【導語】泰國一直保持著世界最大的天然橡膠生產(chǎn)國和出口國的地位，其產(chǎn)區(qū)供應(yīng)變化情況，直接影響全球天然橡膠市場供應(yīng)格局，也影響著中國天然橡膠市場變化。2024年泰國產(chǎn)區(qū)新膠供應(yīng)量在異常氣候影響下，整體釋放節(jié)奏延后且滯緩，據(jù)泰國人士反映，截止到11月上旬泰國天然橡膠總產(chǎn)量呈現(xiàn)減產(chǎn)形態(tài)，全年產(chǎn)量能否實現(xiàn)增長則需重點關(guān)注未來2個月高產(chǎn)期產(chǎn)量釋放情況。

泰國天然橡膠種植區(qū)域占比世界第一

全球天然橡膠種植區(qū)域相對集中，主要種植區(qū)域集中在東南亞一帶，整體占比接近90%；其次美洲及非洲部分地區(qū)少量種植，合計占比略超10%。由于近些年橡膠收益率偏低，導致產(chǎn)膠國新種及翻種面積均有限； 2024年泰國南部、印尼以及馬來等地均出現(xiàn)老膠林淘汰，部分區(qū)域砍樹現(xiàn)象，導致種植面積同比下滑。截止到2024年全球天膠主要種植區(qū)域占比來看，泰國占比接近30%，仍處于世界首位。從全球天然橡膠種植區(qū)域結(jié)構(gòu)來看，傳統(tǒng)產(chǎn)膠大國種植結(jié)構(gòu)老齡化，可增長空間有限，新興產(chǎn)膠國成為新增種植的核心力量。

泰國天然橡膠畝產(chǎn)呈現(xiàn)下降趨勢

近些年，泰國天然橡膠畝產(chǎn)呈現(xiàn)出下降趨勢。主要原因在于：首先，受氣候影響，近年來泰國持續(xù)遭遇異常氣候影響，干旱、高溫以及洪水等天氣頻發(fā)，極端氣候條件對橡膠樹的生長和原料膠水產(chǎn)出造成一定影響。同時，落葉病、炭疽菌等侵襲也進一步加劇泰國主產(chǎn)區(qū)橡膠產(chǎn)量的下滑。其次，從種植結(jié)構(gòu)來看，由于前些年橡膠經(jīng)濟效益低迷，導致中南部地區(qū)膠農(nóng)選擇砍伐老橡膠樹，轉(zhuǎn)而種植棕櫚和其他熱帶水果等更具經(jīng)濟效益的農(nóng)作物。而種植結(jié)構(gòu)的調(diào)整直接導致了橡膠種植面積的減少，從而影響了畝產(chǎn)量。此外新老膠林替代跟進的不充分以及割膠工短缺等影響天然橡膠整體產(chǎn)出。

2024年泰國天然橡膠供應(yīng)現(xiàn)狀及未來趨勢

2024年，泰國產(chǎn)區(qū)新膠供應(yīng)量在今年氣候影響下，整體釋放節(jié)奏延后且滯緩，初期的高溫少雨到后期的降雨偏多，異常氣候下整體原料產(chǎn)出上量節(jié)奏相對滯緩。隨后進入雨季，產(chǎn)區(qū)降雨量偏多，原料供應(yīng)釋放仍不及預期。截止到目前，泰國產(chǎn)區(qū)部分人士表示南部產(chǎn)量減產(chǎn)約10%-15%；東北部產(chǎn)區(qū)因膠齡年輕且氣候良好，產(chǎn)量實現(xiàn)小幅增產(chǎn)，但總產(chǎn)量仍存在減產(chǎn)趨勢。近期南部雨水天氣仍偏多，雖然并非持續(xù)性降雨天氣，但陣雨天氣仍影響膠農(nóng)割膠及收膠工作，原料釋放整體仍不暢，預計11月底到12月初雨季結(jié)束，泰國產(chǎn)區(qū)原料供應(yīng)或恢復正常，能否彌補前期受損缺口則需重點關(guān)注旺產(chǎn)期天氣情況對新膠釋放的擾動。

針對價格趨勢來看，由于今年泰國產(chǎn)區(qū)天氣仍表現(xiàn)異常，且前期天然橡膠整體減產(chǎn)形態(tài)不可逆。且預計未來2個月原料產(chǎn)出或仍將受異常氣候所干擾，產(chǎn)量釋放或不及預期；而針對需求端來看，11月底國際輪胎廠將制定明年長約采購計劃，且部分國際大型輪胎廠或仍維持EUDR正常采購節(jié)奏，因此或?qū)μ烊幌鹉z價格形成支撐，即使未來價格有所調(diào)整，但價格向下運行空間或相對有限，2025年預計天然橡膠價格或仍將呈現(xiàn)震蕩偏強形態(tài)

(卓創(chuàng)資訊 吳偉茹)