如果你沉浸市場的漲跌波動，還在執(zhí)著于尋找萬能系統(tǒng)，不停地短周期快進快出，各種各樣的技術(shù)指標里左顧右盼，在五花八門直播間祈求大師指點一二，那你一定要停下來，了解一下價格行為交易，也就是裸k交易。

　　什么是價格行為交易？

　　價格行為交易是一種跟蹤價格走勢結(jié)構(gòu)的交易技術(shù)，只需要看裸k圖，就能推斷未來的市場表現(xiàn)，不需要借助任何技術(shù)指標。但是，這并不代表行為交易者完全不會使用其他技術(shù)工具，他們在觀察價格K線圖時也會結(jié)合一些技術(shù)工具來分析，例如趨勢線、通道線、斐波那契回撤線、支撐阻力線等。

　　不過，如果你已經(jīng)對交易有所了解，那你應該會知道，上述提到的交易工具都直接來自k線圖本身，因為價格行為交易者相信價格結(jié)構(gòu)才是跟蹤市場走勢的關(guān)鍵因素。

　　市場結(jié)構(gòu)：展現(xiàn)價格運行規(guī)律

　　你是否對價格一會兒漲一會兒跌，無從下手？又或者發(fā)現(xiàn)，雖然是重要的支撐或者阻力位，但是最終還是被突破了？這些情況的出現(xiàn)一定是因為你在做交易時沒有關(guān)注市場結(jié)構(gòu)。

　　市場結(jié)構(gòu)是指將圖表上商品價格在運行過程中所形成的波浪高點，以及低點所形成的具備一定運行規(guī)律的特征。具體而言，就是將價格運動過程中的所有價格極值點都連接起來，形成一個上下波動的折線，這個折線能幫助交易者判斷市場走勢。

　　掌握市場結(jié)構(gòu)分析是熟練運用裸k交易的基礎(chǔ)，可以幫助交易者制定有效交易策略。

　　下面我們通過三個簡單的步驟，幫助交易者識別當前的市場結(jié)構(gòu)，并通過價格行為交易技術(shù)確定市場走勢。

　　第一步：確定重要支撐、阻力位

　　分析市場結(jié)構(gòu)的第一步是在價格圖上找到并標記重要支撐和阻力位。重要的支撐和阻力位往往是多空大量的買入和賣出，激烈交戰(zhàn)的區(qū)域，也可以說理解為多空出現(xiàn)分歧較大的部位。

　　這里要注意，支撐和阻力的確定，最好是在較大的時間框架下，例如小時圖、日線圖、周線圖。

　　另外，還需要尋找明顯的波段高點和低點，并用水平橫線進行標記。標記出來的這些水平線都是價格可能會回撤的地方，如下圖所示，需要特別關(guān)注。

　　此外，還有其他幾個關(guān)鍵點需要注意：

　　1）心理支撐和阻力位——通常都是整數(shù)關(guān)鍵位，這是由于許多交易者在交易中都會參考這些關(guān)鍵整數(shù)位，看的人多了，這些點也就具備了一定的支撐/壓力的效果。

　　2）斐波那契回撤線—用于確定價格對于前面已走出的價格幅度確定回測位置。重要的斐波那契回撤位為50.0%、61.8%，這些位置往往存在大量條件單，對價格波動會有支撐或壓力。

　　3）軸心點——軸心點是一個交易日中，市場方向的轉(zhuǎn)折點，通過簡單地計算前一交易日的高點、低點，開盤價、收盤價，可以得到一系列點位，這些點位可能形成關(guān)鍵的支撐和阻力線。交易者可以利用軸心點系統(tǒng)確認市場反轉(zhuǎn)點，突破交易者可以利用軸心點系統(tǒng)確認趨勢的關(guān)鍵突破位置。

　　4）動態(tài)支撐和阻力位——支撐/壓力不一定完全是靜態(tài)的，也可以是動態(tài)的。移動平均線通常用于確定在30天MA、60天MA、120天MA或斐波納契MA水平（例如144天MA）附近出現(xiàn)的動態(tài)關(guān)鍵技術(shù)水平。

　　5）支撐/阻力的匯合區(qū)——這些區(qū)域是關(guān)鍵支撐壓力相交的區(qū)域。比如，上漲趨勢線可以為價格提供上漲支撐，而水平支撐線可以對價格提供平臺支撐。兩者重合的時候就形成上升趨勢線和水平支撐的匯合支撐區(qū)。

　　第二步：價格運行方向——趨勢

　　如果你已經(jīng)在k線圖上標記了重要支撐和壓力位，那么接下來就可以開始分析當前的市場運行結(jié)構(gòu)，也就是趨勢。許多價格行為交易者就是憑借主趨勢方向進行交易，因為這些交易方式往往具有較高的盈利率。

