。



2、重慶車板交割港


港雜費(fèi):之前是15天免堆期,交割庫(kù)設(shè)立后,將取消免堆期,價(jià)格可能有所提高,25年起開始落實(shí)具體費(fèi)用。


江運(yùn):太倉(cāng)到重慶航期一個(gè)月。太倉(cāng)到重慶所在的長(zhǎng)江航線的江運(yùn)費(fèi),通常也會(huì)按照煤炭、糧食、礦石等需求情況波動(dòng),目前江運(yùn)費(fèi)40多元/方。江運(yùn)船運(yùn)載量約7千方/條,現(xiàn)在一個(gè)月只來1-2條船,兩年前每天都來船,一年200多萬量的吞吐量。


庫(kù)存:車板交割港可儲(chǔ)存4萬多方原木。當(dāng)前港區(qū)庫(kù)存,進(jìn)口材多于國(guó)產(chǎn)材,國(guó)產(chǎn)材在庫(kù)存最多的時(shí)候有1千多方,目前僅200多方。進(jìn)口材庫(kù)存有1萬多方(江蘇地區(qū)進(jìn)口材為主),少量花旗、鐵杉。國(guó)產(chǎn)材大部分直接送到加工廠,不會(huì)堆放在港口,大概每天有2千方的國(guó)產(chǎn)材直接流向重慶加工廠;出貨量5/天,輪庫(kù)周期約2個(gè)月?,F(xiàn)階段港口內(nèi)大部分原木存放了2-3個(gè)月。


需求:今年需求也表現(xiàn)出一定的傳統(tǒng)旺季的特征,11月需求還不算特別差,12月才會(huì)正式進(jìn)入西南地區(qū)的淡季。往年行情好的時(shí)候,車板交割港出庫(kù)量十幾車/天,一車50方輻射松。


交割:對(duì)于國(guó)產(chǎn)材的檢疫上,必須在檢疫合格之后才可以卸貨,國(guó)產(chǎn)材以及進(jìn)口材均是運(yùn)輸?shù)酱a頭上進(jìn)行交割。


國(guó)產(chǎn)材:重慶地區(qū)每個(gè)月符合交割標(biāo)準(zhǔn)的大概有4-5萬多方,其中國(guó)產(chǎn)材(貴州材)符合標(biāo)準(zhǔn)的并不多。國(guó)產(chǎn)材流通較好,出貨更容易,特別是3米國(guó)產(chǎn)材具有一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)。


出材率:進(jìn)口材66-67%,國(guó)產(chǎn)材72-74%,國(guó)產(chǎn)材出材率更高。原因在于國(guó)產(chǎn)材漲尺相對(duì)更少。


3:車板交割港原木庫(kù)存

資料來源:木聯(lián)數(shù)據(jù)


二、貿(mào)易商篇


1重慶原木貿(mào)易商觀點(diǎn)集錦


主營(yíng)材種:以輻射松為主,主要做建筑工地口料,花旗、鐵杉原木主要古建壽材。從江蘇運(yùn)到重慶的針葉原木,輻射松只有A材,包括4米和6米,長(zhǎng)材包括云杉、鐵杉和花旗松等。


價(jià)格:4米中輻射松890/方,6米中輻射松920/方,3米馬尾松800/方,4米馬尾松量少,約950/方。


檢尺:國(guó)產(chǎn)原木檢尺,對(duì)內(nèi)陸貿(mào)易商更有利。主要是因?yàn)?,?guó)產(chǎn)材檢尺為去皮、小頭小面、滿徑,進(jìn)口材小頭大面。例如,19.9按照太倉(cāng)檢尺方式算20,重慶算18,。也就是說,同一批原木,按進(jìn)口材檢尺可算為90方,國(guó)產(chǎn)材檢尺只能算80方。因此,國(guó)產(chǎn)材加工的木方出材率自然比進(jìn)口材高。西南地區(qū)的檢尺方式以人工檢尺為主,檢尺費(fèi)1-2/方。


運(yùn)費(fèi):貴州到重慶運(yùn)費(fèi)在100多元/方,汽運(yùn)為主;廣西材可以走汽運(yùn)以及鐵路,運(yùn)費(fèi)200/方(運(yùn)費(fèi)貴,流通量少)。汽運(yùn)大車一般20多方,小車10多方。重慶市內(nèi)汽運(yùn)60/方,汽運(yùn)費(fèi)整體波動(dòng)不大。


