紅棗調(diào)研小記（2023.10.26）：

1、崔爾莊依舊是全國(guó)紅棗最大的批發(fā)市場(chǎng)。幾十年的積淀，不會(huì)輕易被顛覆。目前崔爾莊市場(chǎng)庫(kù)存不足6萬(wàn)噸，全國(guó)庫(kù)存不足12萬(wàn)噸（包含等外品），預(yù)計(jì)新疆紅棗大面積下樹(shù)時(shí)，結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存不足10萬(wàn)噸。

2、此前預(yù)計(jì)新疆灰棗減產(chǎn)40%，目前從下樹(shù)情況來(lái)看，減產(chǎn)更加嚴(yán)重。預(yù)計(jì)比此前判斷還會(huì)增加10%-15%的減產(chǎn)幅度。綜合評(píng)估新疆紅棗減產(chǎn)50%以上。產(chǎn)量預(yù)計(jì)不足32萬(wàn)噸。加上加轉(zhuǎn)庫(kù)存合計(jì)不足42萬(wàn)噸。對(duì)比55萬(wàn)噸的年消費(fèi)量缺口巨大。

3、最早下樹(shù)的棗運(yùn)到崔爾莊，質(zhì)量不行，根本無(wú)法用于交割。今年紅棗個(gè)頭偏小，用于交割的數(shù)量更加會(huì)偏少。

4、紅棗消費(fèi)，對(duì)于不吃的人來(lái)說(shuō)不是剛需，對(duì)于常吃紅棗的人來(lái)說(shuō)就是剛需。以前產(chǎn)量100萬(wàn)噸的時(shí)候，也能消耗的掉。

5、去年崔爾莊的貿(mào)易商都賺了錢(qián)，今年都準(zhǔn)備加大采購(gòu)力度。好想你今年也準(zhǔn)備增加30%。麥蓋提的棗基本不會(huì)外流。崔爾莊大小貿(mào)易商1000家，現(xiàn)有的紅棗產(chǎn)量遠(yuǎn)不夠棗商需求。搶貨一定會(huì)出現(xiàn)。

6、浙商席位做空的是一家新疆企業(yè)，最初建倉(cāng)時(shí)去年的陳棗成本似乎可以覆蓋，也就是幾百塊的空間。但現(xiàn)在收購(gòu)的棗去交割根本沒(méi)利潤(rùn)，繼續(xù)加空沒(méi)道理。

沙河玻璃調(diào)研小記（2023.10.25）：

1、廠商、貿(mào)易商庫(kù)存都非常低，主要原因是處于旺季后期，且原片廠目前利潤(rùn)比較高，廠商不愿意壘庫(kù)，盡可能順價(jià)銷(xiāo)售，貿(mào)易商擔(dān)心后期淡季，也不愿意持有太多庫(kù)存。

2、每天價(jià)格形成機(jī)制：每天早上貿(mào)易商會(huì)去到廠商那里，坐一排，看看有沒(méi)有人在廠家報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上抬價(jià)。抬價(jià)的可以獲得更多的量。都不抬價(jià)，也要完成任務(wù)。完不成的，到了旺季會(huì)被減量，所以貿(mào)易商即使虧一點(diǎn)錢(qián)，也要完成廠家的任務(wù)。（注：類(lèi)似競(jìng)拍模式）

3、年底前原片現(xiàn)貨價(jià)格應(yīng)是緩慢下跌的過(guò)程，到1月份很難跌破1700，大板可能還會(huì)高一點(diǎn)。目前期貨價(jià)格，原片企業(yè)沒(méi)空間套保。期貨貼水縮小后，可能會(huì)有期現(xiàn)商參與套利。期貨跌了，期現(xiàn)商期貨賺錢(qián)了，會(huì)賠一點(diǎn)賣(mài)現(xiàn)貨。（注：期現(xiàn)商對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，助漲助跌。）

4、安全廠考慮過(guò)直銷(xiāo)模式顛覆行業(yè)銷(xiāo)售，但被貿(mào)易商抵制，轉(zhuǎn)型沒(méi)有成功，短期來(lái)看沙河的營(yíng)銷(xiāo)模式不會(huì)有大的變化。

5、相對(duì)于原片廠，深加工企業(yè)利潤(rùn)不好，關(guān)掉了很多。整體感覺(jué)沙河這種結(jié)構(gòu)，原片廠話語(yǔ)權(quán)還是很強(qiáng)的。

6、純堿目前已經(jīng)不缺貨，未來(lái)庫(kù)存會(huì)增加，現(xiàn)貨價(jià)格看跌。

7、今年家裝市場(chǎng)還是不錯(cuò)的。保交樓目前進(jìn)展快的還是沒(méi)問(wèn)題或問(wèn)題小的地產(chǎn)商。明年保交樓可能沒(méi)這么多了，玻璃需求會(huì)轉(zhuǎn)弱。

8、前期關(guān)于蓓姐做玻璃的傳聞是真實(shí)的，蓓姐在群里說(shuō)話多，頭寸應(yīng)該是被盯上了，后來(lái)也在低位進(jìn)行了減倉(cāng)，目前情況不明。現(xiàn)在蓓姐也不愿意在產(chǎn)業(yè)群進(jìn)行過(guò)多交流。（注：蓓姐還是性情中人，應(yīng)該被尊重）

河南生豬調(diào)研小記（2023.10.25）：

1、近期北方疫情比較嚴(yán)重，特別是河南，和18年有點(diǎn)相似，現(xiàn)在還沒(méi)到冬季，冬季可能更嚴(yán)重。

2、豬周期一定存在，以往的幾輪豬周期，都是在疫情嚴(yán)重去產(chǎn)能后見(jiàn)底，沒(méi)有疫情，單純的價(jià)格下跌引發(fā)的財(cái)務(wù)壓力很難去產(chǎn)能，大家都扛。下跌持續(xù)越久，未來(lái)的空間越大。

3、規(guī)模大廠的大規(guī)模去化，可能會(huì)是最后的一輪殺跌。

4、相比較能繁母豬數(shù)據(jù)，斷奶仔豬數(shù)據(jù)更為重要。

5、規(guī)模大廠牧原成本最低，但也存在一些不同說(shuō)法。散戶主要是管理成本低，算下來(lái)和大廠比，散戶成本其實(shí)比較低。

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