　　市場主要通過三種方式移動：上漲、下跌和震蕩。上漲趨勢，其特征是圖表上逐步抬高的低點和逐步走高的高點。而下跌趨勢則恰好相反。震蕩是價格在運行中沒有特定的高低點，維持在一個區(qū)域里來回往復運動。

　　如果交易者確定了當前的市場方向，就可以設定具體進場策略。

　　第三步：市場心理——價格形態(tài)和K線形態(tài)

　　通過上面的兩個步驟，你已經(jīng)在圖表上標記了重要支撐/壓力位，并通過分析價格結(jié)構(gòu)確定了市場方向。但還是缺少一個關(guān)鍵性因素，那就是市場心理，這個通常會通過價格結(jié)構(gòu)和價格運行速度表現(xiàn)出來。

　　分析市場心理能讓你了解大多數(shù)市場參與者的想法，從而幫助你在站在優(yōu)勢一方的情況進行交易。通常情況下，價格行為交易者會使用價格結(jié)構(gòu)和價格運行速度來分析當前的市場大眾心理。圖表形態(tài)是一種特定形式，從中可得到買賣雙方強弱力量對比。

　　從本質(zhì)上來說，價格形態(tài)主要有以下兩大類：

　　1）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

　　主要有頭肩頂（底）形、雙重頂（底）形、三重頂（底）形、V頂（底）形、圓弧頂（底）形。

　　2）持續(xù)整理形態(tài)

　　主要有三角形、楔形、矩形、旗形、菱形等。

　　價格形態(tài)可以由數(shù)十個甚至數(shù)百個K線組成，而蠟燭圖可以由單個蠟燭線或少數(shù)幾個蠟燭線形成。蠟燭圖通常用于確認訂單設置，但交易者也不應僅基于其做出交易決策。這些形態(tài)主要是根據(jù)燭芯的頂部和底部，以及蠟燭本身的大小等，來為買賣雙方的博弈情況提供一些參考。

　　和價格形態(tài)一樣，蠟燭圖形態(tài)也可以分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)：

　　1）反轉(zhuǎn)形態(tài)：錘子線、上吊線、上升三法和下降三法、黃昏星、啟明星、吞沒形態(tài)、烏云蓋頂?shù)取?/p>

　　2）持續(xù)形態(tài)：孕線、紅三兵、三只烏鴉等。

　　價格形態(tài)和蠟燭圖模型反映了交易者的心理，如果某商品形成了反轉(zhuǎn)形態(tài)，比如頭肩形，其中右肩出現(xiàn)了較低的高點，那么就意味著賣方很有可能快要占上風。如果出現(xiàn)了持續(xù)整理形態(tài)，比如矩形，那么就表明市場目前正處于盤整震蕩期。

　　實例

　　上述三個主要要素就是幫助交易者了解市場結(jié)構(gòu)的方法，下面舉一個例子進行說明。下圖是一個棕櫚油（2301合約）1小時圖，如圖所示，價格突破了雙頭頸線，出現(xiàn)了一個不錯的入場機會：

　　下面我們從以下三個方面對上圖進行分析：

　　1）市場方向：從圖表左側(cè)較高的高點和較高的低點可以看出，該品種總體趨勢向上。但是，雙頭形態(tài)（主要的反轉(zhuǎn)形態(tài)）的形成表明可能會出現(xiàn)價格調(diào)整或趨勢反轉(zhuǎn)。

　　2）市場心理：圖中沿上升趨勢重要支撐線的震蕩上漲表明買家沒有足夠的力量將價格推高。震蕩上升的結(jié)構(gòu)被突破后，可以確定雙頭形態(tài)的第二個頭部確立，這表明該品種變得更加疲軟。同樣，買方?jīng)]有辦法將價格推高，而賣方力量正在慢慢加強。最終，頸線的突破是一個賣出信號，盈利目標可設置在突破點到下行方向所預測的形態(tài)高度。強勁的看跌蠟燭圖（實體線）證實了先前的賣出信號，而盈利目標恰好處于匯合區(qū)。

　　結(jié)語

　　價格結(jié)構(gòu)交易一直以來都被稱作市場上盈利能力最好的交易技術(shù)之一，但任何交易技術(shù)最終能否盈利，都取決于使用該技術(shù)的交易者本身，他們的經(jīng)驗、心理、對市場的認知水平才是最關(guān)鍵的因素。因此，交易者需要不斷學習，積累經(jīng)驗，才能實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定盈利。