01

生豬產(chǎn)業(yè)鏈概況

生豬產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游匯集了飼料生產(chǎn)加工、動(dòng)保產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)、生豬育種擴(kuò)繁、商品豬養(yǎng)殖、生豬屠宰、肉制品加工、冷鏈儲(chǔ)藏運(yùn)輸以及零售餐飲等多個(gè)環(huán)節(jié)，行業(yè)內(nèi)參與者數(shù)量眾多，各環(huán)節(jié)的發(fā)展與彼此之間的協(xié)調(diào)合作共同保障了我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

圖1 生豬產(chǎn)業(yè)鏈

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理大地期貨研究院

飼料環(huán)節(jié)的原料包括玉米、小麥、麩皮、粕類及添加劑等，為生豬生長(zhǎng)發(fā)育提供所需要的能量、蛋白質(zhì)、礦物質(zhì)和維生素等等。產(chǎn)出品按料型分為配合料、濃縮料及預(yù)混料，按飼喂階段分為前期料及育肥料，按喂養(yǎng)主體可分為母豬料、乳豬料、保育料、仔豬料、中豬料、大豬料。

疫苗獸藥則是為了切實(shí)保障豬群的健康，有效預(yù)防和控制傳染疾病。生豬的免疫疫苗主要包括口蹄疫疫苗、豬瘟疫苗、高致病性藍(lán)耳病疫苗、偽狂犬病疫苗、圓環(huán)病毒疫苗、細(xì)小病毒疫苗等等。

養(yǎng)殖環(huán)節(jié)是經(jīng)過(guò)種豬繁育、仔豬保育育肥等一系列培育和繁殖過(guò)程，最后得到商品豬出欄銷售。養(yǎng)殖環(huán)節(jié)是生豬產(chǎn)業(yè)鏈的重中之重，直接決定了生豬存出欄情況，進(jìn)而影響豬肉的供給。

屠宰環(huán)節(jié)是將收購(gòu)的商品豬，分割為豬肉和豬副產(chǎn)品，豬肉分為熱鮮肉、冷鮮肉及凍肉。業(yè)內(nèi)積極落實(shí)屠宰環(huán)節(jié)非洲豬瘟自檢制度和官方獸醫(yī)派駐制度，屠宰環(huán)節(jié)是連接生豬產(chǎn)銷的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，目前我國(guó)屠宰行業(yè)處于產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩狀態(tài)。

肉制品加工環(huán)節(jié)是利用鮮肉、凍肉、輔料等，加工生產(chǎn)一系列產(chǎn)出品，包括高溫肉制品和低溫肉制品。

02

生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程

新中國(guó)成立以后，我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從初期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代引領(lǐng)的統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷階段（1949-1984）；到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的市場(chǎng)放開(kāi)階段（1985-1997）；而后到從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)推進(jìn)的轉(zhuǎn)型發(fā)展階段（1998-2004）；再到如今的現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型升級(jí)階段（2005-現(xiàn)今），我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展逐步趨向更加的完整和成熟。

圖2 生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理大地期貨研究院

統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷階段（1949-1984）

建國(guó)初期，百?gòu)U待興，生產(chǎn)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，各行業(yè)都亟需恢復(fù)和提高生產(chǎn)力。對(duì)于農(nóng)副產(chǎn)品，國(guó)家對(duì)其供求實(shí)行計(jì)劃管理，完全控制了農(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)、流通到消費(fèi)的全過(guò)程——統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷政策。生豬也被納入“統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷”產(chǎn)品之列，生產(chǎn)實(shí)行“調(diào)五留五”政策，統(tǒng)一檢疫集中宰殺，豬肉憑票計(jì)劃供應(yīng)，生產(chǎn)和消費(fèi)嚴(yán)格按國(guó)家計(jì)劃調(diào)配。此階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)滯后，人們生活水平低，肉消費(fèi)量也低。截至1984年，全國(guó)豬肉產(chǎn)量1444.75萬(wàn)噸，占肉類總產(chǎn)量（1540.6萬(wàn)噸）的93.78%，人均占有量?jī)H13.84kg。

