近段時間，國際金價一路飆升，國內(nèi)黃金市場的價格也水漲船高，“金價已漲破600元/克”等相關(guān)話題一度沖上熱搜。

盡管價格一路走高，但大家的購買熱情并未減退，甚至還有大量年輕人開始熱衷于投資“金豆”等小克重的黃金產(chǎn)品?；鸨氖袌鲂星椋沧岦S金的關(guān)注度更上了一個臺階。

提到黃金，那免不了讓人想到美國金融史上最大膽的黃金操縱案。這起大案的幕后黑手，為了操縱黃金，甚至還拉總統(tǒng)下水，最后讓華爾街一半的投資者破產(chǎn)。就連巴菲特提起這起案件，都表示，自己也看不懂是如何做到的。

“海盜大亨”杰伊·古爾德

“海盜大亨”杰伊·古爾德，就是這起案件的幕后主謀，他是現(xiàn)代商業(yè)創(chuàng)始人，美國19世紀(jì)最具爭議性的人物之一。

杰伊·古爾德 圖源：網(wǎng)絡(luò)

資料顯示，古爾德出身貧窮，早年做皮貨生意起家，闖入華爾街后行事詭異、為人狡詐，不講公平也不守規(guī)矩。他在1869年對黃金市場的狙擊導(dǎo)致了被稱為“黑色星期五”的大恐慌。他創(chuàng)造的操縱市場、籌集資本、吞并競爭者的新手段，很多也已成為如今金融市場標(biāo)準(zhǔn)的操作模式。

下面，我們就來聊聊這起美國金融史上最大膽的一次黃金操縱案。

一箭多雕的陰謀

1861年，為了籌措南北戰(zhàn)爭軍費(fèi)，美國國會授權(quán)財(cái)政部發(fā)行無息的“即期票據(jù)”，其背面為綠色，“綠鈔”因而得名。面值100的綠鈔與面值100的金幣有同樣的支付和購買能力，但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)市場交易中，自古以來人們都認(rèn)為金幣是硬通貨，所以在應(yīng)對新政策時，人們都會刻意地使用綠鈔，金幣則收藏起來作為資金儲備。很快，市場上流通的黃金便供應(yīng)不足，綠鈔面臨貶值，最高的時候，綠鈔對金幣對比率達(dá)到了300:100，用面值300的綠鈔只能換到面值100的金幣。

戰(zhàn)爭結(jié)束后，由于綠鈔美元金額過大，美國沒有立刻恢復(fù)金本控制，但是為了保證市值的穩(wěn)定，美國聯(lián)邦政府會不定期地在黃金市場賣出黃金，使綠鈔與金幣的比率基本穩(wěn)定在130:100的水平。

當(dāng)時，在國際上，黃金是國際貿(mào)易的支付手段，貿(mào)易商向海外出口商品以黃金收款，金價下跌讓美國的谷物在歐洲變得更昂貴，有損于出口商的利益。古爾德作為鐵路大亨，他掌管著美國的伊利鐵路，伊利鐵路連接著五大湖區(qū)和紐約，在當(dāng)時是美國糧食出口的主要通道，于是，他大膽設(shè)想，如果能夠讓黃金漲價，綠鈔貶值，便有利于糧食出口，他的伊利鐵路便能從中獲得更大的利益。同時，他還能拿貶值的綠鈔來償還巨額債務(wù)，降低公司的財(cái)務(wù)壓力，這真是一箭多雕的好計(jì)劃。

精心布局，拉總統(tǒng)“下水”

于是，古爾德開始謀劃，以黃金期貨為杠桿，撬動紙幣貶值，古爾德注意到，雖然金幣與綠鈔的比率趨于穩(wěn)定，但實(shí)際上，流通中的金幣很少，只有大約2000萬美元。但在期貨市場，只需要用10萬美元保證金，就能夠買到價值2000萬美元黃金合約。由此便可以通過杠桿效應(yīng)來控制黃金市場。

但要實(shí)現(xiàn)這個瘋狂的計(jì)劃，古爾德必須想方設(shè)法避免聯(lián)邦政府的干預(yù)。如果聯(lián)邦政府覺察到他的操縱計(jì)劃，就會干預(yù)黃金市場，政府國庫中儲存的大量黃金就可以隨時進(jìn)入市場，黃金價格將會一落千丈，他的計(jì)劃也就會被徹底粉碎。

