二級(jí)市場(chǎng)的私募機(jī)構(gòu)，做股票和債券的偏多，做期貨的比較少。一般來(lái)說(shuō)，期貨私募的規(guī)模比較小，或者混合型私募配置在期貨市場(chǎng)的資金比較少，這是什么原因呢？

是期貨市場(chǎng)的規(guī)模太?。窟€是期貨私募的水平太低？或是期貨投資的風(fēng)險(xiǎn)太高？

應(yīng)該說(shuō)，現(xiàn)在期貨市場(chǎng)規(guī)模不小，期貨私募近幾年的平均業(yè)績(jī)也是好于股票私募的，那期貨私募做不大的主要原因是什么呢？

我認(rèn)為，主要原因是期貨市場(chǎng)的限倉(cāng)規(guī)則所致，現(xiàn)在對(duì)一個(gè)私募機(jī)構(gòu)的限倉(cāng)管理和對(duì)一個(gè)散戶的限倉(cāng)管理是一樣的，即便是高水平的期貨私募也沒(méi)辦法展開(kāi)拳腳、沒(méi)辦法運(yùn)作很多資金。如果只做期貨，可能10個(gè)億左右的規(guī)模就已經(jīng)比較大了。

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