市場(chǎng)放開(kāi)階段（1985-1997）

改革開(kāi)放后，生豬產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，進(jìn)入供求相對(duì)平衡階段。1985年，為進(jìn)一步深化農(nóng)村經(jīng)濟(jì)體制改革，國(guó)家發(fā)布活躍農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的十項(xiàng)政策，其中首條即為“改革農(nóng)產(chǎn)品統(tǒng)派統(tǒng)購(gòu)制度，以合同定購(gòu)和市場(chǎng)收購(gòu)取代統(tǒng)購(gòu)派購(gòu)”，生豬等產(chǎn)品逐步取消派購(gòu)，自由上市，自由交易，隨行就市，按質(zhì)論價(jià)。而后1988年“菜籃子工程”規(guī)劃提出，更加有效的保障了豬肉供給能力的穩(wěn)定增長(zhǎng)。隨著生豬產(chǎn)銷經(jīng)營(yíng)體制改革的不斷推進(jìn)，生豬產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，豬油產(chǎn)量和居民人均豬肉消費(fèi)都得到了顯著提高。截至1997年，全國(guó)豬肉產(chǎn)量3596.3萬(wàn)噸，占肉類總產(chǎn)量（5268.8萬(wàn)噸）的68.3%；人均占有量增加到29.09kg，同比1984年增110.2%。

轉(zhuǎn)型發(fā)展階段（1998-2004）

生豬產(chǎn)業(yè)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整期，生豬生產(chǎn)開(kāi)始以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以提高豬肉產(chǎn)品質(zhì)量、優(yōu)化生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和增加生產(chǎn)效益為主要目標(biāo)，由“量”向“質(zhì)”轉(zhuǎn)變。散養(yǎng)模式迅速減少，越來(lái)越多的人注重專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，并且生豬生產(chǎn)開(kāi)始向優(yōu)勢(shì)地區(qū)集中，產(chǎn)業(yè)不斷整合，初步形成了生豬養(yǎng)殖龍頭企業(yè)帶動(dòng)農(nóng)戶養(yǎng)殖的產(chǎn)業(yè)化體系。截至2004年，全國(guó)豬肉產(chǎn)量4341萬(wàn)噸，占肉類總產(chǎn)量（6608.7萬(wàn)噸）的65.7%；人均占有量增加到33.4kg，同比1997年增14.8%。

現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型升級(jí)階段（2005-現(xiàn)今）

經(jīng)過(guò)前一階段的快速發(fā)展，生豬產(chǎn)業(yè)奠定了良好基礎(chǔ)，質(zhì)量、結(jié)構(gòu)、效益逐漸提升和優(yōu)化，到了2005年后，進(jìn)入現(xiàn)代化發(fā)展時(shí)期的生豬產(chǎn)業(yè)繼續(xù)發(fā)展，開(kāi)啟轉(zhuǎn)型升級(jí)之路?；趪?guó)家產(chǎn)業(yè)政策的扶持和市場(chǎng)調(diào)節(jié)的雙重推動(dòng)，生豬標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)?；B(yǎng)殖模式快速推進(jìn)，生產(chǎn)技術(shù)和管理水平持續(xù)提升，行業(yè)集中度增強(qiáng)，現(xiàn)代生豬產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐加快。截至2022年，全國(guó)豬肉產(chǎn)量5541.43萬(wàn)噸，占肉類總產(chǎn)量（9328.44萬(wàn)噸）的59.4%；人均占有量增加到39.25kg，同比2004年增17.5%。

降本增效階段（新方向）

經(jīng)歷過(guò)非洲豬瘟和新冠疫情等多重因素的考驗(yàn)，目前我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)基本恢復(fù)至非瘟前的水平，“穩(wěn)”已經(jīng)成本為目前生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中心，產(chǎn)能去化的速度緩慢，集團(tuán)豬企間競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主要形式為價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)，整個(gè)行業(yè)持續(xù)磨底。下一步生豬產(chǎn)業(yè)又將去往何方？溫氏股份張祥斌副總裁在2022年10月作《極限降本下的成本挑戰(zhàn)與管理》主題報(bào)告時(shí)提出，“養(yǎng)豬業(yè)極限降本時(shí)代已來(lái)臨”，智能化養(yǎng)豬已有先行者在探索，通過(guò)發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)再追求增量亦是大部分人的共識(shí)，整個(gè)行業(yè)的降本增效時(shí)代或許并不遙遠(yuǎn)。