為了避免這種結(jié)果的發(fā)生，于是，古爾德設(shè)法結(jié)識并收買了投機(jī)商兼律師艾貝爾?科爾賓，他是總統(tǒng)格蘭特的妹夫，然后通過他順利與總統(tǒng)搭上了關(guān)系。格蘭特對于結(jié)識這些“富于進(jìn)取”的金融家有濃厚的興趣，但作為一名軍事家，他對商場的運(yùn)作和競爭法則所知實(shí)在不多，古爾德和科爾賓們的游說讓他相信，政府應(yīng)該讓黃金市場自由運(yùn)行，不應(yīng)該進(jìn)行任何干預(yù)。他們還成功說服總統(tǒng)任命自己人丹尼爾?巴特菲爾德將軍為紐約財(cái)政總管助理，這個職位控制著聯(lián)邦國庫的紐約分庫，任何賣出黃金的指令都需要由其下達(dá)。

在說服總統(tǒng)期間，古爾德就已先動手試驗(yàn)他的計(jì)劃，他決定先買進(jìn)價值700萬的黃金期貨。為此，他雇用了經(jīng)驗(yàn)豐富的經(jīng)紀(jì)人史密斯把他的計(jì)劃分成三份，分別秘密地通過三家經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)入期貨市場，盡量做到不動聲色。史密斯非常耐心地花了一個星期才完成了古爾德的計(jì)劃，金價慢慢地從132漲到140，5月20日達(dá)到144.5，月底獲利賣出。接著金價又一路下滑，回到了原來的位置。能如此輕而易舉便讓華爾街黃金價格上來又下去，這次“實(shí)驗(yàn)”，讓古爾德信心大增。

一半華爾街投資者破產(chǎn)

1869年9月初，格蘭特總統(tǒng)徹底被說服。萬事俱備以后，古爾德買入了大量的黃金期貨，最多的時候，價值超過了9000萬美元，是市場黃金流通量的4倍多。

隨著古爾德的買入，黃金價格不斷走高，9月15日，黃金價格漲到每盎司138美元，讓那些不得不因此繳納更多保證金的做空者萬分痛苦。價格拉高的同時，古爾德開始悄悄出貨，與之同時，他們不斷散布消息稱，政府和他們站在一起，黃金價格會自由上漲。很多原本看空黃金的投機(jī)者開始轉(zhuǎn)而大量做多黃金，黃金價格繼續(xù)大漲，到9月23日上漲到每盎司143美元，黃金兌換銀行的黃金清算量超過了2.39億美元，而一般情況下的黃金交易量只有7000萬美元。隨著價格的不斷上漲，一時間，黃金交易幾乎成為整個國家唯一的金融活動。

9月24日，星期五，黃金交易室還沒開盤，金融區(qū)內(nèi)就已經(jīng)人頭攢動，但誰都未曾料到，一場足以改變其中大多數(shù)人命運(yùn)的金融風(fēng)暴即將來臨。當(dāng)日開盤，黃金價格繼續(xù)上漲，上午10點(diǎn)半的時候，金價已經(jīng)升到150美元，之后繼續(xù)上升，逼近160美元，市場上已經(jīng)沒有賣家了。格蘭特總統(tǒng)此時才如夢初醒，意識到自己被愚弄，并命令財(cái)長喬治?休厄爾?鮑特韋爾立即將國庫中的黃金投入市場，抑制瘋狂的投機(jī)。消息一出，金價幾分鐘內(nèi)就跌到了140美元，黃金交易所在一片混亂中宣布關(guān)閉，后來被人們稱為黑色星期五。

在古爾德制造的這起黃金操縱案中，誰也不知道他究竟賺了多少錢，但《紐約先驅(qū)論壇報(bào)》留下的史料告訴我們，當(dāng)時有一半的華爾街投資者在這場黃金賭局中破產(chǎn)了。

后來，巴菲特在接受采訪時評論杰伊·古爾德，說自己也看不懂他如何做到的。因?yàn)樵诎头铺乜磥?，“人們從非洲或其它地方挖出了黃金，然后我們把它熔成金條，另挖一個洞再把它埋起來，并雇人站在周圍守著它。而黃金本身毫無用處。”最后，巴菲特總結(jié)說，“杰伊·古爾德找到了比黃金更有價值的東西”。

