2023年銅價寬幅波動，海外地緣沖突不斷，中美經(jīng)濟(jì)周期錯位，以及宏觀面錯綜變化，使得銅價不斷沖高回落，“金九銀十”傳統(tǒng)旺季不及預(yù)期，銅加工市場平淡如初，國內(nèi)需求緩慢復(fù)蘇，弱反彈狀態(tài)下，企業(yè)面臨極大挑戰(zhàn)。目前銅冶煉及銅加工企業(yè)生產(chǎn)、訂單狀況如何？江西地區(qū)終端消費(fèi)是否回暖？未來市場預(yù)期如何？供需兩端能否重回平穩(wěn)？針對此類問題上海鋼聯(lián)進(jìn)行了實(shí)體走訪調(diào)研：

調(diào)研時間：2023年10月23日-10月27日

調(diào)研地點(diǎn)：江西南昌市、撫州市、貴溪市、上饒市

調(diào)研方式：實(shí)地走訪

調(diào)研目的：走訪銅冶煉、銅加工企業(yè)，了解企業(yè)實(shí)際供需情況及未來預(yù)期

調(diào)研對象：江西市場電解銅、銅桿、銅棒生產(chǎn)企業(yè)

生產(chǎn)企業(yè)A：

產(chǎn)能情況：銅桿爐子設(shè)備30臺15條生產(chǎn)線，20多小時一爐，一條生產(chǎn)線產(chǎn)能150-160噸，產(chǎn)能4500-5000噸，產(chǎn)能開工率30%，高于其他一般企業(yè)。設(shè)備可以在銅桿和陽極板之間轉(zhuǎn)換，一條生產(chǎn)線兩個爐子，爐子可以隨時開停。

訂單情況：10月訂單整體表現(xiàn)不佳，訂單交貨期一般在3天，紫銅類消費(fèi)比黃銅要好得多，下游庫存不高，甚至不做庫存。當(dāng)前訂單較少競爭加大，加工費(fèi)有所下調(diào)，目前加工費(fèi)在1000元左右。

原料情況: 主要回收國內(nèi)廢銅，也有進(jìn)口，國內(nèi)廢銅占比80%。今年廢銅原料比較缺貨，另外，廢銅原料沒有權(quán)威定價標(biāo)準(zhǔn)，談價為主。

未來預(yù)期：往年來看，4季度下游訂單會有所增量，但今年情況較為特殊，市場成交偏弱，原料緊缺，預(yù)計(jì)11、12月將不及預(yù)期。

生產(chǎn)企業(yè)B：

生產(chǎn)情況：目前銅棒產(chǎn)量月均3000噸左右，相比去年有所下滑，開工率不足50%，加工費(fèi)在1000-1500元，生產(chǎn)成本有一定優(yōu)勢，主要是政策及原料。

訂單情況：銅棒訂單下滑明顯，主要以57牌號為主，高附加值的產(chǎn)品比如歐標(biāo)（無鉛），對原料有要求，成本不劃算。美國的廢銅可以降雜質(zhì)，有一定利潤空間。

原料情況: 目前市場原料流通貨源緊張，很難收料，進(jìn)口廢料價格倒掛，價格不合適，導(dǎo)致企業(yè)不敢多接訂單，原料幾乎沒有庫存，今年是原料最缺的一年。

未來預(yù)期：今年很難實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量增長，市場整體偏弱，行業(yè)“內(nèi)卷”嚴(yán)重，企業(yè)主要做好產(chǎn)品優(yōu)化，維持一定開工率，發(fā)揮成本優(yōu)勢。預(yù)計(jì)11月份訂單會有一定增量，但很難實(shí)現(xiàn)大的增幅。

生產(chǎn)企業(yè)C：

生產(chǎn)情況：重熔銅錠產(chǎn)量為20萬噸，一臺爐子日產(chǎn)120-150噸，目前10臺爐子開了一半。新建電解銅產(chǎn)能40萬噸。銅錠和洛銅有合作，其安排專門人員來這邊承包設(shè)備生產(chǎn)。銅錠生產(chǎn)是通過20%廢銅+精煉銅重熔，純度達(dá)到99.99%。

