宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，1-7月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額40991.7億元，同比增長(zhǎng)3.6%，比1-6月份加快0.1個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì)。其中，7月份，規(guī)上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.1%，增速比6月份加快0.5個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩個(gè)月加快。在41個(gè)工業(yè)大類(lèi)行業(yè)中，有21個(gè)行業(yè)利潤(rùn)增速比上月累計(jì)加快或降幅收窄，回升面超過(guò)五成。

2、中共中央政治局委員、中央外辦主任王毅在北京同美國(guó)總統(tǒng)國(guó)家安全事務(wù)助理沙利文開(kāi)始舉行新一輪戰(zhàn)略溝通。王毅表示，落實(shí)好兩國(guó)元首舊金山會(huì)晤共識(shí)是中美雙方的共同職責(zé)，也是此次戰(zhàn)略溝通的主要任務(wù)。期待雙方在接下來(lái)的兩天里就此進(jìn)行深入溝通，推動(dòng)中美關(guān)系朝著舊金山愿景克服干擾、排除障礙，真正實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展。

3、加拿大政府宣布，自10月1日起，將對(duì)中國(guó)產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)征收100%關(guān)稅；自10月15日起，還將對(duì)產(chǎn)自中國(guó)的鋼鋁產(chǎn)品征收25%的關(guān)稅。中方對(duì)此表示強(qiáng)烈不滿(mǎn)和堅(jiān)決反對(duì)。

資本市場(chǎng)

1、昨日A股與港股市場(chǎng)

A股震蕩下跌，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均創(chuàng)本輪調(diào)整新低，市場(chǎng)逾4000股下跌。地產(chǎn)股領(lǐng)跌，AI穿戴概念股深度回調(diào)，消費(fèi)電子、車(chē)路云、通用航空、人工智能、鋰電池等概念股跌幅靠前。石油、煤炭板塊走強(qiáng)，房屋檢測(cè)、猴痘病毒防治概念活躍，銀行股相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，五大行股價(jià)再創(chuàng)新高。截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.24%報(bào)2848.73點(diǎn)，深證成指跌1.11%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.94%，科創(chuàng)50跌1.19%，北證50跌1.89%，萬(wàn)得全A跌0.93%，萬(wàn)得A500跌0.72%。市場(chǎng)成交額5141.4億元。

香港恒生指數(shù)漲0.43%報(bào)17874.67點(diǎn)，恒生科技指數(shù)跌0.05%，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)漲0.44%。攜程集團(tuán)漲逾9%領(lǐng)漲藍(lán)籌，二季度凈利同比升5倍。消費(fèi)、石油股強(qiáng)勢(shì)，康師傅控股漲逾6%，中國(guó)石油化工股份漲逾5%?？萍脊勺叩?，阿里巴巴跌逾4%，京東跌逾3%。大市成交919.23億港元，南向資金凈買(mǎi)入額為28.75億港元，盈富基金獲凈買(mǎi)入11.17億港元居首，美團(tuán)-W遭凈賣(mài)出0.88億港元最多。中國(guó)臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)收盤(pán)跌0.25%報(bào)22185.00點(diǎn)。

2、昨日美股、美債與美元

美國(guó)三大股指小幅收漲，道指漲0.02%報(bào)41250.5點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲0.16%報(bào)5625.8點(diǎn)，納指漲0.16%報(bào)17754.82點(diǎn)。耐克漲1.24%，霍尼韋爾國(guó)際漲1.11%，領(lǐng)漲道指。萬(wàn)得美國(guó)TAMAMA科技指數(shù)跌0.01%，特斯拉跌1.88%，亞馬遜跌1.36%。中概股漲跌不一，攜程集團(tuán)漲8.57%，高途集團(tuán)跌19%。

美債收益率收盤(pán)漲跌不一，2年期美債收益率跌3.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.912%，3年期美債收益率跌2.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.726%，5年期美債收益率跌1.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.659%，10年期美債收益率漲1個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.827%，30年期美債收益率漲1.1個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.117%。

紐約尾盤(pán)，美元指數(shù)跌0.32%報(bào)100.55，非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲0.21%報(bào)1.1185，英鎊兌美元漲0.56%報(bào)1.3262，澳元兌美元漲0.31%報(bào)0.6793，美元兌日元跌0.4%報(bào)143.95，美元兌瑞郎跌0.67%報(bào)0.8416，離岸人民幣對(duì)美元漲20個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1211。

商品相關(guān)信息和夜盤(pán)動(dòng)向（按昨日結(jié)算價(jià)）

1、商品相關(guān)信息：

高盛集團(tuán)和摩根士丹利下調(diào)油價(jià)預(yù)期，兩家銀行預(yù)計(jì)全球布倫特油價(jià)2025年平均將低于每桶80美元，高盛修正后的預(yù)測(cè)降至77美元，摩根士丹利預(yù)計(jì)在75-78美元之間波動(dòng)。

