一、玉米及玉米淀粉價(jià)格

進(jìn)入8月，山東、河北、吉林、黑龍江等地均有不同程度的降雨，河北與吉林局部玉米田地有低洼水澇的情況，這對(duì)于玉米與玉米淀粉盤(pán)面的看漲情緒有一定的支撐。截至8月11日，山東玉米淀粉代表企業(yè)出廠價(jià)格360元/噸，比7月底上漲60元/噸，河北玉米淀粉代表企業(yè)出廠價(jià)格3490元/噸，環(huán)比上漲100元/噸，黑龍江玉米淀粉代表企業(yè)出廠價(jià)格3150元/噸，環(huán)比上漲50元/噸；原料玉米方面，山東比7月底上漲34元/噸，河北上漲80元/噸，黑龍江上漲20元/噸。原料玉米價(jià)格對(duì)于玉米淀粉的價(jià)格推漲有著最為直接有效的支撐。

圖1 產(chǎn)區(qū)原料玉米價(jià)格對(duì)比變化

圖2 主產(chǎn)區(qū)玉米淀粉市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比變化

二、下游淀粉糖、箱板紙/瓦楞紙需求情況

從玉米淀粉下游主要行業(yè)需求來(lái)看，淀粉糖與箱板紙/瓦楞紙對(duì)于玉米淀粉的消費(fèi)有良好的支撐，造紙行業(yè)淡季不淡的表現(xiàn)較為明顯。

圖3 2022-2023年淀粉糖行業(yè)原料玉米淀粉周度消耗量

據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2023年第32周淀粉糖產(chǎn)品玉米消耗量達(dá)到21.8萬(wàn)噸，環(huán)比上周增加6.44%，玉米淀粉消耗量7.45萬(wàn)噸左右，環(huán)比上周增加0.68%。整體來(lái)看，隨著飲料、啤酒需求較好，市場(chǎng)開(kāi)工增加，加之前期部分檢修企業(yè)開(kāi)工，原料消耗增加。尤其是以玉米淀粉為原料的淀粉糖整體開(kāi)機(jī)持續(xù)好轉(zhuǎn)且支撐玉米淀粉消費(fèi)良好。

圖4 2021-2023年瓦楞紙周度產(chǎn)量對(duì)比

2023年第32周中國(guó)瓦楞紙產(chǎn)能利用率為59.3%，環(huán)比-1.6個(gè)百分點(diǎn)。河北秦皇島地區(qū)因環(huán)保政策，紙企停機(jī)現(xiàn)象普遍，西南地區(qū)部分紙業(yè)受成都大運(yùn)會(huì)影響停機(jī)，雖近日零星紙企陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，但整體上產(chǎn)能利用率呈下降趨勢(shì)。

2023年第32周中國(guó)瓦楞紙產(chǎn)量為40.3萬(wàn)噸，較上周-1.1萬(wàn)噸，環(huán)比-2.6%。周內(nèi)吉林、廣東及河北等地區(qū)部分紙企開(kāi)工負(fù)荷下降，瓦楞紙產(chǎn)量小幅下降。全國(guó)來(lái)看，本周期產(chǎn)量環(huán)比減少。

圖5 2021-2023年箱板紙周度產(chǎn)量對(duì)比

2023年第32周期箱板紙產(chǎn)能利用率為66.1%，較上周+3.0個(gè)百分點(diǎn)。周內(nèi)吉林、四川等地區(qū)產(chǎn)能利用率下降，福建、廣東及浙江等地區(qū)產(chǎn)能利用率上升，全國(guó)看來(lái)，本周期箱板紙產(chǎn)能利用率環(huán)比上升。

2023年第32周中國(guó)箱板紙產(chǎn)量為59.8萬(wàn)噸，較上周+2.7萬(wàn)噸，環(huán)比+4.8%。周內(nèi)浙江、廣東地區(qū)產(chǎn)量上漲較為明顯，故國(guó)內(nèi)箱板紙總產(chǎn)量環(huán)比增加。

三、玉米淀粉開(kāi)機(jī)情況

據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，前期山東檢修企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，該區(qū)域開(kāi)機(jī)明顯升高；河北受到原料玉米供應(yīng)偏緊影響，開(kāi)機(jī)小幅下滑；黑龍江、吉林等地開(kāi)機(jī)維持穩(wěn)定。

2023年23周（8月3日-8月9日）全國(guó)玉米加工總量為57.47萬(wàn)噸，較上周環(huán)比升高4.02萬(wàn)噸；周度全國(guó)玉米淀粉產(chǎn)量為29.1萬(wàn)噸，較上周產(chǎn)量升高2.19萬(wàn)噸；開(kāi)機(jī)率為54.21%，較上周升高4.08%。產(chǎn)量同比增加8.6萬(wàn)噸，增幅44.49%。

圖6 2022-2023年國(guó)內(nèi)商品玉米淀粉周度產(chǎn)量對(duì)比

綜上來(lái)看，原料玉米與下游需求對(duì)于目前玉米淀粉價(jià)格有較強(qiáng)支撐，尤其是在華北玉米持續(xù)上量低位的狀態(tài)之下，淀粉企業(yè)原料玉米持續(xù)偏緊，近期有企業(yè)因原料玉米緊張減產(chǎn)停機(jī)，玉米淀粉供應(yīng)端，東北持穩(wěn)運(yùn)行，華北或?qū)⒃俅蜗萑胂蕻a(chǎn)減量的狀態(tài)，加之立秋氣溫小幅轉(zhuǎn)涼，9月份的開(kāi)學(xué)影響，對(duì)于玉米淀粉的民用市場(chǎng)的需求有較強(qiáng)支撐，預(yù)計(jì)玉米淀粉價(jià)格受到原料與需求的支撐仍將維持偏強(qiáng)。