運(yùn)輸:原木運(yùn)輸車運(yùn)載量約40-50/車,即可以運(yùn)載3節(jié)3米輻射松或2節(jié)6米輻射松,一車約70-80根輻射松原木。


資金:原木貿(mào)易商跟加工廠的回款周期一般為一個(gè)月,每月月底集中回款,但通常不會(huì)每月全部結(jié)清。


下游:重慶做托盤的加工廠很少,主要還是工地的木方為主(木模板和木方的加工工藝差異很大,用材也不同)。但加工廠整體企業(yè)規(guī)模都不大,小廠為主。廣西地區(qū)做木模板的相對(duì)更多一些(國(guó)產(chǎn)材+輻射松貼皮)。西南地區(qū)主流的木模板主要為廣西地區(qū)來的成品。全國(guó)木模板產(chǎn)業(yè)鏈主要在臨沂、廊坊和廣西,山東多用楊木,廣西多用桉木。


行業(yè)狀態(tài):重慶做進(jìn)口輻射松的貿(mào)易商體量相對(duì)其他地區(qū)不太大,8-9家左右,因市場(chǎng)行情不好,明年有幾家將退出市場(chǎng)。而既做國(guó)產(chǎn)材又做進(jìn)口輻射松的貿(mào)易商更少。


對(duì)國(guó)產(chǎn)材看法:


1)貴州作為西南地區(qū)主要產(chǎn)地,相對(duì)來講價(jià)格是最低的,當(dāng)前重慶主要國(guó)產(chǎn)材來源地為貴州(重慶為疫區(qū))。貴州產(chǎn)地國(guó)產(chǎn)材(3米左右)運(yùn)輸?shù)街貞c價(jià)格大約在810-820多元/方,4米、6米的國(guó)產(chǎn)馬尾松基本在900+/方(不符合當(dāng)前交割要求),市場(chǎng)更多用6米材鋸3米。馬尾松價(jià)格上,西南地區(qū)當(dāng)下6米價(jià)格高于4米高于3米;杉木價(jià)格在800+/方。整體馬尾松為主流材種,屬于硬通貨,杉木流通情況相對(duì)較差。近期因太倉(cāng)地區(qū)價(jià)格下跌,一些4米質(zhì)量差一點(diǎn)的舊材(進(jìn)口輻射松)的價(jià)格可以達(dá)到780-790/方。


2)冬天國(guó)產(chǎn)材價(jià)格一般貴于夏天,因水分原因,材相對(duì)更重一點(diǎn):冬天1方在1.2噸左右,夏天1方在0.9噸左右。與進(jìn)口材一樣,國(guó)產(chǎn)材夏天也存在藍(lán)變問題。


3)從23年下半年貴州實(shí)行退林還耕政策開始,國(guó)產(chǎn)材在西南地區(qū)對(duì)進(jìn)口材的需求造成比較明顯的影響(重慶加工廠去年上半年以前使用輻射松的更多一些,之后使用國(guó)產(chǎn)材馬尾松、杉木的情況逐漸增加)。其中,主要是3米國(guó)產(chǎn)材對(duì)6米輻射松沖擊(6米輻射松和3米國(guó)產(chǎn)材都是鋸切成3米木方,6米輻射松定價(jià)要比3米馬尾松貴100/方)。


4)國(guó)產(chǎn)材通常采取包山林方式,流向重慶市場(chǎng)的國(guó)產(chǎn)林一部分是本地人工林,更大部分來自于貴州。國(guó)產(chǎn)針葉樹種包括香杉,柳杉,馬尾松等,其中香杉質(zhì)量最好。國(guó)產(chǎn)馬尾松生長(zhǎng)周期約30年,而新西蘭輻射松約30-35年的生長(zhǎng)周期,所以新西蘭輻射松材質(zhì)整體比馬尾松好。由于生長(zhǎng)時(shí)間較短,國(guó)產(chǎn)材的年輪和紋路比輻射松更寬更粗糙。國(guó)產(chǎn)材價(jià)格主要分20以上和20以下兩個(gè)規(guī)格,3m20以上價(jià)格820/方,3m20以下價(jià)格720/方,含送到運(yùn)費(fèi)。馬尾松成品木方可以輻射西北新疆、甘肅,華中、華北、華東山東等地。