2、夜盤(pán)動(dòng)向：（按昨日結(jié)算價(jià)）

國(guó)內(nèi)期貨主力合約多數(shù)上漲，丁二烯橡膠漲超2%，豆粕、豆二、純堿、20號(hào)膠、菜粕漲近2%。跌幅方面，原油、燃料油、低硫燃料油跌超1%?；窘饘偃€(xiàn)收漲，滬錫漲1.48%，氧化鋁漲1.35%，滬鋅漲0.85%，滬鉛漲0.68%，滬銅漲0.64%，滬鋁漲0.48%，滬鎳漲0.25%。滬金漲0.29%，滬銀漲0.42%。

策略參考和回顧

【股指】周二A股震蕩下行，上證跌0.24%，深成指跌1.11%，創(chuàng)業(yè)板跌0.94%，滬深兩地成交5115億元，縮量151億元，四大行（工農(nóng)中建）和中國(guó)石油等權(quán)重股強(qiáng)勢(shì)上漲，再創(chuàng)新高，但超4100只個(gè)股下跌，全A平均股價(jià)14.35，跌1.26%。期指方面，IM和IC均創(chuàng)本輪調(diào)整新低，主力合約均跌超1%，IF主力跌0.5%，IH主力尾盤(pán)翻紅。 陰跌局面，市場(chǎng)缺量，參與度較低，繼續(xù)觀望。

【貴金屬】夜盤(pán)滬金強(qiáng)勢(shì)震蕩，主力10月收于577.46，漲0.29%，滬銀收于7673，漲0.42%。當(dāng)晚美元指數(shù)再創(chuàng)年內(nèi)新低，給貴金屬下方帶來(lái)了較強(qiáng)支撐。繼續(xù)維持黃金中期多配策略，而基于價(jià)格處于高位，建議重視倉(cāng)位管理，目前滬金仍處于550-580之間震蕩。白銀向上反彈的空間或更大。

【有色】夜盤(pán)有色整體反彈。多數(shù)有色創(chuàng)近期新高，如銅鋁鋅鎳等。美元下行跌破101整數(shù)關(guān)，再創(chuàng)今年新低，對(duì)未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期增強(qiáng)提振了整體有色。銅在8月上旬觸及3月份向上突破前的平臺(tái)后獲得較強(qiáng)支撐，展開(kāi)反彈，同時(shí)國(guó)內(nèi)庫(kù)存下降、現(xiàn)貨貼水收斂、進(jìn)口溢價(jià)回升等數(shù)據(jù)也顯示出基本面改變，而宏觀方面，9月降息預(yù)期加強(qiáng)和美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸形成共振，銅價(jià)從70500附近上漲至75500附近，后續(xù)若持倉(cāng)進(jìn)入恢復(fù)階段，反彈可看看高一線(xiàn)。而鋅近期的強(qiáng)勢(shì)原因與3月份銅減產(chǎn)的情況基本類(lèi)似，都因?yàn)榧庸べM(fèi)大幅下跌導(dǎo)致行業(yè)虧損，冶煉廠(chǎng)計(jì)劃減產(chǎn)所致。具體分析見(jiàn)近期的有色周報(bào)。

【原油】夜盤(pán)油價(jià)全線(xiàn)回調(diào)。雖利比亞?wèn)|部政府宣布關(guān)閉所有油田暫停生產(chǎn)和出口以及近期地緣緊張局勢(shì)擴(kuò)大，市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)緊張擔(dān)憂(yōu)，但并沒(méi)有有效提升市場(chǎng)信心，在油價(jià)連續(xù)三天大漲后回調(diào)下跌，當(dāng)前油價(jià)回調(diào)仍屬正常修正范圍。凌晨API數(shù)據(jù)顯示美原油和燃料油均下降，也凸顯出原油市場(chǎng)供需壓力不大。

【黑色金屬】夜盤(pán)鋼材期價(jià)震蕩走強(qiáng)。產(chǎn)業(yè)方面，舊國(guó)標(biāo)螺紋庫(kù)存消耗過(guò)半，價(jià)格開(kāi)始回歸理性，昨日全國(guó)現(xiàn)貨普漲。當(dāng)前鋼廠(chǎng)虧損幅度較大，日均鐵水產(chǎn)量在224.5萬(wàn)噸,鐵水產(chǎn)量基本達(dá)到供需平衡點(diǎn)。鋼材金九銀十的旺季需求將來(lái)臨，預(yù)計(jì)短期鋼價(jià)震蕩偏強(qiáng)。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤(pán)油脂油料整體強(qiáng)勢(shì)，棕櫚油小幅回調(diào)。當(dāng)前宏觀基本面向好，加上產(chǎn)區(qū)天氣炎熱可能會(huì)損害大豆生長(zhǎng)，CBOT大豆連續(xù)三日收漲，振幅區(qū)間上移，夜盤(pán)豆粕跟隨美豆反彈，價(jià)格突破3000關(guān)口，雙粕達(dá)到兩周高點(diǎn)。但目前阿根廷預(yù)計(jì)增加新作大豆播種面積，大豆供應(yīng)寬松壓力不減，預(yù)計(jì)雙粕上方可能承壓。原油有所回調(diào)，油脂漲幅收窄。