價(jià)值投資君丨江恩投資精髓：12條規(guī)則+24條法則

規(guī)則1、研判趨勢

研判市場平均指數(shù)或其他任何你要交易的股票群的平均指數(shù)，然后在股票群中挑選你要買賣的股票。

規(guī)則2、在單底、雙底和三重底買入

在雙底和三重底，或接近前—個(gè)底、頂或阻力位的單底買入。請記住這條規(guī)則：當(dāng)市場穿過前面的頭并反抽，或略為跌破時(shí)，那些本來是賣點(diǎn)的頭或頂就成了底、支撐線或買點(diǎn)。

在單頂、雙頂或三重頂處賣出，還要記住，當(dāng)以前的底被突破若干個(gè)點(diǎn)后，市場再次反彈達(dá)到或接近這個(gè)位置時(shí)，就形成了一個(gè)賣點(diǎn)。

不要忽視這一事實(shí)，即平均指數(shù)或個(gè)股第四次到達(dá)同一價(jià)格水平時(shí)，不是一個(gè)安全的賣點(diǎn),因?yàn)樗鼈儙缀蹩偸且蛏贤黄?。將這條規(guī)則反過來用在底部也一樣，當(dāng)股票第四次跌到同一水平時(shí)，它幾乎總是要破位并繼續(xù)下跌。

當(dāng)平均指數(shù)或個(gè)股第三次到達(dá)同一位置時(shí)會出現(xiàn)三重頭或三重底。這通常是最安全買賣位置，因?yàn)槭袌鲭x開三重頭或三重底時(shí)會非常快。

規(guī)則3、按百分比買賣

在從任何高位下跌50％的位置買人，或在從任何低位反彈 50％的位置賣出，只要這些下跌或反彈處于主要的趨勢之中。正如利用平均指數(shù)的百分比那樣，你可以利用個(gè)股的百分比判斷阻力位和買賣點(diǎn)。你可以使用 3％至5％，10％至12％，20％至25％，33％至37％，45％至50％,62％至67％，72％至 78％，以及85％至87％這些百分比。其中最重要的阻力位是50％和 100％，以及與100％成比例的部分。

規(guī)則4、按三周上漲或下躍買賣

當(dāng)主要趨勢向上時(shí)，可在牛市中在為期3周的調(diào)整或下躍后買入，因?yàn)檫@是大牛市的平均調(diào)整時(shí)間。在熊市中，如果你知道趨勢向下，可在大約為期3周的反彈后賣出。

規(guī)則5、市場分段運(yùn)動

股市按三至四段，或三至四浪運(yùn)動。如果市場剛向上運(yùn)行了第一段，永遠(yuǎn)不要認(rèn)為它已經(jīng)到達(dá)了最終的頭部，因?yàn)槿绻@是一個(gè)真正的牛市，它會在到達(dá)頭部前至少運(yùn)行三段，而且很可能是四段。

在熊市或下躍市道中，當(dāng)市場剛走完第一跌或第一段時(shí)干萬不要認(rèn)為市場已到達(dá)底部，因?yàn)樵谛苁羞^去以前,它會運(yùn)行三段，甚至可能是四段。

規(guī)則6、按5至7點(diǎn)運(yùn)動買賣

在個(gè)股調(diào)整 5至 7個(gè)點(diǎn)時(shí)買賣。當(dāng)市場呈強(qiáng)勢時(shí)，調(diào)整將是5至7個(gè)點(diǎn)，但最多不會超過 9至 10個(gè)點(diǎn)。通過研究工業(yè)股平均指數(shù)，你就會發(fā)現(xiàn)一次反彈或調(diào)整常常少于10個(gè)點(diǎn)。然而，對于一般的買賣位置，注意 10至 12個(gè)點(diǎn)的反彈或下跌非常重要。下一個(gè)需要密切注意的位置是,從任何重要的頭部或底部開始的，18至 21個(gè)點(diǎn)的上漲或下跌。平均指數(shù)的這種反作用常常表示一輪行情的結(jié)束。

