價(jià)值投資君丨93歲的巴菲特：一輩子都做自己喜歡的事，交往自己喜歡的人！

股神巴菲特，相信大家已經(jīng)對(duì)其耳熟能詳。作為一名在投資界馳騁幾十年的價(jià)值投資擁躉，這位超級(jí)投資家已是一位長(zhǎng)壽老人。

8月30日，巴菲特迎來他的93歲生日。1930年生人的他，從出生到成為股神，用了60年時(shí)間，無數(shù)投資者都將其視為智慧的化身。巴菲特曾表示，投資是最好玩的游戲，可以不用違背自己的意愿，做不喜歡的事，用不著聽命于人，可以遵從自己的內(nèi)心，掌控自己的命運(yùn)，他在投資里收獲了很多的快樂。

在巴菲特93歲之際，我們?cè)賮砘仡櫼幌滤耐顿Y業(yè)績(jī)，以及多年來分享內(nèi)容中的精彩語錄。

1.在別人恐懼時(shí)我貪婪，在別人貪婪時(shí)我恐懼。

2.一生能夠積累多少財(cái)富，不取決于你能夠賺多少錢，而取決于你如何投資理財(cái)，錢找人勝過人找錢，要懂得錢為你工作，而不是你為錢工作。

3.如果你不愿意擁有一只股票十年，那就不要考慮擁有它十分鐘。

4.市場(chǎng)就像上帝一樣，幫助那些自己幫助自己的人，但與上帝不一樣的地方是，他不會(huì)原諒那些不知道自己在做什么的人。

5.我只做我完全明白的事。

6.我們之所以取得目前的成就，是因?yàn)槲覀冴P(guān)心的是尋找那些我們可以跨越的一英尺障礙，而不是去擁有什么能飛越七英尺的能力。

7.不同的人理解不同的行業(yè)。最重要的事情是知道你自己理解哪些行業(yè)，以及什么時(shí)候你的投資決策正好在你自己的能力圈內(nèi)。

8.對(duì)你的能力圈來說，最重要的不是能力圈的范圍大小，而是你如何能夠確定能力圈的邊界所在。如果你知道了能力圈的邊界所在，你將比那些能力圈雖然比你大5倍卻不知道邊界所在的人要富有得多。

9.對(duì)于大多數(shù)投資者而言，重要的不是他到底知道什么，而是他們是否真正明白自己到底不知道什么。

10.如果我們不能在自己有信心的范圍內(nèi)找到需要的，我們不會(huì)擴(kuò)大范圍。我們只會(huì)等待。

11.投資必須是理性的。如果你不能理解它，就不要做。

12.如果市場(chǎng)總是有效的，我只會(huì)成為一個(gè)在大街上手拎馬口鐵罐的流浪漢。

13.沒有一個(gè)能計(jì)算出內(nèi)在價(jià)值的公式，你得懂這個(gè)企業(yè)(你得懂得打算購(gòu)買的這家企業(yè)的業(yè)務(wù))。

14.不必等到企業(yè)降至谷底才去購(gòu)買它的股票。所選企業(yè)股票的售價(jià)要低于你所認(rèn)為的它的價(jià)值并且企業(yè)要由誠(chéng)實(shí)而有能力的人經(jīng)營(yíng)。但是，你若能以低于一家企業(yè)目前所值的錢買進(jìn)它的股份，你對(duì)它的管理有信心，同時(shí)你又買進(jìn)了一批類似于該企業(yè)的股份，那你賺錢就指日可待了。

15.如果你投資的公司本身都不賺錢，你也很難賺錢。

16.你是在市場(chǎng)中與許多蠢人打交道；這就像一個(gè)巨大的賭場(chǎng)，除你之外每一個(gè)人都在狂吞豪飲。如果你一直喝百事可樂，你可能會(huì)中獎(jiǎng)。

17.我將如何處置它？我該考慮哪些東西？我該擔(dān)心什么？誰是我的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手？誰是我的顧客？我將走出去與顧客談話。從談話中我會(huì)發(fā)現(xiàn)，與其他企業(yè)相比，我這一特定的企業(yè)的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)所在。

