5月29日，滬深兩市縮量整理。資金方面，兩市成交7083億元。期指各標(biāo)的小幅收漲，上證50指數(shù)漲0.12%，滬深300指數(shù)漲0.12%，中證500指數(shù)漲0.23%，中證1000指數(shù)漲0.06%。

盤(pán)后數(shù)據(jù)顯示，上證50ETF期權(quán)市場(chǎng)活躍度上升，持倉(cāng)量繼續(xù)增加。當(dāng)日總持倉(cāng)1570980張，較前一交易日增加38417張。其中，認(rèn)購(gòu)持倉(cāng)787929張，較前一交易日增加11351張；認(rèn)沽持倉(cāng)783051張，較前一交易日增加27066張。持倉(cāng)量PCR為0.9938，較前一交易日提升0.0203。與此同時(shí)，市場(chǎng)合計(jì)成交845935張，較前一交易日增加112255張。其中，認(rèn)購(gòu)成交432644張，較前一交易日增加81734張；認(rèn)沽成交413291張，較前一交易日增加30521張。成交量PCR為0.9553，較前一交易日下降0.1355。

其余期權(quán)品種成交活躍度多數(shù)上升。具體來(lái)看，上交所滬深300ETF期權(quán)成交量為751137張，持倉(cāng)量為1239421張，成交額為3.781億元；上交所中證500ETF期權(quán)成交量為978394張，持倉(cāng)量為965604張，成交額為8.132億元；華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量為347896張，持倉(cāng)量為1069061張，成交額為0.967億元；易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量為261193張，持倉(cāng)量為544893張，成交額為0.666億元；深證100ETF期權(quán)成交量為58161張，持倉(cāng)量為117004張，成交額為0.214億元；創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交量為690641張，持倉(cāng)量為1024324張，成交額為2.678億元；深交所滬深300ETF期權(quán)成交量為106977張，持倉(cāng)量為233805張，成交額為0.481億元；深交所中證500ETF期權(quán)成交量為180489張，持倉(cāng)量為306115張，成交額為1.573億元；上證50股指期權(quán)成交量為16397張，持倉(cāng)量為68688張，成交額為0.453億元；滬深300股指期權(quán)成交量為52552張，持倉(cāng)量為162284張，成交額為2.276億元；中證1000股指期權(quán)成交量為105177張，持倉(cāng)量為197897張，成交額為8.766億元。

各品種期權(quán)購(gòu)沽隱含波動(dòng)率震蕩運(yùn)行，整體處于歷史低位。截至5月29日，上證50ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.13，上交所滬深300ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1387，上交所中證500ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1778，華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.21，易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.2193，深證100ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1682，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.2061，深交所滬深300ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1415，深交所中證500ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1813，上證50股指期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.13，滬深300股指期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1369，中證1000股指期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.2231。

短期來(lái)看，中小盤(pán)標(biāo)的日內(nèi)波動(dòng)預(yù)計(jì)加大，建議做多創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50、中證1000等相關(guān)期權(quán)的隱含波動(dòng)率。中長(zhǎng)期來(lái)看，各大指數(shù)估值處于歷史低位，政策利多頻出，下方空間有限，但上漲壓力也較大，建議賣(mài)出淺實(shí)值看跌期權(quán)。另外，持有現(xiàn)貨或期貨多單的交易者，建議通過(guò)賣(mài)出虛值看漲期權(quán)構(gòu)建備兌策略，以降低持倉(cāng)成本、增厚利潤(rùn)為主。