2.根據(jù)金融一體化時代風(fēng)險的特點制定具體的控制策略

　　第一，建立風(fēng)險預(yù)警制度。中國期貨市場的風(fēng)險管理正從事中和事后監(jiān)管，逐步向事前防范轉(zhuǎn)變，這在金融一體化的新形勢下非常必要。建立風(fēng)險預(yù)警制度已成為風(fēng)險控制制度創(chuàng)新的首要內(nèi)容，各交易所也增加了有關(guān)風(fēng)險警示制度的規(guī)定，將風(fēng)險事前控制措施制度化?，F(xiàn)在各交易所不論是對期貨價格的異常波動，還是會員或投資者的交易、持倉或資金出現(xiàn)異常變動，都已有了定量或定性的標(biāo)準(zhǔn)。未來應(yīng)盡可能將各項風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)進行量化，使可操作性得到進一步提升，也可根據(jù)發(fā)達期貨市場風(fēng)險監(jiān)控量化指標(biāo)的制定原則，結(jié)合我國市場特點，建立一套合適的量化的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)，同時根據(jù)市場的發(fā)展變化進行調(diào)整。

　　第二，完善對期貨公司以凈資本為核心的監(jiān)管報表和指標(biāo)體系。國內(nèi)期貨市場的監(jiān)管工作歷經(jīng)波折，使廣大從業(yè)者深切認(rèn)識到從根本上提高期貨公司的抗風(fēng)險能力和合規(guī)經(jīng)營能力，是防范和化解期貨市場風(fēng)險的重要環(huán)節(jié)，更是期貨市場規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)。這就需要以凈資本為核心的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)體系對原有監(jiān)管手段進行補充和完善，進一步提升監(jiān)管的效率和水平，適應(yīng)逐漸成熟的期貨市場的要求。

　　第三，促進跨市場監(jiān)管體系的建立。隨著我國證券市場交易機制的日趨完善，資本市場的開放程度不斷擴大，投資者對規(guī)避風(fēng)險和投資工具多樣化的需求越來越大，金融衍生工具的發(fā)展成為迫切之需。股指期貨適時推出后，股票與股指期貨市場將表現(xiàn)出明顯的風(fēng)險聯(lián)動特征，因此，應(yīng)結(jié)合我國股市特點，研究股票與股指期貨市場之間的風(fēng)險關(guān)聯(lián)性和相互作用路徑，為跨市場監(jiān)管機制的建立奠定基礎(chǔ)。

　　第四，加強風(fēng)險管理的國際合作，學(xué)習(xí)發(fā)達市場的成功經(jīng)驗。在經(jīng)濟全球化和金融一體化的條件下，金融在急劇提升其對一個經(jīng)濟體的資源配置能力與效率的同時，也迅速提升與積累了系統(tǒng)風(fēng)險。金融一體化時代的中國期貨市場再也不能忽視外部的沖擊，而目前中國的金融監(jiān)管體制同歐美發(fā)達國家相比仍有理念和操作經(jīng)驗上的差距。此外，跨境的資本流動對金融市場的沖擊已讓很多國家深受其害，因此，摒棄監(jiān)管國別化的慣性思維，加強國際間的合作，提高相互間的信息共享，可以未雨綢繆，更好地防范風(fēng)險。

　　第五，重視期貨行業(yè)人才培養(yǎng)。期貨行業(yè)的人才隊伍建設(shè)不僅直接關(guān)系到期貨市場自身的發(fā)展，而且也決定著中國期貨行業(yè)能否在國際化的潮流中占據(jù)有利的競爭位置。我們要認(rèn)識到，提高期貨市場的人才素質(zhì)是一個循序漸進的過程，并且應(yīng)與期貨市場的發(fā)展相互促進。

　　三、金融一體化時代的風(fēng)險管理不應(yīng)忽視國家金融安全

　　10年前的東南亞金融危機讓我們初步領(lǐng)略了金融危機的沖擊力量，現(xiàn)在蔓延全球的次貸危機，更讓我們深切感受到金融對實體經(jīng)濟的巨大影響，也促使我們不得不思考如何控制金融風(fēng)險。我們認(rèn)為，保證國家的金融安全是國民經(jīng)濟健康發(fā)展的重要前提。如果將金融安全放到國家安全的范圍中去考察，那我們就必須明白金融安全的具體內(nèi)容是什么，具體到當(dāng)前國內(nèi)的商品期貨領(lǐng)域，金融安全指的就是大宗商品的定價權(quán)。

　　金融和實體經(jīng)濟的相互作用，在期貨領(lǐng)域表現(xiàn)得尤為直接。2008年開始，中國關(guān)于外資企業(yè)進入糧食流通領(lǐng)域的WTO過渡期結(jié)束，進入中國糧食流通領(lǐng)域的跨國公司也浮出水面。跨國企業(yè)已經(jīng)掌握了中國植物油定價權(quán)，正逐漸進入糧食流通領(lǐng)域，在國內(nèi)糧食生產(chǎn)和流通企業(yè)經(jīng)營管理能力弱于國外對手，且地方政府招商引資缺乏警惕性的情況下，未來可能會有很多糧食品種的定價權(quán)旁落。糧食定價權(quán)的缺失不但會影響國家的糧食安全，而且會給宏觀政策制定帶來難度。同時，握有定價權(quán)的跨國糧食企業(yè)將以更多的方式影響期貨市場，在中國法律允許的范圍內(nèi)攫取壟斷利潤。要解決這些問題，需要將立法、制度建設(shè)和提高中國企業(yè)競爭力結(jié)合起來，形成合力，同時還需要多個政府部門間協(xié)調(diào)溝通才能解決。

　　我國的金融體制正處于不斷發(fā)展完善之中，面對有著豐富實戰(zhàn)經(jīng)驗的國際金融資本，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)充分考慮潛在的風(fēng)險源頭和風(fēng)險傳播方式，及時評估國內(nèi)外金融形勢，理性判斷，超前部署，確保國家金融市場安全。