18.如果你給我1000億美元用以交換可口可樂這種飲料在世界上的領(lǐng)先權(quán)，我會(huì)把錢還給你，并對(duì)你說“這可不成”。

19.只有在潮水退去時(shí)，你才會(huì)知道誰一直在裸泳。

20.我們不必屠殺飛龍，只需躲避它們就可以做的很好。

21.習(xí)慣的枷鎖，開始的時(shí)候輕得難以察覺，到后來卻重得無法擺脫。

22.我從不打算在買入股票的次日就賺錢，我買入股票時(shí)，總是會(huì)先假設(shè)明天交易所就會(huì)關(guān)門，5年之后才又重新打開，恢復(fù)交易。

23.不要投資一門蠢人都可以做的生意，因?yàn)榻K有一日蠢人都會(huì)這樣做。

24.希望你不要認(rèn)為自己擁有的股票僅僅是一紙價(jià)格每天都在變動(dòng)的憑證，而且一旦某種經(jīng)濟(jì)事件或政治事件使你緊張不安就會(huì)成為你拋售的候選對(duì)象。相反，我希望你將自己想像成為企業(yè)的所有者之一，對(duì)這家企業(yè)你愿意無限期的投資，就像你與家庭中的其他成員合伙擁有的一個(gè)農(nóng)場(chǎng)或一套公寓。

25.通過定期投資于指數(shù)基金，那些門外漢投資者都可以獲得超過多數(shù)專業(yè)投資大師的業(yè)績(jī)！

26.想要在股市從事波段操作是神做的事，不是人做的事。

27.一個(gè)杰出的企業(yè)可以預(yù)計(jì)到，將來可能會(huì)發(fā)生什么，但不一定知道何時(shí)會(huì)發(fā)生。重心需要放在“什么”上面，而不是“何時(shí)”上。如果對(duì)“什么”的判斷是正確的，那么對(duì)“何時(shí)”大可不必過慮。

28.你所找尋的出路就是，想出一個(gè)好方法，然后持之以恒，盡最大可能，直到把夢(mèng)想變成現(xiàn)實(shí)。但是，在華爾街，每五分鐘就互相叫價(jià)一次，人們?cè)谀愕谋亲拥紫沦I進(jìn)賣出，想做到不為所動(dòng)是很難的。

29.華爾街靠的是不斷的交易來賺錢，你靠的是不去做買進(jìn)賣出而賺錢。這間屋子里的每個(gè)人，每天互相交易你們所擁有的股票，到最后所有人都會(huì)破產(chǎn)，而所有錢財(cái)都進(jìn)了經(jīng)紀(jì)公司的腰包。相反地，如果你們像一般企業(yè)那樣，50年巋然不動(dòng)，到最后你賺得不亦樂乎，而你的經(jīng)紀(jì)公司只好破產(chǎn)。

30.近年來，我的投資重點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移。我們不想以最便宜的價(jià)格買最糟糕的家具，我們要的是按合理的價(jià)格買最好的家具。

31.當(dāng)一些大企業(yè)暫時(shí)出現(xiàn)危機(jī)或股市下跌，出現(xiàn)有利可圖的交易價(jià)格時(shí)，應(yīng)該毫不猶豫買進(jìn)它們的股票。

32.我對(duì)總體經(jīng)濟(jì)一竅不通，匯率與利率根本無法預(yù)測(cè)，好在我在做分析與選擇投資標(biāo)時(shí)根本不去理會(huì)它。

33.一群旅鼠在意見分歧時(shí)，和華爾街那群利己的個(gè)人主義者沒有兩樣。

34.我們從未想到要預(yù)估股市未來的走勢(shì)。

35.短期股市的預(yù)測(cè)是毒藥，應(yīng)該要把他們擺在最安全的地方，遠(yuǎn)離兒童以及那些在股市中的行為像小孩般幼稚的投資人。

36.人們習(xí)慣把每天短線進(jìn)出股市的投機(jī)客稱之為投資人，就好像大家把不斷發(fā)生一夜情的愛情騙子當(dāng)成浪漫情人一樣。

37.有的企業(yè)有高聳的護(hù)城河，里頭還有兇猛的鱷魚、海盜與鯊魚守護(hù)著，這才是你應(yīng)該投資的企業(yè)。

38.我們應(yīng)集中關(guān)注將要發(fā)生什么，而不是什么時(shí)候發(fā)生。

39.投資對(duì)于我來說，既是一種運(yùn)動(dòng)，也是一種娛樂。

40.我們的投資仍然是集中于很少幾只股票，而且在概念上非常簡(jiǎn)單：真正偉大的投資理念常常用簡(jiǎn)單的一句話就能概括。我們喜歡一個(gè)具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并且由一群既能干又全心全意為股東服務(wù)的人來管理的企業(yè)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)具備這些特征的企業(yè)而且我們又能以合理的價(jià)格購(gòu)買時(shí)，我們幾乎不可能出錯(cuò)。

