以我個(gè)人的觀(guān)點(diǎn)來(lái)看，在期貨市場(chǎng)上能夠生存并且賺錢(qián)的人，可以分為兩類(lèi)人：

一是擁有超強(qiáng)的盤(pán)感，并且在紀(jì)律執(zhí)行方面做的非常到位，他們深知自己的感覺(jué)并不是萬(wàn)無(wú)一失，而彌補(bǔ)這一缺失，進(jìn)而保證他們生存的方式就是嚴(yán)格執(zhí)行作戰(zhàn)原則，同時(shí)也可以避免自己的無(wú)端沖動(dòng)可能造成的巨大損失。這類(lèi)人，他們的成功雖然多數(shù)也是經(jīng)過(guò)了刻苦的努力學(xué)習(xí)，但更重要的是他們擁有遠(yuǎn)高于一般人的天賦，這是無(wú)法在后天改變的事實(shí)，就像一般的貓雖然和老虎很像，但永遠(yuǎn)成不了老虎一樣----除非基因突變。

第二種人則是擁有非常人可比的信息渠道，他們總是能夠先于市場(chǎng)大多數(shù)人得到可能對(duì)行情產(chǎn)生重大影響的消息，這其中的緣由我在此也就不多做論述了，大家心知肚明。

做為一般的普通投資者，我們既沒(méi)有超人的天賦，也沒(méi)有通天的手段，那么，我們要想在這個(gè)市場(chǎng)上生存，只能是另辟蹊徑。這里，我也可以給大家兩條路加以選擇：

第一，選擇成為一名類(lèi)似于程序化的機(jī)械交易者，完全摒棄自我主觀(guān)意愿，嚴(yán)格按紀(jì)律操作，該止損就止損，該止盈就止盈。

這也是當(dāng)前市場(chǎng)上最為主流的生存之道，不少成功人士都是借此立腕。但正所謂站著說(shuō)話(huà)不腰疼，能說(shuō)出這種話(huà)的人，也許真有一些能夠超越自我的飄逸人士，但絕大多數(shù)則是屬于看戲的旁觀(guān)客和得到啊Q真?zhèn)鞯母呱钪?，前者人品質(zhì)之低劣自也不必再提，而后者嘴上雖硬，但虧的卻是真金白銀，不用我們?nèi)ケ梢暎杂惺袌?chǎng)懲罰他。

由此可見(jiàn)，這種要求超越人性貪婪、恐懼的“仙道”在實(shí)施起來(lái)確實(shí)是非常難，沒(méi)有堅(jiān)強(qiáng)的意志和信念很難做到物我兩分。

第二，學(xué)習(xí)一下股市中死了都不賣(mài)的精神，反“期”道而行之，只做多，而且是越跌越補(bǔ)倉(cāng)。(資金量很小的散戶(hù)除外)

既然走正道有個(gè)克服人性弱點(diǎn)的鴻溝難以逾越，那么我們何不來(lái)個(gè)筋脈逆轉(zhuǎn)，說(shuō)不定能殺出一條路來(lái)。一般來(lái)說(shuō)，期市被套之所以不能像股票一樣長(zhǎng)期留倉(cāng)主要是因?yàn)槠谪浀母軛U效應(yīng)，但如果我們做好資金管理，其實(shí)做期貨和做股票是一樣的。比如某個(gè)品種是10倍杠桿，那么我們用總資金的十分之一來(lái)做，那么我們就等于是在做股票。

也許有人會(huì)說(shuō)，要是這樣的話(huà)，那還不如去做股票算了，至少股票的波動(dòng)比期貨大得多，人家漲停都是10%，你期貨一般才5%，這就是最好的說(shuō)明。可是，股票的價(jià)值是由該公司的經(jīng)營(yíng)狀況決定的，這也就決定了我們買(mǎi)股票其實(shí)就是買(mǎi)的這個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)能力，市場(chǎng)好，公司經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定，股價(jià)穩(wěn)定，若市場(chǎng)不好，公司連破產(chǎn)的概率都有的，弄不好來(lái)個(gè)退市，你就血本無(wú)歸了(就像現(xiàn)在的創(chuàng)業(yè)板)。可期貨不一樣，任何商品都有著它本身的內(nèi)在價(jià)值，而且有著一定的生產(chǎn)成本，這就決定了在相對(duì)低位做多它的價(jià)格存在很強(qiáng)的安全邊際，只要國(guó)家不像二十世紀(jì)五十年代那樣，你就不可能血本無(wú)歸。