5)國(guó)產(chǎn)材供應(yīng)需注意每年三四月清明節(jié)前后,西南的雨水會(huì)導(dǎo)致山林道路泥濘,對(duì)國(guó)產(chǎn)材砍伐和運(yùn)輸?shù)挠绊?。因此,這段時(shí)期國(guó)產(chǎn)材供應(yīng)相對(duì)緊張,進(jìn)口材價(jià)格更具優(yōu)勢(shì)、需求更好。需注意四川和重慶為全疫區(qū),貴州部分為疫區(qū)。國(guó)產(chǎn)材發(fā)票稅額為9個(gè)點(diǎn),與進(jìn)口材增值稅相同。


6)整體國(guó)產(chǎn)材市場(chǎng)并不小,但當(dāng)前國(guó)產(chǎn)材跨省、跨區(qū)域運(yùn)輸限制嚴(yán)格,僅個(gè)別貿(mào)易商具備相應(yīng)資質(zhì)(檢疫證等),符合要求的國(guó)產(chǎn)材相對(duì)較少(但也存在)。整體市場(chǎng)仍是不透明狀態(tài)。


7)正常情況下,國(guó)產(chǎn)材國(guó)內(nèi)運(yùn)輸只需要檢疫證,但檢疫證必須有合法的采伐證作為前提。國(guó)產(chǎn)材跨省市區(qū)運(yùn)輸時(shí),調(diào)出與調(diào)入地區(qū)的森林防疫站之間在系統(tǒng)上要進(jìn)行審批,需在森防站檢驗(yàn)檢疫通過后才能辦理。但各個(gè)地區(qū)的森防站文件不一致,部分地區(qū)會(huì)抵制松木進(jìn)入,就會(huì)出現(xiàn)國(guó)產(chǎn)松木不予受理跨境運(yùn)輸?shù)那闆r。當(dāng)前,國(guó)產(chǎn)材合法的路徑,是通過刨片、削片、旋切,或者鋸切后,再經(jīng)過高溫處理后流通。


4:國(guó)產(chǎn)材及藍(lán)變的國(guó)產(chǎn)材成品

資料來源:木聯(lián)數(shù)據(jù)


三、加工廠篇


1、重慶加工廠調(diào)研集錦


產(chǎn)能:該加工廠目前4套鋸臺(tái),以前6套鋸,產(chǎn)能下滑30%。從整個(gè)重慶市來看,以前加工廠相對(duì)較集中,現(xiàn)在原木加工廠分布比較散(進(jìn)入門檻低),前幾年全市約100多套鋸,今年已萎縮到55套鋸左右。今年是加工廠出清比較嚴(yán)重的一年。但預(yù)期在木托盤加工逐漸火熱的情形之下,明年全市鋸臺(tái)數(shù)量或許存在新增的可能性。


采購(gòu):每天市價(jià)進(jìn)行采購(gòu),一單一議更多,加工廠原料庫(kù)存不會(huì)太多。從佛耳巖港拿貨更多一點(diǎn),主要做建筑口料。


加工模式:先接訂單后加工;正常情況下,當(dāng)天下單,第二天可交貨。


價(jià)格:同規(guī)格國(guó)產(chǎn)材木方價(jià)格比進(jìn)口材木方便宜200/方。因?yàn)檫M(jìn)口材主要從江蘇轉(zhuǎn)運(yùn)到重慶,運(yùn)費(fèi)綜合成本要100多元/方,6米中A輻射松原木采購(gòu)成本為910-920/方,4米中A輻射松約800多元/方。


利潤(rùn):加工建筑口料的利潤(rùn)僅2%-5%,包裝托盤的利潤(rùn)能達(dá)到15%-20%。當(dāng)前還能基本維持生意,所在園區(qū)今年已倒閉一大半加工廠。


運(yùn)輸及運(yùn)費(fèi):運(yùn)輸車運(yùn)載進(jìn)口輻射松木方的貨運(yùn)量約42/車,運(yùn)載國(guó)產(chǎn)材僅35/車(國(guó)產(chǎn)材偏濕,較重)。港口到加工廠運(yùn)費(fèi),佛耳巖港到加工廠8/方,珞璜港到加工廠6/方;加工廠到工地的運(yùn)費(fèi)。


庫(kù)存:廠內(nèi)常備原木庫(kù)存300-500方,國(guó)產(chǎn)材和進(jìn)口材庫(kù)存各占50%,每月底會(huì)清倉(cāng)、盤點(diǎn)庫(kù)存。雖然國(guó)產(chǎn)材性價(jià)比高,但確實(shí)存在一定合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。但在重慶,進(jìn)口材占比超50%的加工廠算少數(shù),大多數(shù)加工廠80%的庫(kù)存是國(guó)產(chǎn)材,如重慶富康木材市場(chǎng)的加工廠基本只用國(guó)產(chǎn)材加工。