41.如果某人相信了空頭市場(chǎng)即將來臨而賣出手中不錯(cuò)的投資，那么這人會(huì)發(fā)現(xiàn)，通常賣出股票后，所謂的空頭市場(chǎng)立即轉(zhuǎn)為多頭市場(chǎng)，于是又再次錯(cuò)失良機(jī)。

42.我們歡迎市場(chǎng)下跌,因?yàn)樗刮覀兡芤孕碌摹⒘钊烁械娇只诺谋阋藘r(jià)格揀到更多的股票。

43.不能承受股價(jià)下跌50%的人就不應(yīng)該炒股。

44.當(dāng)人們忘記“二加二等于四”這種最基本的常識(shí)時(shí)，就該是脫手離場(chǎng)的時(shí)候了。

45.如果我們有堅(jiān)定的長(zhǎng)期投資期望，那么短期的價(jià)格波動(dòng)對(duì)我們來說毫無意義，除非它們能夠讓我們有機(jī)會(huì)以更便宜的價(jià)格增持股份。

46.對(duì)于每一筆投資，你都應(yīng)當(dāng)有勇氣和信心將你凈資產(chǎn)的10%以上投入。

47.假如你缺乏自信，心虛與恐懼會(huì)導(dǎo)致你投資慘敗。缺乏自信的投資人容易緊張，而且經(jīng)常會(huì)在股價(jià)下跌時(shí)賣出股票。然而這種行為簡(jiǎn)直形同瘋狂，就如你剛花了10萬美元買了一棟房子，然后立刻就告訴經(jīng)紀(jì)人，只要有人出價(jià)8萬美元就賣了。

48.我之所以能有今天的投資成就，是依靠自己的自律和別人的愚蠢。

49.我是個(gè)現(xiàn)實(shí)主義者，我喜歡目前自己所從事的一切，并對(duì)此始終深信不疑。作為一個(gè)徹底的現(xiàn)實(shí)主義者，我只對(duì)現(xiàn)實(shí)感興趣，從不抱任何幻想，尤其是對(duì)自己。

50.吸引我從事證券工作的原因之一是，它可以讓你過你自己想過的生活。你沒有必要為成功而打扮。

51.錢，在某種程度上，有時(shí)會(huì)使你的處境有利，但它無法改變你的健康狀況或讓別人愛你。

52.我所想要的并不是金錢。我覺得賺錢并看著它慢慢增多是一件很有趣的事情。

53.我有一塊黑色的畫布，我還有許許多多的顏料，我得到我所想要的?，F(xiàn)在我擁有較大數(shù)目的財(cái)富，但是，在多年以前，當(dāng)金錢的數(shù)目較少時(shí)，我也擁有同樣多的樂趣。因?yàn)槲疑钪蚁胱龅氖虑楸囟〞?huì)達(dá)成。

54.必須有工作激情但又沒有貪念，并且對(duì)投資的過程入迷的人才適合做這個(gè)工作。利欲熏心會(huì)毀了自己。當(dāng)然，漠視金錢或者淡泊財(cái)富的人也不適合玩這種“游戲”，因?yàn)樗幌矚g就沒有激情。

55.我學(xué)會(huì)了只與我喜歡，信任和敬佩的人一起開展業(yè)務(wù)，基本上不與自己不喜歡的人合作。

56.我尊重我的孩子們正在從事的一切，而且我并不覺得我的生活方式要比他們之中任何一位更為優(yōu)越。如果他們?cè)敢膺M(jìn)入投資這一行業(yè)，很好，但我并不希望他們一定如此。我的確有一封伴隨我的遺囑的信。信中說，如果我的后代中有人對(duì)我這一行業(yè)表現(xiàn)出了興趣，他們應(yīng)當(dāng)被給予一份分量很輕的優(yōu)先權(quán)，但也僅僅是一份分量很輕的優(yōu)先權(quán)而已。

57.生活的關(guān)鍵是，要弄清誰為誰工作。

58.除了豐富的知識(shí)和可靠的判斷外，勇氣是你所擁有的最寶貴的財(cái)富。

59.要想游得快，借助潮汐的力量要比用手劃水效果更好。

60.我們應(yīng)集中關(guān)注將要發(fā)生什么，而不是什么時(shí)候發(fā)生。

61.永遠(yuǎn)不要從事那些目前使人痛苦，但從現(xiàn)在起10年后可能會(huì)大有改善的事業(yè)。如果你今天不欣賞你所從事的事業(yè)，可能10年后你仍不會(huì)欣賞它。

