隨著技術(shù)不斷進(jìn)步,光伏發(fā)電成本在過(guò)去10年大幅下降89%,已成為成本降幅最大的可再生能源。我國(guó)光伏發(fā)電資源稟賦優(yōu)異,平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代到來(lái)后,增長(zhǎng)潛力巨大。2020年12月,國(guó)務(wù)院發(fā)布《新時(shí)代的中國(guó)能源發(fā)展》白皮書,“優(yōu)先發(fā)展非化石能源”被擺在“建設(shè)多元清潔的能源供應(yīng)體系”的首位,“推動(dòng)太陽(yáng)能多元化利用”成為“優(yōu)先發(fā)展非化石能源”的重中之重。“雙碳”目標(biāo)提出后,能源結(jié)構(gòu)改革進(jìn)入深水區(qū),光伏產(chǎn)業(yè)成為建設(shè)多元清潔能源供應(yīng)體系中的重要一環(huán)。

光伏玻璃是光伏發(fā)電組件的一部分,用于保護(hù)太陽(yáng)能電池片,直接決定光伏組件的發(fā)電效率和壽命。與平板玻璃相同,光伏玻璃的主要原材料為純堿和石英砂,其中純堿成本占總成本的近一半。作為光伏玻璃上游,純堿對(duì)新能源戰(zhàn)略的重要性日益提升。純堿期貨于2019年12月在鄭州商品交易所上市后,在服務(wù)國(guó)家光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展和能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中發(fā)揮了積極作用。

1、光伏玻璃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2021年7月工信部正式發(fā)布《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》(工信部原〔2021〕80號(hào)),取消光伏玻璃行業(yè)產(chǎn)能新增限制。隨著國(guó)家進(jìn)入“十四五”規(guī)劃期,對(duì)新能源及光伏行業(yè)的發(fā)展更具有推動(dòng)意義。2021年6月國(guó)家能源局綜合司正式下發(fā)《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知》,在全國(guó)推行整縣屋頂分布式光伏建設(shè)。該試點(diǎn)項(xiàng)目的推進(jìn)將進(jìn)一步增加光伏玻璃的需求,引導(dǎo)光伏玻璃企業(yè)加大中長(zhǎng)期產(chǎn)能投放規(guī)模。

隨著新能源戰(zhàn)略的實(shí)施和政策限制的放開,國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大,光伏玻璃和下游光伏組件產(chǎn)能也隨之快速提升。但受制于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料、多晶硅產(chǎn)能的增長(zhǎng)瓶頸,2021年多晶硅價(jià)格大幅上漲,光伏產(chǎn)業(yè)鏈原材料行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏出現(xiàn)較大差異,從而導(dǎo)致下游終端需求規(guī)模增長(zhǎng)受限,光伏玻璃短期也進(jìn)入產(chǎn)能擴(kuò)張加速、需求釋放不及預(yù)期的供需錯(cuò)配階段,價(jià)格長(zhǎng)期承壓。雖然光伏玻璃行業(yè)仍處于建設(shè)投產(chǎn)高峰期,但全行業(yè)也將維持微利水平。

在行業(yè)整體利潤(rùn)不高的現(xiàn)狀下,保障原材料供應(yīng)穩(wěn)定、降低原材料采購(gòu)成本已成為光伏玻璃企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)之一,具備供應(yīng)鏈管理優(yōu)勢(shì)的光伏玻璃企業(yè)可獲得較為穩(wěn)定的利潤(rùn),能吸引投資資金,保持?jǐn)U張速度,占據(jù)市場(chǎng)份額和優(yōu)勢(shì)地位。因此,純堿期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能的發(fā)揮,將成為助力光伏玻璃行業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng),尤其是對(duì)原材料供應(yīng)和采購(gòu)成本方面控制的重要保障。

2、純堿期貨市場(chǎng)在服務(wù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的模式與案例

隨著鄭州商品交易所對(duì)純堿期貨市場(chǎng)培育和產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)工作的不斷深化,包括光伏玻璃行業(yè)在內(nèi)的下游企業(yè)逐漸接受了套期保值理念,并嘗試?yán)闷谪浭袌?chǎng)拓展原料采購(gòu)渠道,實(shí)現(xiàn)保供應(yīng)、降成本、防風(fēng)險(xiǎn)。

案例

光伏玻璃企業(yè)直接參與期貨市場(chǎng)套期保值

我國(guó)某光伏玻璃生產(chǎn)商在純堿期貨上市后,及時(shí)組建了專業(yè)團(tuán)隊(duì),積極嘗試?yán)闷谪浌ぞ邔?duì)生產(chǎn)成本進(jìn)行管理,逐步形成了成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理和綜合采購(gòu)體系,有效規(guī)避了原材料價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2020年上半年,玻璃及純堿行業(yè)都面臨較大的產(chǎn)銷壓力,價(jià)格雙雙走低。華東地區(qū)純堿市場(chǎng)均價(jià)6月時(shí)一度降至1218元/噸的低點(diǎn)。第二季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇,該光伏玻璃企業(yè)觀察到純堿需求已出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。為規(guī)避原料純堿價(jià)格上漲帶來(lái)的成本增加,該光伏玻璃企業(yè)在期貨市場(chǎng)展開了對(duì)純堿原料的買入套期保值。該企業(yè)在此后一段時(shí)間累計(jì)建倉(cāng)1000手純堿期貨,折合純堿現(xiàn)貨2萬(wàn)噸,建倉(cāng)成本大約1365元/噸。此后,純堿需求逐漸回暖,華東地區(qū)純堿市場(chǎng)均價(jià)在9月上漲至1961元/噸,而該光伏玻璃企業(yè)也在純堿期貨后續(xù)幾個(gè)合約里分批完成了實(shí)物交割。據(jù)該企業(yè)核算,本次套期保值共節(jié)省純堿采購(gòu)成本826萬(wàn)元,平均降低光伏玻璃生產(chǎn)成本83元/噸。

案例

光伏企業(yè)間接參與期貨市場(chǎng),豐富采購(gòu)渠道,降低采購(gòu)成本

2020年下半年,受房地產(chǎn)市場(chǎng)需求持續(xù)回暖、光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)等因素的影響,浮法玻璃和光伏玻璃產(chǎn)量雙雙提升,帶動(dòng)純堿需求和價(jià)格雙雙上漲,對(duì)玻璃企業(yè)成本造成較大壓力。國(guó)內(nèi)部分光伏玻璃企業(yè)雖然未直接參與期貨市場(chǎng),但是通過(guò)期現(xiàn)公司和貿(mào)易商的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利模式的介入,注冊(cè)并銷售了純堿期貨倉(cāng)單,間接參與了純堿期貨市場(chǎng),拓展了新的采購(gòu)渠道,也通過(guò)期現(xiàn)結(jié)合的模式達(dá)到了風(fēng)險(xiǎn)管理、降低成本等效果。2021年3月之后,某光伏玻璃企業(yè)通過(guò)期現(xiàn)公司累計(jì)購(gòu)買純堿約5萬(wàn)噸,平均節(jié)約支出60元/噸,平均降低玻璃生產(chǎn)成本12元/噸,累計(jì)降低采購(gòu)成本360萬(wàn)元。