報告品種：生豬

調(diào)研時間：2024年6月2日-6月6日

調(diào)研地點：廣西、廣東

調(diào)研背景：

廣東和廣西（簡稱“兩廣”）地區(qū)作為中國南部的重要農(nóng)業(yè)區(qū)域，生豬產(chǎn)業(yè)一直是其農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)之一。作為我國生豬養(yǎng)殖的重要區(qū)域，其生豬期貨市場的運行情況對于全國生豬市場的穩(wěn)定與發(fā)展具有重要意義。為了深入了解兩廣地區(qū)生豬市場的運行狀況，基于實地調(diào)研及市場訪談等多種方式。本報告旨在通過對兩廣地區(qū)生豬產(chǎn)業(yè)的深入調(diào)研，分析當(dāng)前產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)以及未來的發(fā)展趨勢，為后市行情如何發(fā)展提供參考。

調(diào)研總結(jié)：

兩廣地區(qū)，即廣東和廣西，擁有穩(wěn)定的生豬出欄量，且數(shù)量極為可觀。根據(jù)統(tǒng)計，2023年這兩地的生豬出欄量均突破了3700萬頭的大關(guān)。地區(qū)人口稠密，因此對豬肉的需求量極大，且消費者偏好熱鮮豬肉。特別是廣東，由于外來人口的增加，豬肉消費量逐年攀升。而廣西則因其豬肉的優(yōu)質(zhì)品質(zhì)而深受消費者喜愛。

作為中國南部的重要豬肉產(chǎn)區(qū)，廣東和廣西的生豬養(yǎng)殖規(guī)模巨大。在廣東，養(yǎng)殖主要集中在西翼和山區(qū)城市，由于人口眾多，廣東成為了我國豬肉的主要調(diào)入省份，豬肉是當(dāng)?shù)鼐用竦闹饕忸愊M品。而在廣西，南部的一些地級市，如南寧和桂林，是豬肉消費的主要集中地。

從養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)上看，兩廣地區(qū)的規(guī)?；B(yǎng)殖比較普遍，特別是在廣西，預(yù)計今年的規(guī)模化養(yǎng)殖將占到80%，而散戶數(shù)量同比去年減少了20%左右。整體而言，廣東和廣西的生豬養(yǎng)殖和消費狀況良好，市場需求穩(wěn)定。盡管廣東地區(qū)因環(huán)保政策和虧損豬場的關(guān)閉需要外省調(diào)入豬肉，相對來說目前市場整體供需平衡，產(chǎn)能在廣東地區(qū)有所擴大。廣西地區(qū)養(yǎng)殖產(chǎn)能較大，但近期出欄體重不大，養(yǎng)殖戶不急于出售。后市判斷顯示，端午節(jié)前豬價穩(wěn)定，7月份大換小對價格有支撐，但高價持續(xù)時間不會太長。同時，二育豬的出售也可能對市場價格產(chǎn)生影響。

在豬肉消費方面，兩廣地區(qū)以熱鮮豬肉為主。近年來，廣東地區(qū)對規(guī)模屠宰的偏好逐漸轉(zhuǎn)向120-130公斤的生豬，深圳地區(qū)更偏好150公斤的母豬，這主要是由于人口結(jié)構(gòu)的變化，外來人口的增加導(dǎo)致的。而廣西地區(qū)則偏好120-125公斤的生豬。大型養(yǎng)殖集團在考慮出欄體重時，會綜合考慮多個因素，如仔豬成本、欄舍利用率、保險有效時間和疫情風(fēng)險等，因此即使市場前景看好，也不會輕易大幅調(diào)整出欄體重。而中等規(guī)模養(yǎng)殖場和散戶在價格引導(dǎo)下壓欄則是相對理性的選擇，但這種行為也會隨著氣溫的升高而面臨一定的風(fēng)險。