03

生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀概況

生產(chǎn)能力

受2018年8月爆發(fā)的非洲豬瘟的影響，我國(guó)生豬產(chǎn)能快速嚴(yán)重受損，2019年生豬存欄量和出欄量均有大幅下降，分別為3.1和5.44億頭；對(duì)應(yīng)27.5%和21.6%的降幅。隨著國(guó)家一系列促進(jìn)生豬生產(chǎn)恢復(fù)政策的措施，豬瘟疫苗的普及下非瘟疫情逐漸穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)疫情防控的優(yōu)化也使企業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，生豬生產(chǎn)形勢(shì)開(kāi)始好轉(zhuǎn)，生豬存出欄量和能繁存欄量都在穩(wěn)步回升。

圖3 生豬存出欄及能繁母豬存欄

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局大地期貨研究院

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)生豬存欄量和出欄量分別為4.53和7億頭，同比增幅0.74%和4.27%；能繁母豬存欄量4390萬(wàn)頭，同比增幅1.41%，2022年二季度至今，國(guó)內(nèi)能繁母豬產(chǎn)能僅去化5個(gè)月，如今又持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2023年中國(guó)生豬出欄量預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，但是增速會(huì)稍緩。豬場(chǎng)動(dòng)力網(wǎng)基于2022年末生豬存欄45256萬(wàn)頭，生豬飼養(yǎng)周期為6個(gè)月，2023年上半年生豬出欄37548萬(wàn)頭，進(jìn)行核算，初步得出全國(guó)生豬半年度成活率為83%；根據(jù)2023年二季度末，生豬存欄43517萬(wàn)頭，按照83%成活率計(jì)算，排除重大疫情、壓欄等不可控因素的影響，推算2023年下半年將出欄3.61億頭，同比2022年下半年增加2700萬(wàn)頭出欄量；2023年將出欄生豬7.37億頭，由此可見(jiàn)，下半年國(guó)內(nèi)生豬供應(yīng)壓力仍較大。

養(yǎng)殖利潤(rùn)

近兩年，我國(guó)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)水平波動(dòng)較大。自2021年3月生豬價(jià)格從高點(diǎn)速降，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)也隨之進(jìn)入周期性虧損階段，而后分別在2022年1月，以及2022年12月又經(jīng)歷了此輪豬周期的第二次和第三次虧損。截至目前，生豬養(yǎng)殖虧損300元/頭左右，此輪生豬養(yǎng)殖虧損期已持續(xù)7個(gè)月，且已波及上游仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)，若豬價(jià)未來(lái)仍延續(xù)弱勢(shì)，仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)將進(jìn)一步下降或至虧損狀態(tài)，故豬價(jià)何時(shí)觸底回升是關(guān)鍵點(diǎn)。

圖4 中國(guó)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)水平

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD 大地期貨研究院

價(jià)格波動(dòng)

2019年以前我國(guó)豬價(jià)整體波動(dòng)幅度相對(duì)較小，非洲豬瘟的爆發(fā)致使國(guó)內(nèi)產(chǎn)能大幅受損，2019年生豬出欄量下降，生豬價(jià)格迅速走高，均價(jià)從12元/kg左右一度拉漲至41元/kg左右，漲幅巨大。

圖5 全國(guó)生豬平均價(jià)格

數(shù)據(jù)來(lái)源：涌益咨詢大地期貨研究院

2020年，雖然我國(guó)生豬產(chǎn)能在逐步恢復(fù)，但前期產(chǎn)能去化幅度較大，產(chǎn)業(yè)格局仍表現(xiàn)為供不應(yīng)求，豬價(jià)仍維持在高位水平，不僅原有養(yǎng)企在擴(kuò)大自身規(guī)模，提高市場(chǎng)占有率，也吸引了更多新的參與者進(jìn)入；2021年，產(chǎn)能基本恢復(fù)，市場(chǎng)供應(yīng)進(jìn)一步回升，生豬價(jià)格快速走跌，一路降至11.5元/kg；2022年，行業(yè)產(chǎn)能全面恢復(fù)，年內(nèi)生豬價(jià)格較上一年有所回升，全年均價(jià)為18.6元/kg。今年全行業(yè)持續(xù)處于虧損狀態(tài)，但產(chǎn)能去化幅度仍緩慢，需求雖有所回暖，但仍無(wú)過(guò)多增量，生豬供應(yīng)過(guò)剩，價(jià)格回落后持續(xù)低迷。