規(guī)則7、成交量

要結(jié)合時(shí)間周期研究紐約證券交易所的成文量，并研究小書后面“成交量”一章中的規(guī)則。按那一章中給出的規(guī)則研究個(gè)股的成文量，因?yàn)槌山涣坑兄谘信汹厔莺螘r(shí)反轉(zhuǎn)。

規(guī)則8、時(shí)間周期

在研判趨勢中的變化時(shí)，時(shí)間因素和時(shí)間周期最為重要，因?yàn)闀r(shí)間可以便價(jià)格失去平衡，而且當(dāng)時(shí)間到了時(shí)，成文量會放大并迫使價(jià)格走高或走低。

失去平衡的市場——平均指數(shù)或個(gè)股在上漲或下躍了相當(dāng)長的—段時(shí)間后，就會失去平衡，而且這段時(shí)間越長，調(diào)整或反彈的力度就越大。如果某次下跌的時(shí)間比前一次的長，就意味著轉(zhuǎn)勢。如果股價(jià)比前—次下跌或調(diào)整時(shí)的點(diǎn)數(shù)多出許多，就意味著市場失去了平衡，而且轉(zhuǎn)勢即將發(fā)生。

這條規(guī)則反過來可以用于熊市。如果股票已經(jīng)下跌了很長一段時(shí)間，那么當(dāng)某個(gè)反彈的時(shí)間首次超過前—個(gè)的時(shí)候，就表明趨勢正在改變，至少是暫時(shí)地改變。如果股價(jià)反彈首次超過前—次的幅度，就意味著空間運(yùn)動或價(jià)格運(yùn)動失去了平衡，而且轉(zhuǎn)勢已經(jīng)開始。時(shí)間的變化比價(jià)格的反轉(zhuǎn)更加重要。當(dāng)這些反轉(zhuǎn)出現(xiàn)時(shí)，你可以應(yīng)用所有的規(guī)則來驗(yàn)證轉(zhuǎn)勢是否必然發(fā)生。

當(dāng)市場正在接近一段長期上漲或下跌的終點(diǎn)，而且到達(dá)第三段或第四段時(shí)，相比前一段的市場運(yùn)動，價(jià)格漲幅會減小，運(yùn)動時(shí)間也會縮短。這是轉(zhuǎn)勢即將出現(xiàn)的信號。在熊市或下跌的市場中，相比前一段的市場運(yùn)動，如果股份下跌的點(diǎn)數(shù)減小，運(yùn)動時(shí)間縮短，就意味著時(shí)間循環(huán)即將結(jié)束。

規(guī)則9、在高低點(diǎn)上移時(shí)買入

在市場的高低點(diǎn)依次上移時(shí)買入，因?yàn)檫@表明主要的趨勢向上。在市場的高低點(diǎn)依次下移時(shí)賣出，因?yàn)檫@表明主要的趨勢向下。時(shí)間周期水遠(yuǎn)是重要的。請注意以前的頭部至頭部的時(shí)間長度，和以前的底部至底部的時(shí)間長度。而且還要注意市場從最低點(diǎn)至最高點(diǎn)的運(yùn)動時(shí)間，以及從最高點(diǎn)至最低點(diǎn)的運(yùn)動時(shí)間。

高低價(jià)月線圖——當(dāng)市場運(yùn)動緩慢而且波幅狹窄時(shí)，尤其是對于低價(jià)股而言，你所要做的就是堅(jiān)持繪制高低價(jià)月線圖；當(dāng)股價(jià)開始活躍時(shí)，你可以開始繪制高低價(jià)周線圖，而對于在高位運(yùn)行的股票，則應(yīng)繪制高低價(jià)日線圖，但要記住，作為一種趨勢指標(biāo)，3日轉(zhuǎn)向圖遠(yuǎn)比高低價(jià)日線重要。