展望未來，兩廣地區(qū)的養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)可能會進一步調(diào)整其布局和結(jié)構(gòu)，如平原地區(qū)更側(cè)重于育肥，而種豬場則可能安排在山地等地。此外，近期的出欄節(jié)奏也有所變化，部分集團廠在五月份的出欄量有所增加，但預(yù)計下個月的出欄量將有所減少。

總體來看，兩廣地區(qū)的養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)相對理性，對下半年的豬價走勢持謹(jǐn)慎樂觀的看法。在此定義為謹(jǐn)慎樂觀。樂觀是因為明顯看到了產(chǎn)能去化，認(rèn)為2024年相比2023年應(yīng)該是一個豬價好年，謹(jǐn)慎是因為手上的現(xiàn)金流均不寬裕，不支持產(chǎn)業(yè)端做太過激進的操作。比較明顯的現(xiàn)象就是產(chǎn)業(yè)端對今年價格不再有過高期望，認(rèn)為合理利潤率即可；不再過分追求能賣豬在高點，追求降本增效均勻銷售的居多。這主要是因為南方地區(qū)損失較小，后備補充迅速，且大型養(yǎng)殖集團在兩地均有擴大布局的計劃。此外，養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)的投機門檻相對較低，二次育肥情緒偏強，這使得行業(yè)的一致看好可能并不如預(yù)期那么樂觀，兩廣地區(qū)的生豬市場依舊面臨多方面的挑戰(zhàn)，包括消費量下降、進口產(chǎn)品的競爭以及牛羊肉等其他肉類的沖擊。未來，隨著產(chǎn)能的逐步釋放和市場需求的變化，生豬市場可能會出現(xiàn)一定的波動，但整體仍將保持相對平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢。

調(diào)研正文

集團養(yǎng)殖A：

受訪企業(yè)養(yǎng)殖概況

1、產(chǎn)能與存欄：

廣西區(qū)每個月肥豬出欄25萬頭左右，中南區(qū)整體每月出欄120萬頭左右。

廣西區(qū)整體能繁母豬存欄25萬頭，中南區(qū)斷奶仔豬數(shù)量為60萬頭，后備母豬及育肥豬存欄也相對較多，中南區(qū)地區(qū)生豬產(chǎn)業(yè)鏈較為完整，其中放養(yǎng)195萬，育肥65萬，總存欄260萬左右。

2、市場成本：

今年廣西的生豬完全成本在14-14.5元/公斤，比去年降低了約1元，可能與養(yǎng)殖效率提升和飼料成本降低有關(guān)。

3、二次育肥與屠宰：

5月份二次育肥占比達(dá)到15%，3、4月份只有2-3%左右。二育主要拉到北方，傾向于抓小體重豬，若小體重買不到也會買大體重。養(yǎng)殖戶對后市持樂觀態(tài)度，進行了補欄。

屠宰場方面，廣西主要是熱鮮肉消費，對屠宰時間要求嚴(yán)格，主要覆蓋周邊區(qū)域。日屠宰量相對穩(wěn)定，且部分屠宰量用于分割入庫，以滿足不同市場需求。

4、出欄節(jié)奏：

目前出欄體重穩(wěn)定在122kg，可調(diào)范圍大約7-8kg。公司5月計劃正常完成，沒有超賣，6月出欄量預(yù)計減少，整體上半年來看，3月份出欄量偏大，4、5月份正常出欄，6月份偏少。

5、養(yǎng)殖情況：

廣西集團公司占比達(dá)到50%，散養(yǎng)戶退出并不明顯，總體廣西規(guī)模場今年還在增加，沒有減量，該地區(qū)的生豬養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定。整個區(qū)域的疫情控制情況良好，南方整體疫情可控。5月份豬價上漲后，周邊規(guī)模養(yǎng)殖場的生豬體重有所增加。

