重點關注

棕櫚油、集運指數（歐線）、生豬

棕櫚油：短期受技術性買盤推動，產地基本面驅動并不明顯。本周棕櫚油結束6月初以來的下跌勢頭，再加上受到原油和CBOT豆油大漲影響，資金的技術性買盤推動棕櫚油09合約一度創(chuàng)出年內新高。但是，從產地基本面來看，馬來今年的產量恢復情況較好，5月到10月預計將保持累庫勢頭；印尼6、7月有產量擔憂，但是8-10月是傳統(tǒng)豐產期，產地的棕櫚油報價結構顯示印尼的供應收縮并不顯著。另外，從全球油脂油料的供應來看是充足的，國際大豆和菜籽價格疲軟，棕櫚油相比豆油和菜油的基本面更好，但也很難獨自走強。所以，綜合來看，仍然維持棕櫚油偏震蕩的判斷，目前位置不建議追多。

集運指數（歐線）：08上行趨勢不變，關注遠月回調風險。短期08合約受補貼水以及船司調漲7月下旬運費影響向上突破。即期運費方面，馬士基第29周上海至Rotterdam/Felixstowe/Antwerp大柜分別為8368/8788/8429美元，其7月下旬上海至歐基運費中樞或在大柜8500美元附近。MSC7月下旬電商大柜9840美元，較7月上旬上漲400美元。達飛整體上調了7月運費，此前大柜價格在9060-9134美元區(qū)間，目前除最新接載7月7日的船，其余船均上調至9634美元，漲幅接近500美元。赫伯羅特7月下旬大柜9500美元，較7月上旬上漲1000美元。剩余幾家船司或即將公布漲價，近月支撐依然較強。策略方面，關注08合約做多機會，未來或挑戰(zhàn)5600-6000點區(qū)間。昨日盤面大漲后，市場心態(tài)或有一定變化，遠月價格回落風險加大。

生豬：短期情緒抑制，中期偏樂觀。近期盤面出現(xiàn)震蕩偏強走勢，現(xiàn)貨拋售相對積極，現(xiàn)貨價格震蕩調整。6月市場認為消費淡季，需逐步消化既有存量供應；但是，7月預計出欄計劃變化幅度較小，需求變化空間亦較小，但由于高溫抑制造肉效率，或導致夏季供需階段性錯配，著重關注肥標價差指標，或刺激提前壓欄及二次育肥驅動，考慮逢低做多旺季合約為主，空配淡季合約，市場呈現(xiàn)正套格局。

所長早讀

鮑威爾稱通脹取得了相當大的進展，再度提振市場對降息的樂觀情緒

觀點分享：美東時間周二早間，美聯(lián)儲主席鮑威爾在歐洲央行舉辦的中央銀行論壇上表示，美聯(lián)儲在通脹方面取得了相當大的進展。當然他也同時表示，希望看到更多進展，然后才有足夠的信心開始降息。今年前幾個月通脹數據重新升溫的后，美國近來的數據顯示通脹降溫的跡象。美聯(lián)儲最重視的核心通脹指標——核心PCE物價指數同比上漲2.6%，增速創(chuàng)逾三年最低，5月核心PCE物價指數環(huán)比增速為0.1%，為2023年12月以來的最低。美聯(lián)儲今年9月降息預期提供了有力支撐。本次鮑威爾的講話凸顯了一種謹慎樂觀的情緒，而這種情緒在今年4月份偏高的通脹數據出爐后一度消退。當然從鮑威爾的言論來看，本月晚些時候的美聯(lián)儲會議上降息的可能性仍然很小。

今日早評

黃金：守住下方支撐位

白銀：震蕩調整

銅：庫存增加，限制價格回升

鋁：驅動較弱，持續(xù)震蕩

氧化鋁：現(xiàn)貨支撐，價格上行

鋅：供需雙弱，區(qū)間震蕩運行

鉛：補庫構成支撐，關注進口預期

鎳：多空博弈，震蕩運行

不銹鋼：區(qū)間震蕩

錫：震蕩調整

工業(yè)硅：倉單庫存續(xù)增，關注資金情緒

碳酸鋰：區(qū)間震蕩

鐵礦石：預期反復，寬幅震蕩

螺紋鋼：政策預期回暖，短線反彈

熱軋卷板：政策預期回暖，短線反彈

硅鐵：控能耗預期分歧，寬幅震蕩

錳硅：多空博弈加劇，震蕩反復

焦炭：震蕩反復

焦煤：震蕩反復

動力煤：終端庫存高企，高位震蕩

玻璃：短期反彈中期震蕩市

對二甲苯:向下讓利

PTA：多PTA空PF

MEG：9-1正套

橡膠：震蕩運行

合成橡膠：基本面估值區(qū)間震蕩

瀝青：雨帶北移，需求單薄

LLDPE：中期震蕩市

PP：中期震蕩市

燒堿：9-1正套，單邊不追空

紙漿：震蕩運行

甲醇：震蕩偏強

尿素：現(xiàn)貨偏弱，盤面震蕩

苯乙烯：區(qū)間震蕩

純堿：短期反彈

LPG：驅動暫緩，偏強震蕩

短纖：短期偏強震蕩，上方空間有限

PVC：總體轉強，后續(xù)關注庫存走勢

燃料油：持續(xù)上漲，短期成本定價邏輯為主

低硫燃料油：短期強勢延續(xù)，高低硫價差再次走闊

集運指數（歐線）：08仍有上漲空間，遠月關注回調風險

棕櫚油：市場關注產地實際產量情況

豆油：受油脂板塊整體上漲影響

豆粕：美豆收漲，反彈震蕩

豆一：震蕩

玉米：震蕩運行

白糖：震蕩走高

棉花：上漲驅動較弱關注價格壓力

雞蛋：偏強震蕩為主

生豬：買入旺季合約

花生：震蕩運行