宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)好于預(yù)期

美國6月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加20.6萬人，好于市場預(yù)測的19萬人，但低于5月向下修正的21.8萬人。失業(yè)率意外攀升至4.1%，為2021年10月以來的最高水平，為美聯(lián)儲官員權(quán)衡下一步貨幣政策提供了一個相互矛盾的信號。此前的預(yù)測是失業(yè)率將穩(wěn)定在4%。

2、截至2024年6月末外匯儲備規(guī)模環(huán)比下降

截至2024年6月末，我國外匯儲備規(guī)模為32224億美元，環(huán)比下降0.30%。國家外匯管理局表示，匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用，6月我國外匯儲備規(guī)模下降。但我國經(jīng)濟運行延續(xù)回升向好態(tài)勢，高質(zhì)量發(fā)展扎實推進，為外匯儲備規(guī)模繼續(xù)保持基本穩(wěn)定提供支撐。數(shù)據(jù)同時顯示，6月末我國黃金儲備規(guī)模為7280萬盎司，與5月末持平，連續(xù)兩個月保持不變。

3、國新辦舉行“推動高質(zhì)量發(fā)展”系列主題新聞發(fā)布會

工信部相關(guān)負責(zé)人出席，介紹工業(yè)和信息化高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。發(fā)布會要點包括①進一步擴大制造業(yè)有效投資，落實落細工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實施方案，推進先進設(shè)備更新、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、綠色裝備推廣和本質(zhì)安全水平提升②圍繞六個方向超前布局未來產(chǎn)業(yè)，特別聚焦人形機器人、腦機接口、元宇宙、下一代互聯(lián)網(wǎng)、6G、量子科技、原子級制造、深海空天開發(fā)等領(lǐng)域③統(tǒng)籌推進5G-A的演進和6G研發(fā)創(chuàng)新，超前布局超高速光纖傳輸和下一代的光網(wǎng)絡(luò)④加快推動氫能、新型儲能、環(huán)保裝備、綠色智算、智能微電網(wǎng)等綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，持續(xù)打造產(chǎn)業(yè)競爭新優(yōu)勢。

資本市場

1、A股與港股市場

A股午后回暖，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均翻紅，市場近4000股上漲。醫(yī)藥股爆發(fā)，創(chuàng)新藥、CRO方向崛起；財稅數(shù)字化、軟件股表現(xiàn)活躍，黃金股震蕩上行；銀行、保險、白酒板塊走弱。截至收盤，上證指數(shù)跌0.26%報2949.93點，深證成指漲0.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.51%，科創(chuàng)50漲1.23%，北證50跌0.47%，萬得全A漲0.29%，萬得雙創(chuàng)漲1.06%。市場成交額5773.7億元，北向資金凈賣出30.5億元，貴州茅臺遭凈賣出12億元最多，立訊精密獲凈買入1.23億元居首。本周，上證指數(shù)跌0.59%，錄得周線7連陰；深證成指跌1.73%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.65%。

香港恒生指數(shù)跌1.27%報17799.61點，周漲0.46%；恒生科技指數(shù)跌1.45%，周漲1.19%；恒生中國企業(yè)指數(shù)跌1.37%，周漲0.8%。科技、金融、博彩股下挫，商湯跌逾16%，舜宇光學(xué)科技、建設(shè)銀行、銀河娛樂跌逾3%。大市成交903.21億港元，南向資金凈買入額為3.5億港元，工商銀行獲凈買入3.32億港元居首，盈富基金遭凈賣出9.49億港元最多。中國臺灣加權(quán)指數(shù)收盤漲0.14%，報23556.59點續(xù)創(chuàng)新高。

2、美股、美債與匯率

美國三大股指全線收漲，道指漲0.17%報39375.87點，標普500指數(shù)漲0.54%報5567.19點，納指漲0.9%報18352.76點。其中，標普500指數(shù)、納指均錄得四連陽，并再創(chuàng)收盤新高。蘋果漲2.16%，安進漲0.48%，領(lǐng)漲道指。萬得美國TAMAMA科技指數(shù)漲1.45%，臉書漲5.87%，特斯拉漲2.09%。中概股普遍下跌，高途集團跌9.04%，極氪跌8.74%。本周，道指漲0.66%，標普500指數(shù)漲1.95%，納指漲3.5%。

美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌10.4個基點報4.614%，3年期美債收益率跌9.2個基點報4.406%，5年期美債收益率跌9.3個基點報4.236%，10年期美債收益率跌7.5個基點報4.289%，30年期美債收益率跌5.1個基點報4.48%。

紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.27%報104.8689，周跌0.92%。非美貨幣多數(shù)上漲，歐元兌美元漲0.26%報1.0841，周漲1.19%；英鎊兌美元漲0.42%報1.2815，周漲1.34%；澳元兌美元漲0.36%報0.6751，周漲1.21%；美元兌日元跌0.33%報160.727，周跌0.1%；美元兌加元漲0.18%報1.3637，周跌0.31%；美元兌瑞郎跌0.49%報0.8957，周跌0.39%；離岸人民幣對美元漲57個基點報7.2894，本周累計漲102個基點。

