一位市場(chǎng)知名的期貨交易員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制、期貨市場(chǎng)的理解，以及如何在期貨市場(chǎng)上獲利的心得。

　　風(fēng)險(xiǎn)控制

　　一是通過交易策略，我是多品種趨勢(shì)交易，利用持有品種的多樣化分散了賬戶的風(fēng)險(xiǎn)。通過衡量不同品種的相關(guān)度來合理安排開倉品種。

　　二是限制單一品種的持倉，以及總體持倉比例。我單一品種的持倉一般控制在不超過總資金的8%（股指除外，因?yàn)楸ＷC金比例比較高）。

　　三是采用合理的資金管理。我采用的是反等價(jià)鞅策略，在設(shè)定一個(gè)資產(chǎn)最大回撤的底線后，開倉頭寸的控制一定是隨著回撤增加而減少的。我目前自己操作的資產(chǎn)回撤底線控制在30%，因?yàn)閷?duì)不確定性的重視，實(shí)際上回撤接近10%的時(shí)候，縮減頭寸的動(dòng)作就已經(jīng)開始了。

　　對(duì)期貨市場(chǎng)的理解

　　期貨市場(chǎng)在我看來（從交易的角度）是個(gè)相對(duì)隨機(jī)而又有著特定規(guī)律的市場(chǎng)，反映的是買賣雙方通過貨幣投票來表達(dá)的觀點(diǎn)。認(rèn)為漲的人，就買入，認(rèn)為跌的人，就賣出。越是肯定自己的觀點(diǎn)就越是加大買賣的量。而價(jià)格就是這對(duì)相反力量在達(dá)到一致點(diǎn)的軌跡。（先不談它套期保值的功能）

　　如何在期貨市場(chǎng)上獲利的心得

　　要在這個(gè)市場(chǎng)獲利，必須要掌握一定的價(jià)格波動(dòng)規(guī)律，而規(guī)律在于它的可重復(fù)性。但是期貨市場(chǎng)交易的可重復(fù)性不是簡(jiǎn)單重復(fù)，而是復(fù)雜重復(fù)，不然期貨就不會(huì)這么難了。舉個(gè)例子，葛蘭威均線法則中的金叉買入，死叉賣出，想要體現(xiàn)的就是一種可重復(fù)的規(guī)律，但是如果每次都金叉買，死叉賣，最后的結(jié)果未必盈利，特別是遇到震蕩行情，會(huì)被反復(fù)抽耳光。那么就要自己的去研究獲利的均線交叉有什么規(guī)律，然后排除掉不獲利的交叉。這就是復(fù)雜重復(fù)的一個(gè)例子。當(dāng)然這個(gè)規(guī)律的掌握是很難的。

　　然后要針對(duì)于這個(gè)規(guī)律，形成自己的投資理念，制定對(duì)應(yīng)的交易系統(tǒng)。我認(rèn)為一個(gè)好的交易系統(tǒng)包括4個(gè)方面：方向確定、時(shí)機(jī)抉擇、資金管理和心態(tài)控制。這些只有實(shí)戰(zhàn)過，才有體會(huì)。脫離實(shí)戰(zhàn)給一個(gè)經(jīng)驗(yàn)不豐富的新手講交易系統(tǒng)，什么短線長(zhǎng)線，什么倉位控制，什么金字塔加碼，什么心態(tài)控制都是空的，沒有任何意義。

　　然而我認(rèn)為真正決定期貨交易成敗的是交易者駕馭在自己投資理念指導(dǎo)下形成的“交易系統(tǒng)”的能力。這就體現(xiàn)了交易者這個(gè)人的綜合素質(zhì)，他的能力，他的心態(tài)，他的心智，他的經(jīng)驗(yàn)，他的性格，很關(guān)鍵的，他的執(zhí)行力。同樣的系統(tǒng)，不同的人來操作，絕對(duì)是不同的結(jié)果。

　　而圍繞著交易體系的交易原則，我認(rèn)為是：

　　1、保障資金

　　2、一致性的獲利能力

　　3、追求卓越的報(bào)酬

　　這個(gè)不是我發(fā)明的詞語，是維克多在《專業(yè)投機(jī)原理》這本書中提出來的，沒有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷的人也許了解個(gè)表面意思，我有自己的理解，我的理解是建立在自己一次次實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)上，建立在一筆筆的下單上的。我非常認(rèn)可這3點(diǎn)原則。當(dāng)然順勢(shì)，止損，砍斷虧損讓利潤(rùn)奔跑，這些說了不知道多少遍的原則更不用懷疑，雖然真正做到是一件需要磨煉的事情。