突破信號入市

突破從道理上講，市場漲跌取決于買賣雙方實(shí)力對比。當(dāng)價(jià)位沖破上一天、上一周、上一月最高點(diǎn)時(shí)，在上日、上周、上月任何價(jià)位做空頭的人都無一例外被套牢，它當(dāng)中肯定有一部分要認(rèn)賠平倉出局，反過來又給升勢推波助瀾；相反，當(dāng)行情跌破上一天、上一周、上一月的最低價(jià)時(shí)，在上日、上周、上月任何一點(diǎn)做多頭的統(tǒng)統(tǒng)都出現(xiàn)浮動(dòng)虧損，其中一定有部分要止損作平倉賣出，正好對跌勢落井下石。所以對突破的研究，是必須和必要的課題。

依據(jù)其實(shí)戰(zhàn)重要性順序，突破大致分為七種：

大型型態(tài)的突破、大均線的突破、趨勢的突破、盤整的突破、新高或新低的突破、大成交量的突破、小周期信號的突破。

其突破信號的真?zhèn)伪孀R主要分析以下四點(diǎn)：

A、均價(jià)突破原則。由于在做盤過程中存在著很多虛假的成份，尤其是尾市做盤，臨近收盤幾分鐘或十幾分鐘的大幅拉升或深幅的打壓都會(huì)使K線圖表變形，其真正具有分析意義的還是代表市場成本變化的均價(jià)線，每日的均價(jià)是必看的要點(diǎn)，均價(jià)的突破才是真正意義上的突破。

B、突破的幅度。突破發(fā)生后，其距離突破點(diǎn)地幅度越大，突破的真實(shí)性越高，也越有效。根據(jù)觀察，其均價(jià)能遠(yuǎn)離突破點(diǎn)1％以上的幅度，突破成立并有效，否則，其可能性就會(huì)降低。

C：突破的時(shí)間。一旦期價(jià)發(fā)生突破，其收盤價(jià)和盤中均價(jià)必須連續(xù)三天在該趨勢突破的方向上，才算有效；并且，停留的時(shí)間越長，突破越有效

D、成交量與持倉量。突破的發(fā)生，一般要求有大成交量的發(fā)生，相對較小的成交量意味著趨勢的認(rèn)同者和恐慌出局者相對較少，其假突破的可能性就會(huì)增加。突破發(fā)生時(shí)，持倉量的增加卻不是必要的，持倉量減少所引發(fā)的突破大多是反向恐慌盤出局所導(dǎo)致的，但在突破趨勢有所延續(xù)后，持倉量仍不能增加，那突破趨勢的發(fā)展就會(huì)大打折扣了。

這幾種突破在本人的拙著中均有介紹，下面我只針對新高或新低突破和趨勢線突破這兩種進(jìn)行拋磚引玉：

1、新高或新低突破

新高和新低有兩種：一種是穿越某一個(gè)歷史阻力位或支持位達(dá)到的新高或新低；另一種是期價(jià)運(yùn)行已穿越了歷史上的最高價(jià)或最低價(jià)，稱之為創(chuàng)了歷史新高或歷史新低。

突破發(fā)生的真假永遠(yuǎn)是期貨投機(jī)者待解的難題。突破信號入市策略還存在提前、跟進(jìn)和確認(rèn)三種入市情況的選擇。提前入市可獲得有利的建倉成本，但要承擔(dān)市場突破前拉鋸洗盤的痛苦折磨以及過大的止損成本。跟進(jìn)入市可提高資金的利用率，降低止損成本，獲得成功的機(jī)會(huì)相對較大，但盈利空間有一定的損失，同時(shí)還要承受反抽后證明突破失敗的風(fēng)險(xiǎn)。確認(rèn)入市指行情突破后經(jīng)過反抽確認(rèn)，沿突破方向繼續(xù)運(yùn)行時(shí)跟進(jìn)的策略。確認(rèn)策略雖然盈利空間會(huì)有損失，但止損成本最小，單位時(shí)間內(nèi)獲得的盈利最大。此外，確認(rèn)跟進(jìn)策略的最大風(fēng)險(xiǎn)是，一些大級別的突破行情往往不出現(xiàn)反抽，或者反抽在較遠(yuǎn)的距離出現(xiàn)，投機(jī)者面臨踏空后追單風(fēng)險(xiǎn)和入市后反抽被震出的風(fēng)險(xiǎn)。比較好的解決辦法是在大趨勢確認(rèn)不錯(cuò)的情況下，選擇分批建倉模式。突破前少量開倉，突破時(shí)加碼，確認(rèn)時(shí)積極跟進(jìn)。

