1、液化石油氣期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)

第一,液化石油氣期權(quán)是以液化石油氣期貨合約為標(biāo)的,作為一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具,不僅可以用來為現(xiàn)貨保值,也可以為液化石油氣的期貨業(yè)務(wù)進(jìn)行保值。

第二,投資者通過買入液化石油氣期權(quán)為現(xiàn)貨或期貨進(jìn)行保值時(shí),只需支付一定的權(quán)利金,不用擔(dān)心追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn);而投資者通過賣出期權(quán),可以降低持倉成本或增加合約收益。

第三,與期貨相比,液化石油氣期權(quán)的盈虧是不對(duì)稱的,作為期權(quán)的買方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的,最高虧損即為全部權(quán)利金,而受益理論上是無限的。

第四,液化石油氣期權(quán)可以為投資者提供更多的投資機(jī)會(huì)和投資策略。在期權(quán)交易中,無論是期貨價(jià)格處于牛市、熊市或盤整,均可以為投資者提供獲利的機(jī)會(huì)。期權(quán)的交易策略既可以基于期貨價(jià)格的變動(dòng)方向,也可以基于期貨價(jià)格波動(dòng)率進(jìn)行交易。

第五,期權(quán)可以為投資者提供更大的杠桿。特別是到期日較短的液化石油氣虛值期權(quán),與期貨保證金相比,用較少的權(quán)利金就可以控制同樣數(shù)量的合約。

2、液化石油氣期權(quán)的缺點(diǎn)

1.期權(quán)有期限和執(zhí)行價(jià)格的限制,可操作空間小

期權(quán)有固定的到期日和行權(quán)價(jià)格,交易者只能在有限的合約中挑選,不能選擇合適的點(diǎn)位掛單。

2.流動(dòng)性有限場(chǎng)

內(nèi)期權(quán)工具較期貨相比較為小眾,參與者少,缺乏流動(dòng)性,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)買方和賣方價(jià)格之間有較大偏差的情況。

3.期權(quán)較為煩瑣

金融知識(shí)較少的投資者對(duì)期權(quán)的理解會(huì)較為困難,且操作不夠簡易。