調(diào)研總結(jié)

江蘇省為氯堿上游中，液堿產(chǎn)能第二大的省份（占全國燒堿產(chǎn)能8.36%），本次走訪江蘇省4家氯堿企業(yè)，主要生產(chǎn)32%堿，部分有49%堿及50%堿產(chǎn)能，江蘇省燒堿去往蘇南、華南及出口。多數(shù)江蘇氯堿企業(yè)的燒堿廠庫庫容較小。江蘇燒堿下游行業(yè)主要為粘膠短纖、造紙、印染及其他化工。

本次調(diào)研感受：今年江蘇燒堿出口及內(nèi)貿(mào)都有同比明顯減量，氯堿企業(yè)通過降負維持燒堿市場價格，預計下半年燒堿市場會好于上半年，但在去年燒堿產(chǎn)能大投產(chǎn)和今年華南氯堿企業(yè)投產(chǎn)較多的情況下，下半年燒堿市場依舊不宜過于樂觀；江蘇氯堿廠家對參與期貨較為謹慎；江蘇燒堿交割廠庫較少。

A

產(chǎn)能：75萬噸燒堿產(chǎn)能，產(chǎn)32%堿與49%堿；90萬噸VCM產(chǎn)能；乙烯78萬噸產(chǎn)能（計劃后期擴到90-95萬噸乙烯產(chǎn)能）。

投產(chǎn)計劃：燒堿暫無后期投產(chǎn)計劃，25年計劃投產(chǎn)50萬噸PVC產(chǎn)能（減少VCM端對聯(lián)成的依賴）。

罐容：1萬噸32%堿庫容；7萬噸49%堿庫存。

燒堿銷售去向：省內(nèi)、華南及出口（有自己港口，出口費用較低）。

液氯下游：氯乙烯、二氯乙烷、VCM（32%堿基本都直銷，50%堿部分通過華南貿(mào)易商等消化）。

對燒堿期貨看法：謹慎（企業(yè)還有苯乙烯等產(chǎn)品，但暫未參加過相關(guān)期貨）。

其他：為響應能耗雙控政策，江蘇、山東兩地政府對燒堿廢鹽項目新產(chǎn)能基本不再給新批；目前江蘇省燒堿供大于需。華中液氯需求較多，燒堿需求相對較少。

B

產(chǎn)能：10萬噸燒堿產(chǎn)能，全部生產(chǎn)32%堿。

開工：之前為4000 m3，現(xiàn)在新建兩個6000 m3的儲罐（企業(yè)總罐容較大，一方面用于市場調(diào)節(jié)，一方面考慮期貨上市后參與期貨市場）。

原料及成本：

原鹽：來自集團。

電：小部分為新能源電（7000萬度2.5億度），大部分為上網(wǎng)電（峰谷電均價0.7元度）

外賣氫氣。

燒堿下游：燒堿80%-90%園區(qū)內(nèi)銷售；造紙、粘膠短纖、化工等。

液氯銷售：全部用槽車外銷。

燒堿貿(mào)易模式：貿(mào)易商貿(mào)易量50%左右（對貿(mào)易商有定期拿貨量的規(guī)定，首先保證直供戶）。

對燒堿期貨看法：后續(xù)可以考慮與貿(mào)易商配合參與期貨。

生產(chǎn)開工：企業(yè)有年產(chǎn)量目標。只要現(xiàn)金流虧損小于裝置關(guān)停成本，裝置就不會停車，只會降負；由于液氯全部外銷，會根據(jù)液氯下游開工調(diào)整企業(yè)自己的開工。

企業(yè)位置及運輸：離碼頭近，但是該碼頭沒有?；焚Y質(zhì)；園區(qū)位置導致企業(yè)產(chǎn)品運輸成本相對較高。

C

產(chǎn)能：30萬噸燒堿產(chǎn)能（一、二期各15萬噸）（15萬噸32%堿，15萬噸50%堿）。

罐容：1.2-1.3萬m332%堿庫容；碼頭租了1萬m3左右儲罐。

原料及成本：

鹽：用鹵水；電價為介于0.65-0.7元度（32%堿蒸發(fā)成50%堿的成本為80-90元噸）。

燒堿下游：企業(yè)耗堿下游品種較多。

液氯下游：之后有氯乙酸投產(chǎn)計劃，投產(chǎn)后液氯基本企業(yè)自用。

貿(mào)易模式：一期燒堿及氯氣全部自用，二期燒堿量80%直銷，20%貿(mào)易商（燒堿總外銷量500-600液噸天）；出口主要通過商社，長單較少（沒有管道直通，通過港口出口或去華南需要短駁費30元噸）。

對燒堿期貨看法：較為謹慎，目前了解學習為主。

其他：集團旗下企業(yè)，集團主要產(chǎn)品為棕櫚油、大豆油等。

D

產(chǎn)能：30萬噸燒堿產(chǎn)能，產(chǎn)32%堿與50%堿（50%堿設(shè)計產(chǎn)能為1000液噸日）。

罐容：3*2萬m3的32%堿儲罐+3*2萬m3的50%堿儲罐；日常儲罐使用比例較低，認為目前江蘇燒堿廠庫較少，有資質(zhì)申請的也不多，所以企業(yè)目前不著急申請交割庫。

原料及成本：集團紙廠有發(fā)電廠自發(fā)電供給氯堿廠，自發(fā)電成本目前低于外購電；原鹽主要是澳洲及印度的進口鹽（32%堿到50%堿的蒸發(fā)成本為50-100元噸）。

燒堿下游：集團紙廠自用20%；80%外銷（印染、紙業(yè)及農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)等；出口）。

下游情況：今年上半年燒堿下游中，印染廠開工不佳，紙廠今年一直處于淡季。

液氯下游：13萬噸環(huán)氧氯丙烷，液氯全部自用。

貿(mào)易模式：燒堿目前沒有與江蘇最大的短纖企業(yè)直接合作，下游有印染、紙業(yè)及農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)等，企業(yè)有出口部門負責出口（通過直通管道，從附近有?；焚Y質(zhì)的港口出口）。

對燒堿期貨看法：謹慎，該企業(yè)是目前江蘇省氯堿企業(yè)中燒堿庫容量最大的，但是不著急申請成為交割廠庫。

其他：氫氣用于生產(chǎn)雙氧水外售。

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