2、趨勢線突破

趨勢線突破是最有價(jià)值的早期入市或出市的信號。趨勢線附近入市，突破趨勢線止損或跟進(jìn)。這種方法必須同時(shí)考慮其他的技術(shù)信號和循環(huán)周期，尤其需要考慮趨勢線觸及的次數(shù)以及圖表形態(tài)的浪型。

（1）、趨勢線的一般應(yīng)用

第一，在行情波動(dòng)中，當(dāng)行情處于上升趨勢，價(jià)格回調(diào)到上升支撐線時(shí)，可多單介入，并以跌破趨勢線作為多單止損點(diǎn)。

第二，在行情波動(dòng)中，當(dāng)行情處于上升趨勢，價(jià)格攀升到上升壓力線時(shí)，可將多單平倉賣出，不做賣出交易，等待再次買入交易。

下降趨勢線分下降壓力線和下降支撐線兩種。如果行情在發(fā)展過程中高低點(diǎn)逐漸下移，將高點(diǎn)和高點(diǎn)之間連接就形成了下降壓力線，將低點(diǎn)和低點(diǎn)之間連接起來就形成了下降支撐線。下降趨勢線的交易策略是：

第一，在行情波動(dòng)中，當(dāng)行情處于下降趨勢，價(jià)格回調(diào)至下降壓力線時(shí)，可做空單賣出交易，并以漲破下降趨勢線作為空單止損點(diǎn)。

第二，在行情波動(dòng)中，當(dāng)行情處于下降趨勢，價(jià)格下跌到下降支撐線時(shí)，可將空單平倉賣出，不做買入交易，等待再次賣出交易。

振蕩趨勢線分振蕩壓力線和振蕩支撐線兩種。在振蕩行情中將高點(diǎn)和高點(diǎn)之間連接就形成了振蕩壓力線，將低點(diǎn)和低點(diǎn)之間連接起來就形成了振蕩支撐線。振蕩趨勢線的交易策略是：

第一，在振蕩行情中，價(jià)格下跌到振蕩支撐線時(shí)，若持有空單，則空單平倉并多單介入，同時(shí)以跌破振蕩支撐線作為多單止損點(diǎn)。

第二，在振蕩行情中，價(jià)格攀升到上升壓力線時(shí)，可將多單平倉并空單賣出，同時(shí)以漲破振蕩壓力線作為空單止損點(diǎn)。

（2）、趨勢線應(yīng)用中需注意的幾個(gè)問題

A.趨勢線的時(shí)間周期

趨勢根據(jù)時(shí)間的長短，可以劃分為長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。筆者在實(shí)戰(zhàn)中一般將日線形成的趨勢線定義為短期趨勢，將周線形成的趨勢線定義為中線趨勢，將月線形成的趨勢定義為長期趨勢。

對應(yīng)以上三種趨勢的類型，交易方式分別為短線交易、中線交易、長線交易。每個(gè)交易者都應(yīng)該根據(jù)自己的交易特點(diǎn)選定自己的交易方式，從而確定趨勢周期。在趨勢分析中，投資者要按照長期、中期、短期的時(shí)間順序來分析行情。在確定了中長期趨勢以后再分析短期行情，準(zhǔn)確率會(huì)更高一些。長期趨勢因?yàn)榭缭綌?shù)月甚至幾年，不適合一般投資者，因此投資者應(yīng)該把分析的重點(diǎn)放在中期趨勢和短期趨勢的分析上。

B.趨勢線之間的相互轉(zhuǎn)換

趨勢線中的壓力線和支撐線不是一成不變的，在價(jià)格突破了壓力線以后，壓力線就有可能演變成未來趨勢的支撐線，在價(jià)格跌破了支撐線以后，支撐線就有可能演變成未來趨勢的壓力線。投資者在應(yīng)用趨勢線時(shí)應(yīng)該注意壓力線和支撐線之間的靈活應(yīng)用。

C.趨勢線的有效性

在畫趨勢線的時(shí)候，關(guān)于如何選擇高低點(diǎn)爭議頗多，有選擇行情當(dāng)日（或當(dāng)周、當(dāng)月）價(jià)格出現(xiàn)的最高或最低點(diǎn)的，也有選擇收盤價(jià)的，等等。筆者認(rèn)為，趨勢線的真正意義是能指示出行情的發(fā)展方向，一條好的趨勢線應(yīng)該能覆蓋80%以上的行情走勢。因此，趨勢線連接的點(diǎn)數(shù)越多，其準(zhǔn)確率就越高。投資者可結(jié)合大量的K線圖去反復(fù)驗(yàn)證，以求取得最接近行情發(fā)展方向的趨勢線

以上就趨勢線在期貨中的應(yīng)用作了簡要分析，投資者可在交易過程中進(jìn)一步摸索和研究，進(jìn)行深入完善，逐步形成自己的交易系統(tǒng)與交易策略。