也許會(huì)新人這樣問(wèn)，期貨合約是有時(shí)間的，你一直抗就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)或被迫交割！但不要忘了，期貨可以移倉(cāng)啊，這個(gè)合約解不了套，那就往后移，直至解套為止。肯定還會(huì)有老人問(wèn)這樣的問(wèn)題，期貨由于存在持倉(cāng)成本問(wèn)題，一般合約都是呈現(xiàn)正向排列，越往后價(jià)格越高，你每移一次倉(cāng)，就會(huì)抬高成本，最后，期價(jià)可能到了你的初始建倉(cāng)價(jià)位，但由于你的多次移倉(cāng)，可能成本已經(jīng)上升到了天價(jià)，最終還是無(wú)法避免虧損。

對(duì)于這種情況，我建議在選擇做多品種上時(shí)，盡量避免那些市場(chǎng)不太成熟，跨期價(jià)差過(guò)大的品種，最好選擇大豆、豆粕這類(lèi)各合約反向排列，近高遠(yuǎn)低，或者說(shuō)像銅這樣市場(chǎng)成熟，各合約價(jià)差基本持平的品種。這樣就可以避免因?yàn)橐苽}(cāng)而造成的不必要的成本抬升。

也許還有人說(shuō)如果按照這種邏輯，不一定非要做多啊，做空一樣可以，只要選擇類(lèi)似PVC這種合約間正向升水高的品種就可以了。從理論上講，這也無(wú)可厚非，畢竟?jié)q多了要跌是常事，但問(wèn)題就出在了這個(gè)關(guān)于“漲多了”的問(wèn)題上。這里面沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)的，就像原油從98年的最低9美元啟動(dòng)，到了20多，翻了一倍多，此時(shí)如果選擇這種方式，后果不堪設(shè)想，若是不加倉(cāng)的話(huà)也可能這輩子都無(wú)法解套了，而像銅也有這種類(lèi)似的情況。究其緣由，主要還是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的發(fā)展必然伴隨著通脹，商品大趨勢(shì)上漲是不會(huì)改變的。尤其是資源類(lèi)品種，由于其本身的不可再生性，漲起來(lái)上方空間往往難以估量，這和用此種方法做多的風(fēng)險(xiǎn)形成鮮明對(duì)比。

在說(shuō)明了以上理論依據(jù)后，下面，我們從資金和收益角度，驗(yàn)證一下這種做法是否存在可行性：

以現(xiàn)在的豆粕為例，豆粕在大商所上市以來(lái)的最低點(diǎn)為1400左右，目前價(jià)位2800，如果在此位置做多1手，被套，此后一路下跌，我們按照平均補(bǔ)倉(cāng)法，每跌100點(diǎn)補(bǔ)倉(cāng)一手，則至1400(肯定連最堅(jiān)定的空頭都會(huì)說(shuō)我瘋了)，總持倉(cāng)量為15手，按照10%的保證金，共需要保證金21000，期間虧損總計(jì)為：1400*10+1300*10+1200*10...+100*10=1500*7*10=105000,合計(jì)需要投入資金105000+21000=126000。此時(shí)持倉(cāng)成本為2100，若我們?cè)诙蛊蓛r(jià)格開(kāi)始反彈后分批平倉(cāng)，按補(bǔ)倉(cāng)的價(jià)差原則，每次補(bǔ)倉(cāng)的1手盈利100點(diǎn)走人，那么至2800解套，合計(jì)獲利100*9*15=14000，若等期價(jià)回到2800完全解套走人，獲利為：15*700*10=105000元。咱們就按少的，及第一種方式，獲利為14000，按照投入，收益率為14000/126000=11.1%。

從豆粕2003年初突破2000以來(lái)的周線(xiàn)圖我們明顯的可以看出，其周期性較為明顯，一般兩年走完一波完整的漲跌輪回。2003年1月至2005年2月，2005年2月至2007年1月，2007年1月至2008年12月。

那么我們是否就可以下這樣一個(gè)結(jié)論，兩年獲利11.1%，接近市場(chǎng)貸款利率，同時(shí)，在下跌階段的資金是分批投入，剩余資本期間可以做企業(yè)債獲取穩(wěn)定收益，而且，在期價(jià)區(qū)間擺動(dòng)的過(guò)程中能夠以補(bǔ)倉(cāng)的倉(cāng)位成本為原則做短線(xiàn)操作(例如2000補(bǔ)倉(cāng)一手，按上述原則2100平倉(cāng)，若期價(jià)沒(méi)繼續(xù)反彈又回到2000，再補(bǔ)倉(cāng)回來(lái)，不到2000堅(jiān)決不補(bǔ))，兩年下來(lái)獲利超過(guò)市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)該不成問(wèn)題。

好了，說(shuō)了這么多，能提供出一個(gè)傻瓜式的、獲取比市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率高的投資方案，也算是結(jié)果圓滿(mǎn)了，希望股票式的期貨操作不再遭受市場(chǎng)歧視，尤其是不再遭到那些整天苦思冥想，頭發(fā)掉光，最后連市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率都達(dá)不到的批判了。

期貨市場(chǎng)穩(wěn)定收益高于一切！