10月30日至31日，中央金融工作會議在北京舉行。[1]

會議用“八個堅持”，奠定了金融工作的總基調(diào)。

“必須堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，堅持以人民為中心的價值取向，堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨，堅持把防控風(fēng)險作為金融工作的永恒主題，堅持在市場化法治化軌道上推進金融創(chuàng)新發(fā)展，堅持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅持統(tǒng)籌金融開放和安全，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)?！?/p>

——“八個堅持”依次回答了金融工作誰領(lǐng)導(dǎo)（黨中央）、為了誰（以人民為中心、服務(wù)實體經(jīng)濟）、做什么（防風(fēng)險、市場化法制化推進金融創(chuàng)新、金融供給側(cè)改革、開放與安全）、怎么做（穩(wěn)中求進）四個問題。

會議提出“當(dāng)前金融工作的三個主要問題”，對應(yīng)了未來金融工作的三個重點。

“經(jīng)濟金融風(fēng)險隱患仍然較多，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱。”

第一個重點是金融高質(zhì)量發(fā)展。“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)，金融要為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。

——相比于2017年突出防風(fēng)險（全文共提到29次“風(fēng)險”），本次會議更強調(diào)金融工作的“政治性、人民性”，引導(dǎo)金融進一步回歸到服務(wù)實體的本源上來。

方向上，側(cè)重科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展、中小微企業(yè)、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略、糧食和能源安全等。

方式上，加大貨幣政策對高質(zhì)量發(fā)展重點領(lǐng)域的支持（“更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)”、“準(zhǔn)確把握貨幣信貸供需規(guī)律和新特點”）；打通貨幣政策傳導(dǎo)的堵點（“疏通資金進入實體經(jīng)濟的渠道”）；完善資本市場，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)（“資本市場樞紐功能”、“股票發(fā)行注冊制”、“多元化股權(quán)融資”、“上市公司質(zhì)量”、“一流投資銀行和投資機構(gòu)”、“債券市場”）。

第二個重點是金融防風(fēng)險。

會議提到的金融風(fēng)險主要有中小銀行風(fēng)險（“及時處置中小金融機構(gòu)風(fēng)險”）、地方債務(wù)風(fēng)險（“建立防范化解地方債務(wù)風(fēng)險長效機制”）、房地產(chǎn)風(fēng)險（“健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管”）、匯率風(fēng)險（“加強外匯市場管理”）四個方面。

除了匯率風(fēng)險受美聯(lián)儲貨幣政策、外資流動影響以外，其余三大風(fēng)險實際上一體多面。房地產(chǎn)通過土地財政連接著地方政府的財政收入和償債來源，又同地方城投平臺一起通過融資連接著金融機構(gòu)，尤其是業(yè)務(wù)集中于當(dāng)?shù)爻峭兜闹行〗鹑跈C構(gòu)。

“健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求?！?/p>

—— 針對房地產(chǎn)風(fēng)險，側(cè)重“立”而非“破”。在構(gòu)建房地產(chǎn)融資相關(guān)監(jiān)管體系的同時，針對房企融資的約束性政策仍將繼續(xù)放松。

“建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機制，優(yōu)化中央和地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)?！?/p>

針對 防范地方債務(wù)風(fēng)險，重點在優(yōu)化央地財政關(guān)系。相比于2017年全國金融工作會議對地方債務(wù)以“控”為主的導(dǎo)向（“要把國有企業(yè)降杠桿作為重中之重”、“嚴(yán)控地方政府債務(wù)增量”[1]），本次會議未提“去杠桿”，而是從央地財政關(guān)系著手推進化債工作。未來的化債工作將在約束地方債務(wù)的同時，適度擴大中央舉債，今年四季度中央財政增發(fā)一萬億國債可能就是這種思路的一種體現(xiàn)。[2]

“及時處置中小金融機構(gòu)風(fēng)險”、“嚴(yán)格中小金融機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求”、“支持國有大型金融機構(gòu)做優(yōu)做強”，“拓寬銀行資本金補充渠道?！?/p>

—— 針對中小金融機構(gòu)風(fēng)險，重點在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。未來金融行業(yè)將進一步向頭部集中，中小金融機構(gòu)則更多的回歸本源、立足當(dāng)?shù)亍?/p>

“權(quán)責(zé)一致、激勵約束相容”，“把握好快和穩(wěn)的關(guān)系，在穩(wěn)定大局的前提下把握時度效”，“健全具有硬約束的金融風(fēng)險早期糾正機制”。

——金融防風(fēng)險工作的推進會更加平穩(wěn)。在風(fēng)險處置的責(zé)任方面，相比于2017年的“有風(fēng)險沒有及時發(fā)現(xiàn)就是失職、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險沒有及時提示和處置就是瀆職”的要求更加溫和。在節(jié)奏方面，防風(fēng)險的推進將進一步兼顧穩(wěn)定，更重視金融風(fēng)險的預(yù)防。

第三個重點是金融強監(jiān)管與金融反腐。

“金融亂象”、“腐敗”、“金融監(jiān)管和治理能力薄弱”。

——會議明確提出以上問題，充分說明當(dāng)前金融監(jiān)管仍然存在較大的提升和加強空間。除了“有效性”、“全面監(jiān)管”、“機構(gòu)監(jiān)管”、“行為監(jiān)管”、“功能監(jiān)管”、“穿透式監(jiān)管”、“持續(xù)監(jiān)管”等常規(guī)性要求外，本次會議還強調(diào)了“加強黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，是做好金融工作的根本保證”，從體系改革上對金融監(jiān)管提出了新的要求。

未來金融系統(tǒng)將進一步在黨的領(lǐng)導(dǎo)下展開工作。根據(jù)會議的要求及《黨和國家機構(gòu)改革方案》，中央金融委員會將主要發(fā)揮貨幣政策、監(jiān)管政策的重大金融政策的決策作用，中央金融工作委員會則主要發(fā)揮加強金融系統(tǒng)黨建工作的作用、負(fù)責(zé)落實黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的體制機制。

總的來說，對比上一次全國金融工作會議，金融高質(zhì)量發(fā)展是本次會議對未來金融工作提出的主線要求，金融 防風(fēng)險重在長效，金融監(jiān)管重在黨建。

[1] https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202310/content_6912992.htm

[2] https://www.gov.cn/xinwen/2017-07/15/content_5210774.htm[3] https://www.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/caizhengxinwen/202310/t20231024_3912924.htm