9月1日至9月4日，A股市場呈現(xiàn)穩(wěn)步回暖的態(tài)勢，市場投資情緒有所上升，截至今日收盤，上證指數(shù)期間累計漲1.83%，深證成指期間累計漲1.86%；9月4日，北向資金轉(zhuǎn)換回流A股，凈買入額達(dá)68.84億元，結(jié)束連續(xù)5日凈賣出。在此背景下，機構(gòu)如何布局9月份行情？

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月4日發(fā)稿，包括中信證券、招商證券、興業(yè)證券、安信證券等在內(nèi)的45家券商公布了9月份金股組合和策略，共有312只個股被推薦（不包括港股），寧德時代、長安汽車、貴州茅臺、寧波銀行、中信證券、山西汾酒等個股獲券商集體看多。多數(shù)券商看好科技、消費、新能源等領(lǐng)域9月份的投資機會。

對于近兩日A股持續(xù)回升的原因，接受《證券日報》記者采訪的川財證券策略高級分析師張卓然表示，“近兩日A股市場穩(wěn)步回升來自三個方面原因：一是海外方面，勞工部對前幾個月的美國非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)進(jìn)行了大幅下調(diào)，就業(yè)處于降溫狀態(tài)，市場普遍預(yù)期9月份不加息，因此人民幣匯率走強；二是來自政策端的持續(xù)發(fā)力，上周出臺了大量房地產(chǎn)相關(guān)政策，房地產(chǎn)行業(yè)回暖也將助推經(jīng)濟的穩(wěn)步回升，此外，政策對于二級市場也是極力‘呵護(hù)’，降低印花稅、規(guī)范減持、降低融資保證金比例等政策也推動市場活躍度的提升；三是當(dāng)前A股市場估值處于歷史低位，具備較高的配置價值，在宏觀經(jīng)濟回暖和政策的發(fā)力下，對場外資金具備較強吸引力?！?/p>

“在積極信號催化下，A股市場初顯企穩(wěn)跡象。隨著穩(wěn)增長政策陸續(xù)實施、上市企業(yè)盈利底部逐漸顯現(xiàn)，對后市資本市場演繹不必過于悲觀，中期市場機會仍大于風(fēng)險?！敝薪鸸颈硎?。

表：9月份券商推薦“金股”一覽

制表：任世碧

從券商推薦的個股來看，上述312只個股中，有71只個股獲2家及以上券商推薦。寧德時代被太平洋、信達(dá)證券、招商證券、東吳證券、國金證券、國海證券、中泰證券、東莞證券等8家券商選入9月份“金股”，位居推薦次數(shù)榜首；長安汽車被中信證券、長江證券、光大證券、方正證券、華創(chuàng)證券、中泰證券等6家券商選入9月份“金股”，中信證券也贏得平安證券、西部證券、方正證券、中國銀河證券、浙商證券、東莞證券等6家券商集體推薦，山西汾酒也獲得平安證券、招商證券、國盛證券、國金證券、中國銀河證券、東莞證券等6家券商集體推薦。此外，神州數(shù)碼、寧波銀行、立訊精密、貴州茅臺等4只個股也均受到5家券商集體推薦。

從行業(yè)來看，電子行業(yè)獲券商推薦的個股數(shù)量最多，達(dá)到28只；其次是機械設(shè)備行業(yè)，推薦個股數(shù)量達(dá)27只；計算機、醫(yī)藥生物、汽車、電力設(shè)備等四行業(yè)入圍9月份券商“金股”的數(shù)量均超15只。

張卓然表示，以電子行業(yè)為代表的科技賽道仍是券商推薦金股最多的行業(yè)，目前電子行業(yè)整體估值已經(jīng)處于歷史低位，而華為手機的超預(yù)期發(fā)售有望帶動電子行業(yè)回暖，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟與人工智能相關(guān)的存儲芯片和算力芯片，以及先進(jìn)封裝領(lǐng)域。

機械設(shè)備行業(yè)，張卓然認(rèn)為，隨著支持房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展的相關(guān)政策陸續(xù)落地，房地產(chǎn)基建投資有望加速，有望帶動相關(guān)工程機械需求。

醫(yī)藥生物行業(yè)，排排網(wǎng)財富研究員隋東對記者表示，醫(yī)藥生物板塊雖然跌幅較大，但業(yè)績依然保持了較好的增長，而且在人口老齡化以及健康意識提升的趨勢下，醫(yī)藥生物需求較為剛性。

電力設(shè)備行業(yè)，隋東表示，能源綠色低碳轉(zhuǎn)型仍是大趨勢，行業(yè)景氣度依舊較高，行業(yè)中的氫能、特高壓、海上風(fēng)電等細(xì)分領(lǐng)域都具備較大的發(fā)展前景。

汽車板塊方面，隋東表示，近期針對新能源汽車消費的政策持續(xù)落地，汽車產(chǎn)業(yè)鏈在新能源汽車、自動駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)等領(lǐng)域也有較大發(fā)展空間，行業(yè)正持續(xù)回暖。

對于后市，中信證券表示，近期政策密集落地，當(dāng)下是積極做多A股的窗口。首先，當(dāng)前市場底部區(qū)域特征更加清晰，風(fēng)險收益比更佳，是積極入場的時點；其次，北向資金階段性流出規(guī)模已達(dá)歷史極值，政策迅速密集落地見效后趨勢或逆轉(zhuǎn)；最后，交易活躍型資金對量化存在誤解和忌憚，量化交易并不是影響市場趨勢的主因，但隨著近期監(jiān)管層表態(tài)加強量化交易監(jiān)控會緩解其焦慮。因此，市場有望迎接“金九”行情。