午盤收盤,國內(nèi)期貨主力合約漲跌不一。滬錫、滬鎳、滬銀跌超3%,硅鐵、國際銅、滬銅、苯乙烯(EB)、碳酸鋰、燃料油、液化石油氣(LPG)跌超2%;漲幅方面,集運指數(shù)、丁二烯橡膠、棉花、菜粕、尿素、玻璃漲超1%。 滬銀低開低走,關(guān)注小非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn) 從市場情況看,歐央行將于周四公布最新的利率決議,而先前歐央行行長及多位管委均發(fā)表偏鴿派發(fā)言,市場對歐央行于6月降息存樂觀期待。作為美元指數(shù)占比最大的幣種,歐央行的“領(lǐng)先”降息,或有助于提振美元指數(shù),施壓于滬銀等貴金屬。 但需要注意的是,近期美國多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)較差。隔夜,美國4月JOLTs職位空缺超預(yù)期835.5萬人下行,從上月修正后的848.8萬人回落至805.9萬人,或反映企業(yè)用工需求的不佳,疊加前期疲軟的芝加哥PMI及初請失業(yè)金人數(shù),市場降息情緒有所升溫,對于滬銀盤面表現(xiàn)或不應(yīng)過度悲觀。 綜合來看,市場對歐央行降息的積極看法或推動美元指數(shù)走高,疊加近期市場情緒回落,滬銀短期或偏弱震蕩。但美國多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)的走弱、核心PCE月率的回落使得市場對于9月降息的概率預(yù)測有所上升,滬銀下方支撐力量仍存,謹(jǐn)慎追空,關(guān)注周三即將落地的小非農(nóng)ADP數(shù)據(jù)表現(xiàn)。 預(yù)期股指和大宗商品波動率走低,白銀或?qū)⒗^續(xù)走弱 中信建投表示,股票指數(shù)方面,上證50、滬深300和中證500的VIX和歷史波動率都已經(jīng)回到歷史較低水平,波動率預(yù)期震蕩下行;中證1000的歷史波動率快速下行,處于歷史中低水平,VIX震蕩下行。原油(571, -10.90, -1.88%)的歷史波動率低位上行,VIX低位震蕩,貴金屬方面,黃金的VIX和歷史波動率處于歷史中高水平并震蕩下行,白銀的VIX和歷史波動率處于歷史極高水平,期權(quán)市場預(yù)期白銀出現(xiàn)極端下跌的風(fēng)險概率較高。 鎳價沖高回落,基本面有何變化? RKAB審批進度不及預(yù)期,印尼鎳礦價格仍維持在高位,相比3月底漲幅超8%;國內(nèi)中間品和高冰鎳進口量1-4月同比增加17.92%;國內(nèi)硫酸鎳產(chǎn)量并未出現(xiàn)明顯的增長,而進口大幅增加,二者1-4月同比增長27.52%;需求端:不銹鋼1-5累計產(chǎn)量同比增加9.17%;1-4月新能源汽車銷量同比增加32.31%,鎳原料端和下游生產(chǎn)端處于供需兩旺格局,而印尼鎳礦RKAB審批不及預(yù)期,鎳礦價格仍維持高位,對整個產(chǎn)業(yè)鏈起到較強的成本支撐。同時,鎳庫存仍處于累庫的通道,抑制鎳價上方空間。短期鎳基本面并未出現(xiàn)明顯變化,關(guān)注成本端的變化。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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