報告品種：生豬

2024年1季度國內(nèi)仔豬價格領先大幅回升，國內(nèi)生豬市場亦震蕩走高，市場尋底的過程基本結(jié)束。但階段性豬價是反轉(zhuǎn)還是階段性反彈，目前二育進度如何，未來市場空間多大、市場風險點如何？就近期行業(yè)關注的熱點問題，調(diào)研機構(gòu)于3月25日至29日進入河南、山東兩大國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)，展開生豬產(chǎn)業(yè)實地調(diào)研走訪。

行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整及2023年疫情回顧

進入2023年國內(nèi)生豬價格持續(xù)低迷，養(yǎng)殖端虧損加劇，行業(yè)產(chǎn)能進入緩慢去化階段。加之年初及四季度北方疫情不斷侵擾，行業(yè)產(chǎn)能疊加去化。就Mysteel農(nóng)產(chǎn)品123家規(guī)模樣本企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年初至2024年2月份末國內(nèi)能繁母豬存欄量震蕩走低，綜合累積去化6.4個百分點，其中四季度降幅達4.3個百分點。

2023年南北疫病情況來看，南方地區(qū)影響集中于6—9月份，整體產(chǎn)能受損相對有限，部分規(guī)模場四季度復產(chǎn)節(jié)奏快。北方區(qū)域多集中于10—12月份，山東、河南兩大產(chǎn)區(qū)及河北、山西、安徽等地影響較為明顯。

魯豫兩大產(chǎn)區(qū)市場產(chǎn)能變化及熱點問題簡析

當?shù)匾咔椋?/span>12月下旬開始當?shù)匾咔橐阎饾u平穩(wěn)?；仡?/span>2023年四季度，兩省產(chǎn)能影響相對嚴重，當?shù)啬肛i產(chǎn)能綜合去化高達20%～30%，其中散養(yǎng)戶產(chǎn)能綜合去化達80%以上。規(guī)模場受其防疫條件及后備群體支撐，產(chǎn)能調(diào)減相對有限。但因育肥群體大中小豬綜合產(chǎn)能受損短時無法彌補，對近月豬價走高起到帶動作用。

市場空欄率：市場整體空欄率仍處高位，山東地區(qū)40%～50%不等，較去年同期增加20%～30%。河南中小養(yǎng)殖場空欄率仍高達50%～60%，散養(yǎng)戶不再考慮做長線，轉(zhuǎn)化為養(yǎng)肥豬出欄或買懷孕母豬。

二育情況：3月份陸續(xù)補欄，但山東二育只占往年同期的15%左右，多補欄70～100公斤豬源；河南二育整體補欄弱于山東市場，當?shù)厝雸雎什蛔?/span>5%，本次入場供應多在5月前后呈現(xiàn)。今年二育相對理性，往年二育時間節(jié)點多在5—9月份，預計今年部分二育多7月前后出手，拼9—10月行情。后續(xù)二育補欄情緒及目前市場高空欄率仍是豬價提漲空間的主要動力。

關于配種：2023年11—12月份疫情期間除個別大企業(yè)超配，魯豫當?shù)鼗緹o增量配種現(xiàn)象，養(yǎng)殖端配種增量多集中于元宵節(jié)后開始。

屠宰及消費：消費暫無明顯利好支撐，需求逐步轉(zhuǎn)入淡季，屠宰企業(yè)利潤持續(xù)虧損，廠家資金及成本壓力不斷增大。凍品難銷，廠家開工率難有利好支撐，部分中小場陸續(xù)停工，河南區(qū)域淘汰母豬停工近2/3。目前豬肉消費情況減少，部分被禽肉等替代品擠占。

市場預期：受資金及豬瘟疫病影響，后續(xù)真正產(chǎn)能上量到10月至12月份。預計三季度為全年高價區(qū)，養(yǎng)殖場普遍預期較強，多看9.0～10.0元/斤；屠宰端相對謹慎，高點預期在9.0元/斤左右。

評論：高空欄率≠高豬價

針對北方市場整體空欄率40%～60%這一現(xiàn)象，微信公眾號平臺《農(nóng)牧之音》近期發(fā)布了一篇評論，主體內(nèi)容如下：

空欄率多少的問題這已經(jīng)是一個既定的事實，心知肚明。但是，在某個節(jié)點把它拿出來，或者在網(wǎng)絡上形成傳播。

這點，我們就要思考其用意了。有人說，是為了電子豬服務。或許，我們可以狹隘的理解。

可以準確的說，在北方很多地區(qū)調(diào)研的話，有些地方的空欄率會超過40%。但是，這能不能說價格就會大漲或者暴漲呢？

至少電子豬，我們已經(jīng)見證了。今年資本的活躍程度，要遠高于現(xiàn)貨端。現(xiàn)在是消費端拿捏一切。決定價格的，并不是空欄率，而是有多少豬，而是能吃掉多少。

……

有人可能會說，你這不是扯淡嗎？空欄率高了，不就是代表供應減少很多了嘛。我請問一下，欄有沒有可能變大了？有沒有可能轉(zhuǎn)移到其他地方去了？

我表達的意思是，一定不要拿空欄率來炒熱度。否則，會摔的很慘。

說到這，看官會不會以為不想讓豬價漲。錯了，如果我能有這個水平，我愿意裸奔。況且，我是靠養(yǎng)豬貴賓吃飯的。

所以，我也極度渴望豬價能夠酣暢淋漓的漲一次

現(xiàn)實是，不溫不火。

這幾天，在山東最大的二育市場跑市場。二育，在北方流行起來是2019年，小飛的流行，豬價高位，讓一些人看到了機會點，并且賺到了大錢。

一發(fā)不可收拾，吸引大批養(yǎng)豬人涌入。原來這里號稱“仔豬之鄉(xiāng)”，是有養(yǎng)豬基因存在的。有底蘊，才得以快速發(fā)展。

經(jīng)過高價以后，大部分人賺了錢。又把錢投入到基建上了，建了圈舍。所以，我們在路上會看到一些新建豬場。

……

經(jīng)過近兩年的折騰，二育養(yǎng)戶心態(tài)普遍很悲觀，現(xiàn)在上豬的也就30%左右，說空欄率高一點沒毛病。

悲觀的原因，一是缺資金，二是這個節(jié)點，育肥豬價不高，二育價格高，不掙錢。缺資金還不是主要原因，因為現(xiàn)在這個地區(qū)一些銀行推出專門針對二育的信用貸款，很給力。

貴賓們喜歡100公斤左右的豬源。和之前不一樣了，現(xiàn)在算著掙錢就會出手，不再壓欄大肥，和標肥價差縮小有關。隨進隨出，并沒有大面積的擠壓。

對于后市的看法，普遍并沒有那么樂觀，大多持懷疑態(tài)度，預期很明朗，但現(xiàn)實并不明朗。

如果價格上來，大部分還會參與進來。這是人性，很難改變。

綜合來看，二育并沒有大面積進入，沒有過多分流屠企的豬源。

現(xiàn)在，我們把希望都寄托于消費了，只要消費能起來，豬價或許會有好的起色。這里說的消費，是指豬肉消費。

所以，多數(shù)人看好7-9月份的價格，理論上是消費會好，并且是北方疫情的兌現(xiàn)期。

還是那句話：上半年，二育決定價格下限，消費決定上限。下半年，消費決定價格下限，二育決定上限。

期待這一天，能來，更不要太久。現(xiàn)在，賣預期的（仔豬，懷孕母豬…）已經(jīng)掙到錢了。

所以，模式不同，結(jié)果也是不一樣的。

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