如果你沉浸市場(chǎng)的漲跌波動(dòng)，還在執(zhí)著于尋找萬能系統(tǒng)，不停地短周期快進(jìn)快出，各種各樣的技術(shù)指標(biāo)里左顧右盼，在五花八門直播間祈求大師指點(diǎn)一二，那你一定要停下來，了解一下價(jià)格行為交易，也就是裸k交易。

　　什么是價(jià)格行為交易？

　　價(jià)格行為交易是一種跟蹤價(jià)格走勢(shì)結(jié)構(gòu)的交易技術(shù)，只需要看裸k圖，就能推斷未來的市場(chǎng)表現(xiàn)，不需要借助任何技術(shù)指標(biāo)。但是，這并不代表行為交易者完全不會(huì)使用其他技術(shù)工具，他們?cè)谟^察價(jià)格K線圖時(shí)也會(huì)結(jié)合一些技術(shù)工具來分析，例如趨勢(shì)線、通道線、斐波那契回撤線、支撐阻力線等。

　　不過，如果你已經(jīng)對(duì)交易有所了解，那你應(yīng)該會(huì)知道，上述提到的交易工具都直接來自k線圖本身，因?yàn)閮r(jià)格行為交易者相信價(jià)格結(jié)構(gòu)才是跟蹤市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵因素。

　　市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：展現(xiàn)價(jià)格運(yùn)行規(guī)律

　　你是否對(duì)價(jià)格一會(huì)兒漲一會(huì)兒跌，無從下手？又或者發(fā)現(xiàn)，雖然是重要的支撐或者阻力位，但是最終還是被突破了？這些情況的出現(xiàn)一定是因?yàn)槟阍谧鼋灰讜r(shí)沒有關(guān)注市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

　　市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指將圖表上商品價(jià)格在運(yùn)行過程中所形成的波浪高點(diǎn)，以及低點(diǎn)所形成的具備一定運(yùn)行規(guī)律的特征。具體而言，就是將價(jià)格運(yùn)動(dòng)過程中的所有價(jià)格極值點(diǎn)都連接起來，形成一個(gè)上下波動(dòng)的折線，這個(gè)折線能幫助交易者判斷市場(chǎng)走勢(shì)。

　　掌握市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析是熟練運(yùn)用裸k交易的基礎(chǔ)，可以幫助交易者制定有效交易策略。

　　下面我們通過三個(gè)簡(jiǎn)單的步驟，幫助交易者識(shí)別當(dāng)前的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，并通過價(jià)格行為交易技術(shù)確定市場(chǎng)走勢(shì)。

　　第一步：確定重要支撐、阻力位

　　分析市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的第一步是在價(jià)格圖上找到并標(biāo)記重要支撐和阻力位。重要的支撐和阻力位往往是多空大量的買入和賣出，激烈交戰(zhàn)的區(qū)域，也可以說理解為多空出現(xiàn)分歧較大的部位。

　　這里要注意，支撐和阻力的確定，最好是在較大的時(shí)間框架下，例如小時(shí)圖、日線圖、周線圖。

　　另外，還需要尋找明顯的波段高點(diǎn)和低點(diǎn)，并用水平橫線進(jìn)行標(biāo)記。標(biāo)記出來的這些水平線都是價(jià)格可能會(huì)回撤的地方，如下圖所示，需要特別關(guān)注。

　　此外，還有其他幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)需要注意：

　　1）心理支撐和阻力位——通常都是整數(shù)關(guān)鍵位，這是由于許多交易者在交易中都會(huì)參考這些關(guān)鍵整數(shù)位，看的人多了，這些點(diǎn)也就具備了一定的支撐/壓力的效果。

　　2）斐波那契回撤線—用于確定價(jià)格對(duì)于前面已走出的價(jià)格幅度確定回測(cè)位置。重要的斐波那契回撤位為50.0%、61.8%，這些位置往往存在大量條件單，對(duì)價(jià)格波動(dòng)會(huì)有支撐或壓力。

　　3）軸心點(diǎn)——軸心點(diǎn)是一個(gè)交易日中，市場(chǎng)方向的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，通過簡(jiǎn)單地計(jì)算前一交易日的高點(diǎn)、低點(diǎn)，開盤價(jià)、收盤價(jià)，可以得到一系列點(diǎn)位，這些點(diǎn)位可能形成關(guān)鍵的支撐和阻力線。交易者可以利用軸心點(diǎn)系統(tǒng)確認(rèn)市場(chǎng)反轉(zhuǎn)點(diǎn)，突破交易者可以利用軸心點(diǎn)系統(tǒng)確認(rèn)趨勢(shì)的關(guān)鍵突破位置。

　　4）動(dòng)態(tài)支撐和阻力位——支撐/壓力不一定完全是靜態(tài)的，也可以是動(dòng)態(tài)的。移動(dòng)平均線通常用于確定在30天MA、60天MA、120天MA或斐波納契MA水平（例如144天MA）附近出現(xiàn)的動(dòng)態(tài)關(guān)鍵技術(shù)水平。

　　5）支撐/阻力的匯合區(qū)——這些區(qū)域是關(guān)鍵支撐壓力相交的區(qū)域。比如，上漲趨勢(shì)線可以為價(jià)格提供上漲支撐，而水平支撐線可以對(duì)價(jià)格提供平臺(tái)支撐。兩者重合的時(shí)候就形成上升趨勢(shì)線和水平支撐的匯合支撐區(qū)。

　　第二步：價(jià)格運(yùn)行方向——趨勢(shì)

　　如果你已經(jīng)在k線圖上標(biāo)記了重要支撐和壓力位，那么接下來就可以開始分析當(dāng)前的市場(chǎng)運(yùn)行結(jié)構(gòu)，也就是趨勢(shì)。許多價(jià)格行為交易者就是憑借主趨勢(shì)方向進(jìn)行交易，因?yàn)檫@些交易方式往往具有較高的盈利率。