黃金操縱案的四個關(guān)鍵條件

我們回過頭來看，古爾德當(dāng)時的操作十分大膽，任何一個環(huán)節(jié)出錯，就一敗涂地。古爾德之所以能成功操縱黃金，主要包含了下面四個關(guān)鍵條件。

第一，當(dāng)時流通中的黃金很少，只有大約2000萬美元。但在期貨市場，只需要用10萬美元保證金，就能夠買到價值2000萬美元黃金合約。由此便可以通過杠桿效應(yīng)來控制黃金市場。

第二，當(dāng)時紐約眾多出口貿(mào)易商收取的貨款只采用黃金，由于黃金價格的波動會給出口貿(mào)易商帶來風(fēng)險，因此這些出口貿(mào)易商會在黃金期貨市場開空倉做套期保值，由于大量貿(mào)易商且金額較大的空頭倉位使得市場大到有利可圖。

第三，就是避免政府對黃金市場的調(diào)控，古爾德精心布局，說服格蘭特總統(tǒng)，讓黃金市場自由運(yùn)行。

第四，當(dāng)時的美國政府極其腐敗，古爾德在高位悄悄出貨時，不斷散布消息稱，政府和他們站在一起，這使得公眾相信杰古爾德已經(jīng)讓格蘭特總統(tǒng)在內(nèi)的政府要員也參與其中成為可能。

利用輿論低成本收購高架鐵路

除了上面的黃金操縱案，古爾德還有一起十分狂野的操盤，是與拉塞爾塞奇、賽勒斯菲爾德聯(lián)手，三個人通過媒體擾亂市場，完全憑借輿論攻勢，成功低價收購曼哈頓高架鐵路。

1881年，紐約市開始以“空中電車運(yùn)輸系統(tǒng)”名義，推行高架鐵路計(jì)劃，杰伊·古爾德一眼相中了這項(xiàng)業(yè)務(wù)。事實(shí)證明，古爾德非常有眼光。曼哈頓高架鐵路在建成后，運(yùn)營了將近一個世紀(jì)。

為了把這塊誘人的肥肉搶到自己碗里，他聯(lián)合拉塞爾塞奇、賽勒斯菲爾德發(fā)起集體訴訟，以違反《反托拉斯法》為名，將“空中電車運(yùn)輸系統(tǒng)”告上法庭。同時，古爾德再利用自己旗下的《紐約世界報(bào)》，大肆批評“空中電車”經(jīng)營管理有巨大漏洞。他將媒體的力量發(fā)揮到極致，屢屢發(fā)文控訴對方無法控制成本、建成后安全性沒有保障等等。最終，捏造的故事戰(zhàn)勝了事實(shí)，“空中電車”股價腰斬，古爾德和他的同謀，趁機(jī)瘋狂低吸股票。在手上的股權(quán)足以控制公司后，他又開始增發(fā)新股，利用媒體炒作提升股價。一套“低買高賣”的流程下來，賺的那是一個盆滿缽滿。

《紐約時報(bào)》對此毫不客氣地指責(zé)，“股票經(jīng)紀(jì)史上沒有比杰伊古爾德、拉塞爾塞奇和賽勒斯菲爾德在紐約聯(lián)合操縱空中電車運(yùn)輸系統(tǒng)股票更無恥的事了”。

華爾街最讓人厭惡的家伙

事實(shí)上，在古爾德的一生中，他幾乎鉆遍了美國金融系統(tǒng)的所有漏洞，他所創(chuàng)造的操縱市場、籌集資本、吞并競爭者等手法，都引起了公憤，被全市場抨擊，他也因此成為了華爾街最讓人厭惡的家伙。

。人們將他稱為金融大惡棍、金融大惡魔，貪婪、陰險、狡詐、投機(jī)者幾乎都是與古爾德一生相伴的名聲。而他也一向冷酷無情，沒有朋友，直到去世。

七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò)

直擊期貨本質(zhì)

七禾網(wǎng)最新免費(fèi)培訓(xùn)來襲！沈良先生親自授課，策略簡單易懂，有效性經(jīng)實(shí)盤驗(yàn)證，帶您一起尋找【絕對安全】和【相對安全】的投資方法?。c(diǎn)擊本鏈接了解詳情）

添加微信：15906873630，或掃描下方二維碼，報(bào)名開戶參加培訓(xùn)