5月8日，滬深兩市延續(xù)縮量整理狀態(tài)，成交額為8643億元。當(dāng)日，期指標(biāo)的全線收跌，上證50指數(shù)跌0.55%，滬深300指數(shù)跌0.79%，中證500指數(shù)跌1.24%，中證1000指數(shù)跌1.58%。

盤后數(shù)據(jù)顯示，上證50ETF期權(quán)市場(chǎng)活躍度略有上升，持倉量繼續(xù)增加。當(dāng)日上證50ETF期權(quán)持倉1552377張，較前一交易日增加12959張。其中，認(rèn)購合約持倉776020張，較前一交易日增加30337張；認(rèn)沽合約持倉776357張，較前一交易日減少17378張。持倉量PCR為1.0004，較前一交易日下降0.064。與此同時(shí)，成交766593張，較前一交易日增加10064張。其中，認(rèn)購合約成交383577張，較前一交易日增加7691張；認(rèn)沽合約成交383016張，較前一交易日增加2373張。成交量PCR為0.9985，較前一交易日下降0.0141。

其余期權(quán)品種成交活躍度全面提升。具體來看，上證50ETF期權(quán)成交量為766593張，持倉量為1552377張，成交額為2.679億元；上交所滬深300ETF期權(quán)成交量為700467張，持倉量為1284280張，成交額為3.657億元；上交所中證500ETF期權(quán)成交量為751418張，持倉量為950974張，成交額為6.298億元；華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量為287391張，持倉量為1056437張，成交額為0.606億元；易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量為257180張，持倉量為553709張，成交額為0.683億元；深證100ETF期權(quán)成交量為66266張，持倉量為147410張，成交額為0.223億元；創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交量為720751張，持倉量為1118674張，成交額為2.588億元；深交所滬深300ETF期權(quán)成交量為116996張，持倉量為257405張，成交額為0.521億元；深交所中證500ETF期權(quán)成交量為138498張，持倉量為270525張，成交額為0.984億元；上證50股指期權(quán)成交量為18761張，持倉量為70745張，成交額為0.434億元；滬深300股指期權(quán)成交量為62945張，持倉量為166192張，成交額為2.617億元；中證1000股指期權(quán)成交量為111573張，持倉量為198672張，成交額為9.069億元。

當(dāng)前各品種期權(quán)隱含波動(dòng)率漲跌不一，整體處于歷史均值附近。當(dāng)日，上證50ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1303，上交所滬深300ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1393，上交所中證500ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1777，華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.2101，易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.2167，深證100ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1745，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.2161，深交所滬深300ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1370，深交所中證500ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1814，上證50股指期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1337，滬深300股指期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1360，中證1000股指期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.2285。

預(yù)計(jì)未來股市偏強(qiáng)震蕩，期權(quán)中小盤標(biāo)的日內(nèi)波動(dòng)加大，隱含波動(dòng)率與期權(quán)標(biāo)的走勢(shì)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。短線仍建議做多創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50、中證1000等期權(quán)隱含波動(dòng)率，但標(biāo)的上漲時(shí)要注意深度虛值期權(quán)隱含波動(dòng)率回落的風(fēng)險(xiǎn)。中長期來看，各大指數(shù)估值處于歷史低位，政策利好頻出，下方空間有限，但上漲壓力也較大，持有現(xiàn)貨或期貨多頭的投資者，建議采用備兌策略，以降低持倉成本為主。