為進(jìn)一步引導(dǎo)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，助力資本市場投資端建設(shè)，更好服務(wù)中長期資金配置需求，深交所全資子公司深圳證券信息有限公司分別以深市A股中股息率和回購綜合表現(xiàn)較好的上市公司為基礎(chǔ)，打造的深證紅利300指數(shù)（以下簡稱“深紅利300”）和深證回購指數(shù)（以下簡稱“深證回購”）將于11月28日正式對外發(fā)布。

事實上，作為構(gòu)建交易型開放式指數(shù)基金（ETF）的前提條件，打造完善的指數(shù)體系一直以來都是深交所重點工作內(nèi)容之一。據(jù)深交所公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至目前，年內(nèi)深交所已發(fā)布新指數(shù)25條，涵蓋寬基、主題、策略、ESG等多種類型，為打造相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品、與投資者分享深市發(fā)展紅利提供了豐富多元的“可選項”。

市場人士表示，指數(shù)連接著投融資兩端，指數(shù)化投資可以形成“指數(shù)——指數(shù)產(chǎn)品——上市公司質(zhì)量”相互促進(jìn)、正向循環(huán)的良好生態(tài)。同時，指數(shù)基金具有風(fēng)格穩(wěn)定、透明度高、費率低等優(yōu)勢，契合我國資本市場散戶投資者眾多的特征，是加快投資端改革，大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者的有力抓手。

高質(zhì)量公司加速聚集

夯實多元化構(gòu)建基礎(chǔ)

指數(shù)的基礎(chǔ)是上市公司，優(yōu)秀指數(shù)則是優(yōu)秀上市公司的群體表征。近年來，在各方共同努力下，深市A股上市公司質(zhì)量得到了顯著提升，為構(gòu)建高質(zhì)量指數(shù)體系提供了重要的前提條件。

具體來看，深市錨定服務(wù)具有較強(qiáng)創(chuàng)新屬性、良好成長性創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，板塊整體結(jié)構(gòu)更加適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展要求。比如，作為高水平創(chuàng)新動能策源地的創(chuàng)業(yè)板，截至10月底，其1323家上市公司中，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)家數(shù)占比近九成，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)家數(shù)占比近七成。

同時，深市上市公司長期投資穩(wěn)定增長，研發(fā)投入持續(xù)提升。從長期投資方面來看，今年前三季度，深市上市公司長期投資合計達(dá)1.11億元，同比增加3.40%；從研發(fā)投入方面來看，研發(fā)費用合計達(dá)4538.06億元，同比增長9.35%。

此外，深市分紅、回購生態(tài)日益完善，上市公司主動意識逐漸增強(qiáng)。分紅方面，在深交所積極引導(dǎo)之下，深市公司分紅水平明顯提高。以2023年為例，截至三季度末，近100家深市公司披露了2023年半年度現(xiàn)金分紅預(yù)案，同比增長53%，九成公司已完成派現(xiàn)，現(xiàn)金分紅金額合計近200億元。回購方面，深市公司積極響應(yīng)中國證監(jiān)會要求，自8月份以來超160家公司披露回購計劃，超180家公司披露回購進(jìn)展，累計回購金額超250億元。

川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，深市上市公司積極現(xiàn)金分紅，主動回購股票等行為愈發(fā)增多，一方面提振了投資者信心，另一方面則展現(xiàn)公司實際收益能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流充裕，對投資者和市場都傳遞了積極信號。這也將為打造更多深市代表指數(shù)奠定基礎(chǔ)。

再迎兩條新指數(shù)

體系構(gòu)造日趨豐富

正是得益于深市上市公司整體質(zhì)量的不斷提升，深市指數(shù)體系構(gòu)建愈發(fā)提速。今年以來，深市已發(fā)布覆蓋寬基、主題、策略、ESG等多類型的25條指數(shù)。其中，11月份以來，先后有深證主板50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板小盤300指數(shù)、深證鄉(xiāng)村振興債指數(shù)、深證科技創(chuàng)新公司債指數(shù)等對外發(fā)布。

11月28日即將發(fā)布的深紅利300、深證回購等指數(shù)，將為深市指數(shù)體系擴(kuò)容再添助力，更進(jìn)一步豐富深市指數(shù)體系生態(tài)。

據(jù)悉，深紅利300反映深市分紅水平較高、分紅增長潛力較大的上市公司股價變化情況，在最近三年現(xiàn)金股息率排名靠前的深市A股中，選取股利增長率和未分配利潤占比的綜合排名前300名作為指數(shù)樣本。

例如，樣本公司中包含格力電器、威孚高科、魯西化工、徐工機(jī)械、冀東水泥等代表企業(yè)。其中，據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，格力電器自上市以來，已累計進(jìn)行30次分紅，分紅金額高達(dá)1122億元。此外，威孚高科、魯西化工、徐工機(jī)械、冀東水泥等企業(yè)自上市以來也累計多次分紅，分別為28次、16次、22次和19次。

深證回購則反映深市主動式回購金額較大、回購比例較高的上市公司股價變化情況，在最近一年發(fā)布股票回購公告并實施、最近三個月公告預(yù)案擬實施的深市A股中，選取主動式回購金額和回購比例綜合排名前50名作為指數(shù)樣本。

例如，樣本公司中就涌現(xiàn)出海康威視、牧原股份、榮盛石化、鹽湖股份、光莆股份等優(yōu)秀企業(yè)。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，回購的主要意義在于調(diào)整公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，縮小資產(chǎn)負(fù)債差距，提高公司財務(wù)狀況。

在陳靂看來，兩大指數(shù)發(fā)布將進(jìn)一步豐富ETF基金品類，疊加指數(shù)型ETF更為穩(wěn)定的收益，將吸引更多長線資金入市。