今日提示

9:20 中國央行公開市場有20億元逆回購到期

23:00 6月紐約聯(lián)儲1年通脹預(yù)期

商品相關(guān)信息和夜盤動向（按上周五結(jié)算價）

1、商品相關(guān)信息

中國物流與采購聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，6月份中國大宗商品價格指數(shù)為116.8點，環(huán)比回落1.7%。其中，化工價格指數(shù)為119.3點，連續(xù)六個月上漲，再創(chuàng)年內(nèi)新高；礦產(chǎn)價格指數(shù)止跌反彈，結(jié)束連續(xù)6個月跌勢。

2、夜盤動向（按上周五結(jié)算價）

國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)下跌，純堿跌1.95%，PVC跌1.31%，玻璃跌1.03%，20號膠跌1.01%，橡膠跌近1%，原油跌0.72%，乙二醇漲1.3%。黑色系全線下跌，焦炭跌1.16%，焦煤跌1.11%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，菜粕漲1.41%，豆二漲近1%，棉花跌1.05%。基本金屬多數(shù)上漲，滬錫漲0.88%，滬鎳漲0.79%，滬銅漲0.59%，不銹鋼漲0.32%，滬鋁漲0.1%，滬鉛跌0.05%，滬鋅跌0.28%。滬金漲1.08%，滬銀漲2.36%。

策略參考和回顧

【綜述】上周國際市場對于美聯(lián)儲9月降息預(yù)期再度升溫，部分數(shù)據(jù)如ADP、首申、以及周五公布的非農(nóng)和失業(yè)率數(shù)據(jù)多出現(xiàn)了走弱的跡象，特別是周五公布的6月非農(nóng)雖然好于預(yù)期，但低于上一期數(shù)據(jù)，且勞工部大幅向下修正4月和5月數(shù)據(jù)（兩個月共下調(diào)修正了10.8萬人），在上月公眾號發(fā)表的下半年宏觀展望中，曾預(yù)測過，美國非農(nóng)存在高估的嫌疑。而6月美國失業(yè)率4.1%，再創(chuàng)階段新高。在美國就業(yè)數(shù)據(jù)下行的背景下，美元指數(shù)從上周末的105.85下行至104.85，根據(jù)芝商所的FedWatch工具，期貨市場預(yù)計美聯(lián)儲在9月會議上降息25個基點的可能性從上周的58%上升至72%。

1、金融

【股指】上周五權(quán)益類市場走勢風(fēng)格再度轉(zhuǎn)變，高股息權(quán)重藍籌回調(diào)，而雙創(chuàng)指數(shù)探底回升。全市場A股成交5774億元，繼續(xù)呈現(xiàn)低迷。盤中央行稱已和幾家主要金融機構(gòu)簽訂債券借入?yún)f(xié)議，權(quán)益類市場中的類債權(quán)股明顯下行，如銀行、保險、釀酒等。而前期大跌的成長股出現(xiàn)了反彈。期指分化，IH跌超1%，IF跌近0.5%，而IM上漲超1%，IC漲超0.7%。 繼續(xù)觀望，等待市場放量。

2、商品

【貴金屬】周五晚間，美國勞工部公布的6月非農(nóng)數(shù)據(jù)雖然高于預(yù)期，但大幅回調(diào)了4月和5月數(shù)據(jù)，6月失業(yè)率繼續(xù)反彈，至4.1%，創(chuàng)階段新高。美元下行，貴金屬整體反彈。維持黃金多配的策略，但基于目前價格處于高位，建議重視倉位管理。

【有色】周五晚間，美元下行，有色整體反彈，但銅的反彈力度整體弱于外盤。國內(nèi)市場除了與外盤聯(lián)動，也有自身供需因素影響著市場。 本周較為關(guān)鍵的國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)是CPI和PPI，對于工業(yè)品而言，更為重要的是PPI同比為負的情況能否進一步收斂，以及環(huán)比增幅能否擴大？這或?qū)楹罄m(xù)驗證國內(nèi)工業(yè)品補庫周期的延續(xù)提供進一步積極的信號。下周市場也將逐步聚焦15日開幕的二十屆三中全會日?；窘饘僦谆就瓿桑攸c關(guān)注銅、錫和鎳等。

【黑色金屬】周五夜盤黑色金屬小幅反彈，短期南方強降雨天氣導(dǎo)致建筑鋼材需求放緩。上周247家鋼廠日均鐵水產(chǎn)量接近240萬噸，鋼材產(chǎn)量較高，鋼材開始累庫。市場對三中全會有較高的預(yù)期，預(yù)計短期鋼材價格震蕩運行。

【農(nóng)產(chǎn)品】周五夜盤油脂油料相對強勢，而菜油震蕩收跌。因美國7月天氣炎熱干燥，引發(fā)了對農(nóng)作物的擔(dān)憂，CBOT大豆走強，豆粕跟隨CBOT美豆走勢收漲。當前美豆與巴西大豆出口銷售基本符合預(yù)期，供應(yīng)寬松的基本面未變，關(guān)注天氣變化的影響。