6、行情預(yù)判：

廣西及中南區(qū)的生豬出欄量穩(wěn)定，成本有所降低，二育占比較前幾個月有所增加，但整體市場供應(yīng)仍然穩(wěn)定。中南區(qū)整體出欄量相對持平，但具體地區(qū)間的供需情況可能有所差異。整個區(qū)域的疫情控制情況良好，有利于生豬產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。廣東地區(qū)集團廠的產(chǎn)能布局?jǐn)U大加外地調(diào)運進入的部分產(chǎn)能，三季度行情賭性大，但總體今年會比去年價格好，總體比較樂觀。

屠宰場B

受訪企業(yè)概況

1、規(guī)模：

一天屠宰量3000頭，以鮮銷為主。相比去年有所增加，南寧某廠的屠宰量從去年的2500-2600頭減少到目前的2000頭。

2、代宰與自營直采：

代宰量穩(wěn)定，代宰部分1000頭（廣西基本上是90-100元/頭），入庫率控制在15%，自營直采占比30-40%，整車到場均重定價。

3、屠宰情況：

廣西市場主流消費體重125-130kg，天氣寒冷時需求體重在135-140kg。土黑豬150kg左右的，價格比集團廠的標(biāo)豬高2元/斤。

屠宰均重控制在115kg，針對120kg以上的豬進行高價定價，屠宰量較去年相比有所增加。有做分割入庫，通過不同部位的儲存和銷售來平衡市場需求。

4、產(chǎn)銷情況：

廣西市場以熱鮮為主，冷鮮肉在當(dāng)?shù)厥袌龅慕邮芏扔邢蕖?/span>

5、凍品銷售：

凍品銷售面臨壓力，需要豬價在高位維持一段時間才能帶動凍品價格上漲。凍品銷售對象主要是食品廠和貿(mào)易商，這兩個群體的需求相對穩(wěn)定。

6、疫情影響：

廣西非瘟疫情零星發(fā)生，對整體市場影響不大。主流消費體重隨著季節(jié)變化而變化，屠宰場需要密切關(guān)注市場動態(tài)。

集團養(yǎng)殖C

受訪企業(yè)養(yǎng)殖概況

1、養(yǎng)殖規(guī)模：

產(chǎn)能同比基本持平，能繁母豬數(shù)量為17萬，出欄量達(dá)到400多萬頭，全國排名第14，集團布局目標(biāo)是明年實現(xiàn)500萬頭的出欄量。

2、成本與體重：

生產(chǎn)成本維持在每頭豬14-15元之間。出欄以標(biāo)豬為主，主流體重120-130kg。

3、市場情況：

六月份出欄量與五月份相比保持穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)大幅波動。春節(jié)后廣西地區(qū)出現(xiàn)了一波壓欄現(xiàn)象，但持續(xù)時間不長，市場對豬價的短期波動反應(yīng)靈敏。出欄的生豬均為標(biāo)準(zhǔn)體重豬（120-130kg），養(yǎng)殖戶對于欄舍利用率的考慮和對后市的謹(jǐn)慎態(tài)度。

4、二次育肥（二育）：

二育豬在總出欄量中占比達(dá)到20-30%。受山東地區(qū)疫情后主要流向山東地區(qū)，這可能與山東地區(qū)的疫情后市場需求增加有關(guān)。最近二育豬的價格出現(xiàn)上漲，二育在五月中旬時加價搶豬，但近期二育情緒降溫，數(shù)量減少。

5、行業(yè)趨勢：

行業(yè)內(nèi)參與套期保值（套保）的企業(yè)增多，廣墾、溫氏等之前對套保持謹(jǐn)慎態(tài)度的企業(yè)也開始松動，整個行業(yè)對于風(fēng)險管理的態(tài)度有所轉(zhuǎn)變。

集團養(yǎng)殖D

受訪企業(yè)養(yǎng)殖概況

1、養(yǎng)殖規(guī)模：

廣西地區(qū)大集團的養(yǎng)殖規(guī)模較大，出欄量超過70%，其中雙胞胎集團最多一個月出欄量達(dá)到42萬頭。行業(yè)內(nèi)有增有減，傲農(nóng)、正邦、新希望等公司在減少產(chǎn)能，而其他公司則在增加。