支撐和阻力位入市（震蕩箱體交易）

壓力與支撐一般出現(xiàn)在前高點(diǎn)、前低點(diǎn)、整數(shù)位置、重要均線處等關(guān)鍵位置；另外還要關(guān)注成交密集區(qū)，密集區(qū)也是重要的支撐和阻力位置，應(yīng)注意其變化。圖表上的密集區(qū)是阻止價(jià)位升跌的緩沖地帶。當(dāng)你聽見一位期貨分析師說某個(gè)價(jià)位水平有良好的技術(shù)支撐，他多數(shù)是指圖表中的密集地域，那是顯示商品在這個(gè)價(jià)位水平維持了一段較長的時(shí)期，沒有多大的變動(dòng)。一旦這個(gè)密集區(qū)被有效突破，價(jià)位便可能大幅度升降。密集區(qū)所經(jīng)歷的時(shí)間愈長，突破后的升降速度和幅度便愈厲害。

再者就是前高低點(diǎn)。一般交易者會(huì)考慮在價(jià)格沖破前日高低點(diǎn)或價(jià)格打破前一周高低點(diǎn)時(shí)進(jìn)行買賣操作，這其實(shí)也是壓力與支撐的活用。其中，在價(jià)位沖破前日高點(diǎn)前入貨，在價(jià)格跌破前日低點(diǎn)前就賣出的是短線交易思維；而決定因素是每個(gè)星期高低點(diǎn)的適于中線交易者或只依照圖表的交易者。

在選擇出、入市點(diǎn)位或價(jià)位時(shí)，前期反復(fù)沖擊的支撐和阻力位是有效的圖表工具。當(dāng)支撐位或阻力位被突破后，可能構(gòu)成開立新倉的重要信號。止損一般設(shè)置在與突破方向相反但與支撐位或阻力位保持合理價(jià)差的位置。

百分比回撤入市

在趨勢市場中，價(jià)格的回撤幅度主要有四種：38.2％、50％、61.8％和100％。在一般情況下，回撤的幅度越小，其后再次返回趨勢的力度越大。100％的回撤在經(jīng)反彈之后有可能形成反轉(zhuǎn)。如下圖所示。

在價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢中，通常與前面趨勢幅度相反的38.2-61.8%回撤提供了開倉或加碼的理想入市時(shí)機(jī)。百分比回撤交易策略因?yàn)槭窍鄬χ笜?biāo)，可以應(yīng)用到任何時(shí)間段的行情建倉。無論是月K線、周K線，甚至每分鐘K線都可以應(yīng)用。

缺口又稱裂口，是因開盤過高或過低造成的。缺口分為突破缺口，持續(xù)缺口和衰竭缺口三種。突破缺口是市場選擇方向后的第一個(gè)缺口，該缺口具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義，對未來行情有極強(qiáng)的支撐或阻力。持續(xù)缺口又稱量度缺口，它通常在期價(jià)實(shí)現(xiàn)突破后進(jìn)入下一個(gè)整區(qū)域時(shí)出現(xiàn)，具有加速期價(jià)上升或下降的作用，表明期價(jià)運(yùn)行維持原有趨勢。在技術(shù)上，持續(xù)缺口到突破缺口的空間可以看作量度幅度，即出現(xiàn)持續(xù)缺口后，期價(jià)至少還要再下跌（上漲）量度幅度那么多才會(huì)見底（見頂）。持續(xù)缺口常會(huì)出現(xiàn)1~3個(gè)。衰竭缺口出現(xiàn)于上升或下跌行情的尾聲，是多方或空方的最后一擊，一般衰竭缺口出現(xiàn)后3天左右，行情將發(fā)生逆轉(zhuǎn)補(bǔ)上衰竭缺口。

因此，該缺口出現(xiàn)后常可作為行情轉(zhuǎn)向的標(biāo)志。

缺口入市

缺口回補(bǔ)與否有重要的參考意義。在實(shí)踐中，任何缺口一旦形成，對期價(jià)都有支撐或阻力作用，未來回補(bǔ)至此時(shí)常會(huì)因所受壓力（支撐）過大而回頭，因此在操作中可擇機(jī)選擇點(diǎn)進(jìn)出。在上升趨勢中，其下方的跳空缺口通常起到支持作用。

當(dāng)價(jià)格跌回到下方跳空缺口的上邊緣或者回落到價(jià)格跳空缺口之內(nèi)時(shí)候買入，止損指令設(shè)置在跳空缺口下沿。

在下跌趨勢中，其上方的跳空缺口的下邊緣或者反彈到跳空缺口內(nèi)時(shí)出現(xiàn)賣出時(shí)機(jī)，止損指令設(shè)置在上方跳空缺口的上沿。