62.如果你是池塘里的一只鴨子，由于暴雨的緣故水面上升，你開始在水的世界之中上浮。但此時(shí)你卻以為上浮的是你自己，而不是池塘。

63.不要用屬于你、并且你也需要的錢，去掙那些不屬于你、你也不需要的錢。這太愚蠢了，用對(duì)你重要的東西去冒險(xiǎn)贏得對(duì)你并不重要的東西，簡(jiǎn)直無可理喻，即使你成功和失敗的比率是100比1，或1000比1。

64.如果你現(xiàn)在有1塊錢，以為將來有2塊錢的時(shí)候，自己能比現(xiàn)在過得更幸福，你可能想錯(cuò)了，別以為賺10倍或20倍能解決生活中的所有問題，這樣的想法很容易把你帶到溝里去。在不該借錢的時(shí)候借錢，或者急功近利、投機(jī)取巧，做自己不該做的事，將來都沒地方買后悔藥。

65.我們基本上沒借過錢，當(dāng)然我們的保險(xiǎn)公司里有浮存金，但是我壓根沒借過錢。我只有1萬塊錢的時(shí)候都不借錢，不借錢不一樣嗎？我錢少的時(shí)候做投資也很開心。我根本不在乎我到底是有1萬、10萬，還是100萬。除非遇上了急事，比如生了大病急需用錢。

66.人是理性的，因?yàn)闊o論作什么事情，他總能找到理由。

67.我很理性。很多人比我智商更高，很多人也比我工作時(shí)間更長(zhǎng)、更努力，但我做事更加理性。你必須能夠控制自己，不要讓情感左右你的理智。

68.如果你不能控制住你自己，你遲早會(huì)大禍臨頭。

69.我們沒有必要比別人更聰明，但我們必須比別人更有自制力。

70.我不喜歡很容易的生意，生意很容易，會(huì)招來競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，我喜歡有護(hù)城河的生意。我希望擁有一座價(jià)值連城的城堡，守護(hù)城堡的公爵德才兼?zhèn)?，而且這座城堡周圍有寬廣的護(hù)城河。

71.我們不管一家公司是大盤、小盤、中盤、還是超小盤，我們只考慮這么幾點(diǎn)：這家公司的生意我們能不能看懂？這家公司的管理層我們喜不喜歡？這家公司的價(jià)格是否便宜？

72.記住，你買的不是股票，而是公司的一部分所有權(quán)。只要公司生意好，而且你買的價(jià)格不是高得離譜，你的收益也差不了，投資股票就這么簡(jiǎn)單。

73.最值得買的公司，是那些你覺得從數(shù)字上看很貴，舍不得買，但還是很想買的公司。

74.只要是好生意，別的什么東西都不重要，擇時(shí)很容易掉坑里。只要是好生意，我就不管那些大事小事，也不考慮今年明年如何之類的問題。好生意，你能看出來它將來會(huì)怎樣，但是不知道會(huì)是什么時(shí)候?？匆粋€(gè)生意，你就一門心思琢磨它將來會(huì)怎么樣，別太糾結(jié)什么時(shí)候。把生意的將來能怎么樣看透了，到底是什么時(shí)候，就沒多大關(guān)系了。

75.我們犯過的最大的錯(cuò)誤不是做錯(cuò)了什么，而是該做的沒做。

76.一年找到一個(gè)好的投資機(jī)會(huì)，然后一直持有，等待它的潛力充分釋放出來。在一個(gè)人們每五分鐘就來回喊報(bào)價(jià)的環(huán)境里，在一個(gè)別人總把各種報(bào)告塞到你面前的環(huán)境里，很難做到持有不動(dòng)。華爾街靠折騰賺錢，你靠不折騰賺錢。

77.任何刺激你瞎折騰的環(huán)境，都要遠(yuǎn)離。華爾街無疑就是這樣的環(huán)境。

78.時(shí)間是好生意的朋友，爛生意的敵人。如果長(zhǎng)期持有一個(gè)爛生意，就算買得再便宜，最后也只能取得很爛的收益。如果長(zhǎng)期持有好生意，就算買得貴了一些，只要長(zhǎng)期持有，還是會(huì)取得出色的收益。