訂單情況：訂單主要以長單為主，散單較少。目前訂單充足，開工率低的主要原因是廢銅原料緊缺。原料基本全國采購，主要來自于山東、河南、保定、上海、廣州等地。

未來預(yù)期：4季度產(chǎn)量將不及預(yù)期，當(dāng)前供強(qiáng)需弱，市場預(yù)期偏向悲觀。當(dāng)前主要是原材料不足，無法滿足新簽訂單。另外，成本利潤收窄，整體保穩(wěn)為主，預(yù)計(jì)11、12月延續(xù)平淡，2024年能得以改善。

生產(chǎn)企業(yè)D：

生產(chǎn)情況：公司目前銅材年生產(chǎn)加工能力4.5萬噸，精細(xì)加工能力3萬噸，2022年銅棒產(chǎn)量1.5萬噸，精細(xì)加工2萬噸，每月有用銅1000-2000噸，實(shí)際開工率低于50%。

未來預(yù)期：目前同樣面臨原材料缺貨的情況，市場預(yù)期不佳，下游訂單較前期下滑明顯，縮量20%-30%，4季度對貿(mào)易環(huán)節(jié)有擔(dān)憂情緒，紫銅類相對平穩(wěn)，但黃銅有繼續(xù)縮量的預(yù)期。成本雖有優(yōu)勢，但利潤空間收縮，短期對市場走勢表現(xiàn)平淡。

生產(chǎn)企業(yè)F：

生產(chǎn)情況：生產(chǎn)線平爐7臺，產(chǎn)能一年為15萬噸，目前只開了一個爐子，主要原因是銅桿利潤收縮和原料緊缺。有美國南線豎爐一臺，產(chǎn)能一年20萬噸，原料為電解銅。精銅桿和再生銅桿價差較小，主要差別在電阻率，國內(nèi)產(chǎn)能比例大致各一半。目前開工率20%至30%。下游訂單長單無賬期，散單為主。

未來預(yù)期：當(dāng)前下游客戶需求量下降，市場供應(yīng)飽和，需求偏弱，另外原料不足，備庫緊張，現(xiàn)在加工費(fèi)比較透明，成品利潤薄，保持現(xiàn)有生產(chǎn)量，暫時沒有增量的計(jì)劃，后期市場延續(xù)弱勢的話，也有進(jìn)一步降產(chǎn)的可能。

生產(chǎn)企業(yè)G：

生產(chǎn)情況：日產(chǎn)150噸平爐一條線，日產(chǎn)150噸陽極板兩條線。廢銅為原料，電解銅價格高的時候就生產(chǎn)陽極板。目前廢銅緊張，現(xiàn)在采購廢銅無賬期，以前3至5天，現(xiàn)在有賬期買不到廢銅。由于企業(yè)內(nèi)部調(diào)整，停產(chǎn)3個月，現(xiàn)在半開工狀態(tài)，生產(chǎn)面臨虧損。

未來預(yù)期：今年市場整體不景氣，與年初預(yù)期相差甚遠(yuǎn)，對于4季度的看法較為保守，優(yōu)先確保現(xiàn)有生產(chǎn)水平，原料供應(yīng)短缺緩解后，會考慮增產(chǎn)。

總結(jié)：本次走訪調(diào)研的企業(yè)主要是江西地區(qū)有一定規(guī)模的電解銅、銅桿、銅棒企業(yè)，通過調(diào)研了解，今年市場整體偏弱，下游出口受限，內(nèi)銷競爭激烈，供應(yīng)飽和外加需求不足的情況下，企業(yè)整體開工水平維持在50%以下。近期，全國廢料吃緊，各地出現(xiàn)缺貨、少貨的狀態(tài)，導(dǎo)致企業(yè)原料遲遲供應(yīng)不足，生產(chǎn)受限。另外，加工費(fèi)進(jìn)一步收縮，企業(yè)利潤不佳，市場“內(nèi)卷”嚴(yán)重，生產(chǎn)無法按照原有計(jì)劃進(jìn)行，未來預(yù)期不高。即將到來的11、12月，各家企業(yè)趨向于穩(wěn)生產(chǎn)、保市場的節(jié)奏，順利度過2023年，期待2024年新的開始。

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