七禾網(wǎng)8、也請(qǐng)您介紹一下您的風(fēng)控原則。

張曉龍：我的風(fēng)控方法論是只使用總資產(chǎn)的小部分去博取高收益，假設(shè)我有一個(gè)億，只會(huì)拿出兩千萬(wàn)放入期貨賬戶(hù)來(lái)重倉(cāng)交易，風(fēng)控交給期貨公司，且無(wú)論如何不入金，這樣可以風(fēng)險(xiǎn)在源頭剛性可控，但收益可以盡量向上搏一搏，一句話(huà)就是：風(fēng)控不是什么對(duì)沖套利中性敞口小，終極風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)就是你賬戶(hù)里放了多少錢(qián)，因?yàn)榭傆幸粋€(gè)黑天鵝適合你且爆光你。

七禾網(wǎng)9、我們看到您提到“按時(shí)出金，永不入金”，能給我們說(shuō)明一下這句話(huà)的意思嗎？在您的交易體系中是如何去執(zhí)行的？

張曉龍：不要考驗(yàn)人性，不怕虧損，就怕虧“賬戶(hù)以外的錢(qián)”入金那就沒(méi)底線(xiàn)了，可能人生都灰暗掉了。

七禾網(wǎng)10、您以大基本面邏輯為主，自上而下分析行情，那么主要會(huì)考慮哪些基本面的因素？

張曉龍：首先給大環(huán)境定調(diào)一下，定調(diào)商品整體偏多還是偏空一些，然后我會(huì)經(jīng)?？囱袌?bào)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)一些極值的數(shù)據(jù)，比如2022年底我就看到棉糧比是歷史極值，到最后2023年國(guó)慶下游噸紗生產(chǎn)虧2000+的時(shí)候棉花也就漲完了，經(jīng)常關(guān)注一些不同尋常的極值數(shù)據(jù)會(huì)對(duì)發(fā)現(xiàn)行情，和行情定量有很大幫助，產(chǎn)業(yè)極端的利潤(rùn)/虧損/庫(kù)存，都要重點(diǎn)關(guān)注。

七禾網(wǎng)11、近兩年大宗商品的產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研比較火熱，很多機(jī)構(gòu)以及個(gè)人投資者熱衷于通過(guò)產(chǎn)業(yè)調(diào)研來(lái)決定交易方向，您如何看待這樣的現(xiàn)象？您是否會(huì)參與一些大宗商品的調(diào)研？

張曉龍：我經(jīng)常參加調(diào)研，尤其打算做一次大戰(zhàn)役的時(shí)候，因?yàn)榭囱袌?bào)和聽(tīng)研究員分析，還不夠深刻，還是需要自己身臨其境的調(diào)研。

七禾網(wǎng)12、2023年有部分品種出現(xiàn)了大波動(dòng)率的行情，您覺(jué)得符合基本面嗎？您又會(huì)如何來(lái)應(yīng)對(duì)類(lèi)似這樣的極端行情？

張曉龍：極端行情盡量少參與，無(wú)論逼倉(cāng)或者歐線(xiàn)這類(lèi)戰(zhàn)爭(zhēng)封鎖的情況，在我看來(lái)非人力所能預(yù)判，你多進(jìn)去那天不封鎖了怎么辦？保命要緊，這個(gè)行情肯定不是我能預(yù)判我能賺的。

七禾網(wǎng)13、對(duì)于2024年期貨市場(chǎng)的大環(huán)境，您認(rèn)為會(huì)是整體上行、下行還是區(qū)間震蕩？在您看來(lái)2024年布局方向在哪里？判斷依據(jù)是什么？

張曉龍：我覺(jué)得2024年一定要重點(diǎn)關(guān)注出口，也就是外部的大宗需求，國(guó)內(nèi)邊際變量比較小，可能會(huì)有一波中美共振降息+印度需求發(fā)動(dòng)機(jī)的行情。

七禾網(wǎng)14、您是通過(guò)技術(shù)分析來(lái)進(jìn)行進(jìn)出場(chǎng)的，能不能給我們簡(jiǎn)單介紹一下您進(jìn)出場(chǎng)的條件？

張曉龍：技術(shù)分析我看的非常簡(jiǎn)單粗暴的那種，很簡(jiǎn)陋，核心就是順長(zhǎng)周期逆短周期進(jìn)場(chǎng)，離場(chǎng)要看自己定量，我獲利回撤出局情況比較多，比如棉花國(guó)慶節(jié)后我就覺(jué)得可能漲不動(dòng)了但是也不跑，我是不賺最后那一段利潤(rùn)的，不會(huì)主動(dòng)止盈，都是被動(dòng)回撤掃離場(chǎng)。