KDJ指標(biāo)是研判行情經(jīng)常使用的一種技術(shù)指標(biāo)，它的優(yōu)點(diǎn)是對(duì)價(jià)格的未來走向變動(dòng)比較敏感，尤其在周線日線圖中，往往能給出較為明確進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)，一般來說，黃金交叉意味著買進(jìn)，死亡交叉意味著賣空。

但是任何指標(biāo)都不是萬能。

從另一方面來講，KDJ指標(biāo)的反應(yīng)敏感又是它不足的地方。金叉信號(hào)經(jīng)常可能使投資者進(jìn)場(chǎng)太早而被套牢，死叉信號(hào)使投資者出場(chǎng)太早而被軋空。

這兩種現(xiàn)象也就是我們常說的KDJ指標(biāo)的低位鈍化和高位鈍化。

認(rèn)識(shí)KDJ指標(biāo)的鈍化現(xiàn)象對(duì)于波動(dòng)劇烈的期貨市場(chǎng)非常關(guān)鍵。

要正確使用KDJ指標(biāo)，需要滿足的條件是：期價(jià)在有一定幅度的箱形之中運(yùn)動(dòng)，在這情況下，按照低位金叉買進(jìn)，高位死叉賣出，準(zhǔn)確度相對(duì)高一些。

當(dāng)KDJ指標(biāo)發(fā)生鈍化的時(shí)候，可以用如下方法來識(shí)別：

一、放大法

因?yàn)镵DJ指標(biāo)非常敏感，因此經(jīng)常給出一些雜信，這些信號(hào)容易誤導(dǎo)投資者，認(rèn)為產(chǎn)生進(jìn)場(chǎng)或出場(chǎng)信號(hào)，據(jù)此操作而失誤。

如果我們放大一級(jí)來確認(rèn)這個(gè)信號(hào)的可靠性，將會(huì)有較好的效果。

如在日K線圖上產(chǎn)生KDJ指標(biāo)的低位金叉，可以把它放大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低位產(chǎn)生金叉，將認(rèn)為這個(gè)信號(hào)可靠性強(qiáng)，可以大膽去操作。

如果周線圖上顯示的是在下跌途中，那么日線圖上的金叉可靠性不強(qiáng)，有可能是主力的騙線手法，這時(shí)候可以采用觀望的方法。

二、形態(tài)法

由于KDJ指標(biāo)的敏感，它給出的指標(biāo)經(jīng)常超前，因此可以通過觀察KDJ指標(biāo)的形態(tài)來幫助找出正確的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，KDJ指標(biāo)在低位形成W底，三重底和頭肩底形態(tài)時(shí)再進(jìn)場(chǎng)；在較強(qiáng)的市場(chǎng)里，KDJ指標(biāo)在高位形成M頭和頭肩頂時(shí)，出場(chǎng)信號(hào)的可靠性將加強(qiáng)。

尤其應(yīng)該注意的是KDJ與RSI一樣經(jīng)過震蕩后形成的反壓線準(zhǔn)確性較高。

三、數(shù)浪法

KDJ指標(biāo)和數(shù)浪相結(jié)合，是一種非常有效的方法。在K線圖上，可以經(jīng)常清晰地分辨上升形態(tài)的一浪，三浪，五浪。

在K線圖上，期價(jià)盤底結(jié)束，開始上升，往往在上升第一子浪時(shí)，KDJ指標(biāo)即發(fā)出死叉的出場(chǎng)信號(hào)，這時(shí)候可以少考慮這個(gè)賣出信號(hào)，因?yàn)樗芸赡苁且粋€(gè)錯(cuò)誤信號(hào)或是一個(gè)騙線信號(hào)。

當(dāng)期價(jià)運(yùn)行到第三子浪時(shí)，加大對(duì)拋空信號(hào)的重視程度，當(dāng)期價(jià)運(yùn)動(dòng)到明顯的第五子浪時(shí)，這時(shí)如KDJ指標(biāo)給出賣出信號(hào)，將堅(jiān)決出場(chǎng)。

這時(shí)候KDJ指標(biāo)給出的信號(hào)通常將是非常準(zhǔn)確的信號(hào)，當(dāng)期價(jià)剛剛結(jié)束上升開始下跌時(shí)，在下跌的第一子浪，少考慮KDJ指標(biāo)的買進(jìn)信號(hào)，當(dāng)期價(jià)下跌了第三子浪或第五子浪時(shí)，才考慮KDJ指標(biāo)的買入信號(hào)，尤其是下跌五子浪后的KDJ指標(biāo)給出的買進(jìn)信號(hào)較準(zhǔn)確。

四、趨勢(shì)線法

在期價(jià)進(jìn)入一個(gè)極強(qiáng)的市場(chǎng)或極弱的市場(chǎng)，期價(jià)會(huì)形成單邊上升走勢(shì)和單邊下跌走勢(shì)；在單邊下跌走勢(shì)中，要有效解決KDJ鈍化問題，可以在K線圖上加一條下降趨勢(shì)線，在期價(jià)沒有打破下跌趨勢(shì)線前，KDJ發(fā)出的任何一次買入信號(hào)，都將不考慮，只有當(dāng)期價(jià)打破下降趨勢(shì)線后，再開始考慮KDJ指標(biāo)的買入信號(hào)。

在單邊上升的走勢(shì)中，市場(chǎng)走勢(shì)極強(qiáng)，期價(jià)會(huì)經(jīng)常在高位發(fā)出賣出信號(hào)，按此信號(hào)操作者將丟失一大段行情，也可以在日K線上加一條上升趨勢(shì)線，在期價(jià)未打破上升趨勢(shì)線前，不考慮KDJ指標(biāo)給出的賣出信號(hào)，當(dāng)期價(jià)一旦打破上升趨勢(shì)線，KDJ給出的賣出信號(hào)，將堅(jiān)決執(zhí)行，決不手軟。

KDJ指標(biāo)失靈的情況往往出現(xiàn)在極強(qiáng)的市場(chǎng)或者極弱的市場(chǎng)單邊上升行情和單邊下跌行情之中。

由于受計(jì)算原理的限制，在價(jià)格攀升或下跌一段時(shí)間后，KDJ指標(biāo)對(duì)價(jià)格的反應(yīng)會(huì)變得極為遲鈍，價(jià)格再度繼續(xù)上漲或下降很多時(shí)，KDJ指標(biāo)可能才稍微動(dòng)一下。

這就會(huì)給投資者的買賣決策提供不合實(shí)際的參考指標(biāo)，也使得KDJ指標(biāo)僅適合于在價(jià)格箱體運(yùn)動(dòng)時(shí)使用，一旦出現(xiàn)大盤徹底走熊時(shí)，KDJ指標(biāo)就會(huì)提示過早的逃頂或過早的抄底。