　　市場(chǎng)主要通過三種方式移動(dòng)：上漲、下跌和震蕩。上漲趨勢(shì)，其特征是圖表上逐步抬高的低點(diǎn)和逐步走高的高點(diǎn)。而下跌趨勢(shì)則恰好相反。震蕩是價(jià)格在運(yùn)行中沒有特定的高低點(diǎn)，維持在一個(gè)區(qū)域里來回往復(fù)運(yùn)動(dòng)。

　　如果交易者確定了當(dāng)前的市場(chǎng)方向，就可以設(shè)定具體進(jìn)場(chǎng)策略。

　　第三步：市場(chǎng)心理——價(jià)格形態(tài)和K線形態(tài)

　　通過上面的兩個(gè)步驟，你已經(jīng)在圖表上標(biāo)記了重要支撐/壓力位，并通過分析價(jià)格結(jié)構(gòu)確定了市場(chǎng)方向。但還是缺少一個(gè)關(guān)鍵性因素，那就是市場(chǎng)心理，這個(gè)通常會(huì)通過價(jià)格結(jié)構(gòu)和價(jià)格運(yùn)行速度表現(xiàn)出來。

　　分析市場(chǎng)心理能讓你了解大多數(shù)市場(chǎng)參與者的想法，從而幫助你在站在優(yōu)勢(shì)一方的情況進(jìn)行交易。通常情況下，價(jià)格行為交易者會(huì)使用價(jià)格結(jié)構(gòu)和價(jià)格運(yùn)行速度來分析當(dāng)前的市場(chǎng)大眾心理。圖表形態(tài)是一種特定形式，從中可得到買賣雙方強(qiáng)弱力量對(duì)比。

　　從本質(zhì)上來說，價(jià)格形態(tài)主要有以下兩大類：

　　1）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

　　主要有頭肩頂（底）形、雙重頂（底）形、三重頂（底）形、V頂（底）形、圓弧頂（底）形。

　　2）持續(xù)整理形態(tài)

　　主要有三角形、楔形、矩形、旗形、菱形等。

　　價(jià)格形態(tài)可以由數(shù)十個(gè)甚至數(shù)百個(gè)K線組成，而蠟燭圖可以由單個(gè)蠟燭線或少數(shù)幾個(gè)蠟燭線形成。蠟燭圖通常用于確認(rèn)訂單設(shè)置，但交易者也不應(yīng)僅基于其做出交易決策。這些形態(tài)主要是根據(jù)燭芯的頂部和底部，以及蠟燭本身的大小等，來為買賣雙方的博弈情況提供一些參考。

　　和價(jià)格形態(tài)一樣，蠟燭圖形態(tài)也可以分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)：

　　1）反轉(zhuǎn)形態(tài)：錘子線、上吊線、上升三法和下降三法、黃昏星、啟明星、吞沒形態(tài)、烏云蓋頂?shù)取?/p>

　　2）持續(xù)形態(tài)：孕線、紅三兵、三只烏鴉等。

　　價(jià)格形態(tài)和蠟燭圖模型反映了交易者的心理，如果某商品形成了反轉(zhuǎn)形態(tài)，比如頭肩形，其中右肩出現(xiàn)了較低的高點(diǎn)，那么就意味著賣方很有可能快要占上風(fēng)。如果出現(xiàn)了持續(xù)整理形態(tài)，比如矩形，那么就表明市場(chǎng)目前正處于盤整震蕩期。

　　實(shí)例

　　上述三個(gè)主要要素就是幫助交易者了解市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的方法，下面舉一個(gè)例子進(jìn)行說明。下圖是一個(gè)棕櫚油（2301合約）1小時(shí)圖，如圖所示，價(jià)格突破了雙頭頸線，出現(xiàn)了一個(gè)不錯(cuò)的入場(chǎng)機(jī)會(huì)：

　　下面我們從以下三個(gè)方面對(duì)上圖進(jìn)行分析：

　　1）市場(chǎng)方向：從圖表左側(cè)較高的高點(diǎn)和較高的低點(diǎn)可以看出，該品種總體趨勢(shì)向上。但是，雙頭形態(tài)（主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)）的形成表明可能會(huì)出現(xiàn)價(jià)格調(diào)整或趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。

　　2）市場(chǎng)心理：圖中沿上升趨勢(shì)重要支撐線的震蕩上漲表明買家沒有足夠的力量將價(jià)格推高。震蕩上升的結(jié)構(gòu)被突破后，可以確定雙頭形態(tài)的第二個(gè)頭部確立，這表明該品種變得更加疲軟。同樣，買方?jīng)]有辦法將價(jià)格推高，而賣方力量正在慢慢加強(qiáng)。最終，頸線的突破是一個(gè)賣出信號(hào)，盈利目標(biāo)可設(shè)置在突破點(diǎn)到下行方向所預(yù)測(cè)的形態(tài)高度。強(qiáng)勁的看跌蠟燭圖（實(shí)體線）證實(shí)了先前的賣出信號(hào)，而盈利目標(biāo)恰好處于匯合區(qū)。

　　結(jié)語

　　價(jià)格結(jié)構(gòu)交易一直以來都被稱作市場(chǎng)上盈利能力最好的交易技術(shù)之一，但任何交易技術(shù)最終能否盈利，都取決于使用該技術(shù)的交易者本身，他們的經(jīng)驗(yàn)、心理、對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)知水平才是最關(guān)鍵的因素。因此，交易者需要不斷學(xué)習(xí)，積累經(jīng)驗(yàn)，才能實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定盈利。