79.假設(shè)你遞給我一把槍，里面有1000個(gè)彈倉(cāng)、100萬個(gè)彈倉(cāng)，其中只有一個(gè)彈倉(cāng)里有一顆子彈，你說：「把槍對(duì)準(zhǔn)你的太陽(yáng)穴，扣一下扳機(jī)，你要多少錢？」我不干。你給我多少錢，我都不干。要是我贏了，我不需要那些錢；要是我輸了，結(jié)果不用說了。這樣的事，我一點(diǎn)都不想做，但是在金融領(lǐng)域，人們經(jīng)常做這樣的事，都不經(jīng)過大腦。

80.美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨利?考夫曼有這么一句名言：「破產(chǎn)的有兩種人，一種是什么都不知道的，一種是什么都知道的?！瓜Ｍ蠹夷芤詾榻?。

81.今天的投資者不是從昨天的增長(zhǎng)中獲利的。

82.自己要買什么，一定要有個(gè)理由，說不出來理由的，別買。

83.開始存錢并及早投資，這是最值得養(yǎng)成的好習(xí)慣。

84.就算美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘偷偷告訴我他未來二年的貨幣政策，我也不會(huì)改變我的任何一個(gè)作為。

85.如果發(fā)生了核戰(zhàn)爭(zhēng)，請(qǐng)忽略這一事件。

86.如果你基本從別人那里學(xué)知識(shí)，你無需有太多自己的新觀點(diǎn)，你只需應(yīng)用你學(xué)到的最好的知識(shí)。

87.偉大企業(yè)的定義如下：在25年或30年仍然能夠保持其偉大企業(yè)地位的企業(yè)。

88.在馬拉松比賽中，你想跑到第一的前提是必須跑完全程。

89.設(shè)計(jì)出的工具越多，使用工具的人就得越聰明。

90.你應(yīng)去你所傾慕的商業(yè)領(lǐng)域或你所傾慕的人那里去謀職。任何一刻，你都可能碰到就在你身邊的可能使你獲益良多的人士，或者你感覺良好的組織，那一刻你務(wù)必尋得一個(gè)好的結(jié)果。我建議，你永遠(yuǎn)不要從事那些目前使人痛苦，但從現(xiàn)在起10年后可能會(huì)有大改善的事業(yè)；換個(gè)說法就是，你不要因?yàn)槟隳壳耙延孝涝陀幸院罂赡軙?huì)得到10倍于ⅹ美元的想法。如果你今天不欣賞你所從事的職業(yè)，可能10年后你依然不會(huì)欣賞它。

91.有的人把買股票當(dāng)成看賽馬，那無所謂了，但如果你是在投資的話，投資是把資金投進(jìn)去，確定將來能以合適的收益率收回資金。

92.我們想的不是怎么獲得超高的回報(bào)率，而是始終牢記永遠(yuǎn)不虧錢。

93.我不研究宏觀問題，投資中最緊要的是弄清什么事是重要的、可知的。如果一件事是不重要的、不可知的，那就別管了。

94.不管買哪家公司，我們買的時(shí)候都不設(shè)定價(jià)格目標(biāo)。例如，我們是30買的，從沒想過漲到40、50、60或100就賣了，從來沒這樣過。我們希望自己買入的公司，現(xiàn)在看好，五年后一樣看好。

95.如果不是職業(yè)投資者，不追求通過管理資金實(shí)現(xiàn)超額收益率的目標(biāo)，我覺得應(yīng)該高度分散投資。

96.要是你真能看懂生意，你擁有的生意不應(yīng)該超過六個(gè)。要是你能找到六個(gè)好生意，就已經(jīng)足夠分散了，用不著再分散了，而且你能賺很多錢。我敢保證，你不把錢投到你最看好的那個(gè)生意，而是再去做第七個(gè)生意，肯定會(huì)掉到溝里。靠第七個(gè)最好的主意發(fā)家的人很少，靠最好的主意發(fā)家的人很多。

97.那些最好的買賣，剛開始的時(shí)候，從數(shù)字上看，幾乎都會(huì)告訴你不要買。

98.任何不能永遠(yuǎn)發(fā)展的事物，終將消亡。

99.我們從來不想已經(jīng)過去的事，我們覺得未來有那么多值得期待的，何必對(duì)過去耿耿于懷。不糾結(jié)過去的事，糾結(jié)也沒用，人生只能向前看。

100.一輩子都做自己喜歡的事，交往自己喜歡的人。