周邊二育的情況顯示，有養(yǎng)殖場在端午節(jié)前出售了2300頭二育豬。

2、出欄體重：

目前出欄體重普遍在122-125kg之間，體重不大，因此不急于出售。近期體重有所提升，從上個月平均123.32kg提高到了現(xiàn)在的125kg。

3、當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖情況：

廣西地區(qū)養(yǎng)殖產(chǎn)能較大，但近期出欄體重不大，養(yǎng)殖戶不急于出售。且外調(diào)主要發(fā)往山東、河南等地。二育豬的比例占出欄總量的15%左右，有其他公司二育豬比例在20-30%。

屠宰量在豬價上漲后有所下降，但廣西地區(qū)屠宰量減少的幅度低于北方，5月底廣西屠宰量較五月初相比減少幅度達(dá)11.9%。

4、后市判斷：

端午節(jié)前豬價預(yù)計不會再降，因為端午節(jié)消費通常會提振豬價。7月份將以大換小，對價格有支撐作用。預(yù)測6-8月豬價將較為強勢，但高價持續(xù)時間不會太長。高點可能達(dá)到10-10.5元/斤，全年均價預(yù)計在8.2元左右。楊翔、溫氏等公司在豬價較高時并不急于出售，說明對后市持樂觀態(tài)度。要注意二育豬預(yù)計將在六月底或七月出售，屆時可能會影響市場價格。

生豬E

受訪企業(yè)概況

1、業(yè)務(wù)規(guī)模：

廣東的生豬批發(fā)業(yè)務(wù)規(guī)模正在擴大，從去年的8個檔口增加到今年的12個檔口，并計劃未來擴展到18個檔口。

2、主要業(yè)務(wù)：

該公司以批發(fā)毛豬為主，主要服務(wù)于固定客戶群。日常運營中，主要銷售一二胎母豬，平均每天發(fā)出20多車生豬。

3、市場動態(tài)：

據(jù)了解，福建和湖南的分割品凍廠已暫停運營，原因是成本高于進口產(chǎn)品價格。當(dāng)前生豬消費量較去年相比有所下降，牛羊肉的消費增長也對生豬市場產(chǎn)生了一定沖擊。

該公司與牧原、唐人神、等多家大型養(yǎng)殖企業(yè)有合作關(guān)系，并保持緊密的市場信息交流，認(rèn)為母豬存欄量的減少可能會對肥豬市場價格產(chǎn)生影響。

廣東的二育量比較大，為公司提供了更多的豬源。加上廣東有超過一萬五的批發(fā)商，也為公司提供了更多的銷售機會。

4、二次育肥：

該公司于5月10日從規(guī)模場購進9000頭生豬進行二次育肥，成本加上運輸、場地和人工等費用后，整體成本約為7.9元/斤。近日以9元/斤的價格出售，預(yù)計在未來兩三天內(nèi)將全部售出。該公司主要采購重約240-250斤的生豬，養(yǎng)至300斤左右后銷往深圳市場。

5、價格預(yù)測：

鑒于對市場趨勢的判斷，公司預(yù)計豬價在未來五天內(nèi)可能跌至8.5元/斤，認(rèn)為會持續(xù)掉價到七月份，然后價格開始好轉(zhuǎn)，因為目前母豬量偏少。同時，他們認(rèn)為廣西地區(qū)的豬價在降價后可能達(dá)到8.2-8.3元/斤，集團場報價上下浮動0.2-0.3元/斤。預(yù)計今年高點不會超過10元/斤，明年二月份隨著產(chǎn)能的釋放，價格可能會有所調(diào)整。該公司與牧原、唐人神、等多家大型養(yǎng)殖企業(yè)有合作關(guān)系，并保持緊密的市場信息交流，認(rèn)為母豬存欄量的減少可能會對肥豬市場價格產(chǎn)生影響。

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