科創(chuàng)板指數(shù)體系再添新成員——科創(chuàng)100指數(shù)（000698.SH）于2023年8月7日正式發(fā)布實(shí)時(shí)行情。

市場(chǎng)人士表示，科創(chuàng)100指數(shù)與科創(chuàng)50指數(shù)在樣本空間、可投資性篩選、加權(quán)方式等主要編制要素方面基本保持一致，兩者共同構(gòu)成上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列，目前約覆蓋科創(chuàng)板上市公司總市值的66%。

與科創(chuàng)50指數(shù)形成差異化定位

科創(chuàng)100指數(shù)呈較為顯著的中小市值規(guī)模特征。據(jù)了解，科創(chuàng)100指數(shù)是從科創(chuàng)50指數(shù)樣本以外的科創(chuàng)板上市公司證券中選取100只市值中等且流動(dòng)性較好的證券作為樣本，反映科創(chuàng)板市場(chǎng)不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現(xiàn)。

截至2023年7月，科創(chuàng)100指數(shù)樣本過(guò)去一年日均總市值分布在70億元與380億元之間，市值規(guī)模200億元以下樣本占比73%，樣本市值中位數(shù)約150億元，介于中證500與中證1000之間，與科創(chuàng)50指數(shù)樣本417億元的市值中位數(shù)形成較為顯著的定位差異。

規(guī)模分布差異下，科創(chuàng)100指數(shù)與科創(chuàng)50指數(shù)在風(fēng)險(xiǎn)收益特征方面也呈較大差異。截至2023年7月31日，科創(chuàng)100指數(shù)歷史年化收益為3.2%，分年度收益表現(xiàn)呈顯著中小盤(pán)風(fēng)格。指數(shù)與科創(chuàng)50歷史日收益率相關(guān)性?xún)H0.83，豐富了科創(chuàng)板市場(chǎng)投資基準(zhǔn)。

指數(shù)公司行業(yè)分布較為均衡

從中證二級(jí)行業(yè)分類(lèi)來(lái)看，科創(chuàng)100指數(shù)前三大行業(yè)分別為半導(dǎo)體、電力設(shè)備和機(jī)械制造，權(quán)重分別為21.3%、17.9%和14.2%，前三大行業(yè)權(quán)重合計(jì)僅53.3%，行業(yè)集中度低于科創(chuàng)50指數(shù)。

同時(shí)，科創(chuàng)100指數(shù)與科創(chuàng)50指數(shù)行業(yè)分布存在較好互補(bǔ)性。從科創(chuàng)板主題行業(yè)來(lái)看，科創(chuàng)100指數(shù)超過(guò)半數(shù)樣本分布于生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料等科創(chuàng)50指數(shù)權(quán)重分布相對(duì)較低的產(chǎn)業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士指出，科創(chuàng)100指數(shù)的出現(xiàn)，可將科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列對(duì)科創(chuàng)板各戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的市值覆蓋度均提升至50%以上。

科創(chuàng)100與科創(chuàng)50樣本分行業(yè)市值覆蓋度

樣本公司成長(zhǎng)性和科創(chuàng)性明顯

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)100指數(shù)樣本公司2022年度合計(jì)研發(fā)投入289億元，占營(yíng)業(yè)收入比例平均達(dá)到19%，且近三年?duì)I業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)38.9%，研發(fā)強(qiáng)度與營(yíng)收增速均高于科創(chuàng)板市場(chǎng)平均水平。

記者注意到，科創(chuàng)100指數(shù)樣本公司高測(cè)股份在國(guó)產(chǎn)光伏切割設(shè)備領(lǐng)域保持較高市占率，2022年業(yè)績(jī)?cè)鏊僭谛履茉串a(chǎn)業(yè)位居前列；拓荊科技是目前國(guó)內(nèi)唯一一家產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的集成電路PECVD設(shè)備和SACVD設(shè)備制造商，在海外廠商高度壟斷領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)一定突破，近年來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快；亞輝龍?jiān)诨瘜W(xué)發(fā)光免疫診斷領(lǐng)域已積累一定優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)化率不斷提升，公司自身營(yíng)收增速也在生物產(chǎn)業(yè)排名靠前。

業(yè)內(nèi)人士表示，科創(chuàng)100指數(shù)雖定位于科創(chuàng)板中小盤(pán)證券，但樣本中也不乏“硬科技”細(xì)分領(lǐng)域隱形冠軍。在科創(chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品滲透率已相對(duì)較為充分的背景下，科創(chuàng)100指數(shù)的推出及后續(xù)產(chǎn)品化，有助于引導(dǎo)增量資金流向科創(chuàng)板中市值成長(zhǎng)型股票，助力中小“硬科技”企業(yè)發(fā)展壯大，同時(shí)也為投資者提供差異化投資工具，分享科創(chuàng)板公司成長(zhǎng)紅利。