冬儲(chǔ):過年前會(huì)囤一些原料(國(guó)產(chǎn)材為主,進(jìn)口材存在掉價(jià)的風(fēng)險(xiǎn),所以備的少,而國(guó)產(chǎn)材基本不掉價(jià)),會(huì)備5千方左右(10天左右的庫(kù)存天數(shù)),避免節(jié)后出現(xiàn)國(guó)產(chǎn)材供不應(yīng)求的情況。


需求:近期日均出貨量400/天(10車)。今年訂單下滑了接近去年的一半以上(三分之二)。預(yù)估西南市場(chǎng)中,國(guó)產(chǎn)材占比7-8成份額。加工廠基本為現(xiàn)金生意,散單為主。合作很長(zhǎng)時(shí)間的大客戶可能會(huì)做一點(diǎn)賬期。從季節(jié)性來看,一年中6-8月是傳統(tǒng)淡季(夏季高溫影響需求),年頭年尾需求好一點(diǎn),旺季主要看金三銀四和金九銀十。今年同比去年需求減少了一半以上,且全年整體市場(chǎng)需求都是平淡為主。


預(yù)期:周期性行業(yè)確實(shí)比較難熬,但還是會(huì)堅(jiān)守下去。一方面,比較看好國(guó)家對(duì)西南地區(qū)的支持政策。預(yù)計(jì)明年重慶市原木加工廠鋸臺(tái)數(shù)量可能從55臺(tái)鋸增加到60-70臺(tái)鋸。另一方面,隨著西部大開發(fā)政策的推進(jìn),很多廠房搬遷到西南地區(qū),會(huì)帶來倉(cāng)儲(chǔ)、物流等需求,進(jìn)而帶動(dòng)包裝木托盤的需求。明年也會(huì)向加工本地松的托盤廠轉(zhuǎn)型。


規(guī)劃:堅(jiān)守做建筑口料,一部分轉(zhuǎn)型到包裝料/木托盤(一次性托盤,充分利用邊料進(jìn)行制作,主要原料為國(guó)產(chǎn)硬雜木)。主要原因在于包裝料利潤(rùn)相對(duì)更好(15%-20%的利潤(rùn),建筑口料利潤(rùn)僅3%-5%)。包裝料一般企業(yè)自己墊資做,賬期一般在一個(gè)月左右。


對(duì)國(guó)產(chǎn)材看法:國(guó)產(chǎn)材市場(chǎng)明年或多或少對(duì)于進(jìn)口材市場(chǎng)產(chǎn)生一定沖擊,對(duì)于明年輻射松價(jià)格的波動(dòng)還是存在的。但國(guó)產(chǎn)材最大的問題還是實(shí)物交割方面,并且國(guó)產(chǎn)材在合法化問題上難度不小。


5:加工廠加工過程

資料來源:木聯(lián)數(shù)據(jù)


2、成都加工廠調(diào)研集錦


采購(gòu):當(dāng)前主要使用進(jìn)口輻射松最多,主要因?yàn)閲?guó)產(chǎn)的量較少。


需求:當(dāng)前四川原木市場(chǎng)體量大于重慶,進(jìn)口材一般經(jīng)重慶港進(jìn)行轉(zhuǎn)運(yùn)(水運(yùn)轉(zhuǎn)汽運(yùn))進(jìn)入四川市場(chǎng)。重慶到四川(青白江)汽運(yùn)價(jià)格在60多元/方。


輻射市場(chǎng):重慶木材的銷售市場(chǎng)主要是西南、華中地區(qū),當(dāng)前也有部分輻射到西北市場(chǎng)的情況(陜西、甘肅、最遠(yuǎn)到新疆),一般是鋸好的馬尾松。


項(xiàng)目中標(biāo)情況:大型工程項(xiàng)目一般每年按照招標(biāo)來選取合作的木材加工廠/供應(yīng)商(某集團(tuán)在成都市一年只有5個(gè)加工廠/供應(yīng)商入圍),一般小型加工廠入圍難度較大。


云南市場(chǎng):云南加工成品材售價(jià)1100元左右,勞工為越南人,費(fèi)用相對(duì)較低。成品材同樣也需要檢驗(yàn)。


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