規(guī)則10、牛市中趨勢的變化

當(dāng)股價(jià)在高位運(yùn)行時(shí)，常常出現(xiàn)幾次上下振蕩；所以，當(dāng)市場突破前一次振蕩的最低點(diǎn)時(shí)，就表明趨勢變化或反轉(zhuǎn)。

在低位，股價(jià)常常跌勢減緩，并會在一個(gè)狹小的交易區(qū)間內(nèi)運(yùn)行一段時(shí)間，但如果它們穿過前一次反蟬的最高點(diǎn)，那么對于趨勢變化就十分重要。

永遠(yuǎn)仔細(xì)檢查，看看市場是否正好離任何極限最高價(jià)或極限最低價(jià)相距1、2、3、4或5年。回顧過去，看看市場離任何極限最底價(jià)的時(shí)間跨度是否是15、22、34、42、48或49個(gè)月，因?yàn)檫@些是監(jiān)視趨勢變化的重要時(shí)間周期。

規(guī)則11、最安全的買賣點(diǎn)

在確定的轉(zhuǎn)勢形成之后買股票總是最安全的。股票筑底后會有一波反彈，然后出現(xiàn)次級調(diào)整(Secondary Reaction)，并在—個(gè)更高的底部獲得支撐。如果它開始上漲，而且沖破第一次反彈的頭部，就形成了最安全的買點(diǎn)，因?yàn)槭袌鲆呀?jīng)給出了升勢的信號。止蝕單可以掛在第二個(gè)底的下方。

最安全的賣點(diǎn)——市場在經(jīng)過長期的的上漲，創(chuàng)出最后一個(gè)高價(jià)，并有了第一次快速垂直下躍后，會反彈并形成第二個(gè)頂部，這個(gè)頂部的高度較低，隨后市場從這個(gè)頂部開始下躍，并躍穿第—次下跌時(shí)的最低點(diǎn)，這是一個(gè)相對安全的賣點(diǎn)，因?yàn)樗o出了主要趨勢已經(jīng)調(diào)頭向下的信號。

2日回調(diào)和2日反彈：在活躍的市場中這是最重要的時(shí)間周期?；卣{(diào)僅僅持續(xù)兩天，而且不會在第三天繼續(xù)下跌。在發(fā)生任何轉(zhuǎn)勢的跡象前，這種情況會出現(xiàn)許多次。如果個(gè)股或平均指數(shù)僅回調(diào)兩天，就說明多頭的氣勢很強(qiáng)。你會在3日圖中找到這些2日運(yùn)動。

要記住，只要趨勢向上，股份永遠(yuǎn)不會高得不能買，而只要趨勢向下，股價(jià)也永遠(yuǎn)不會低得不能拋；但是，請不要忽略這個(gè)事實(shí)，即必須永遠(yuǎn)用止蝕單保護(hù)你的投資。永遠(yuǎn)順勢而為，而不是逆勢而行。在強(qiáng)勢中買股，在弱勢中賣股。

規(guī)則12、快速運(yùn)動中的利潤

當(dāng)市場非常活躍，而且上漲下跌十分迅速時(shí)，它們平均每個(gè)日歷日運(yùn)動1點(diǎn)。當(dāng)平均指數(shù)或個(gè)股每天運(yùn)動2點(diǎn)或2點(diǎn)以上時(shí)，就說明它已遠(yuǎn)離正常的軌道，不可能持續(xù)長久。在牛市里，這種運(yùn)動會出現(xiàn)在短期和迅速的回調(diào)或下跌中。在熊市里，當(dāng)趨勢向下時(shí)，這些迅速的反彈會在一個(gè)很短的時(shí)期中調(diào)整價(jià)位。

我要給你加深這樣一個(gè)強(qiáng)烈的印象，如果你希望在股票市場上取得成功，你就必須花大量的時(shí)間進(jìn)行學(xué)習(xí)，因?yàn)槟慊ǖ臅r(shí)間越多，得到的知識也就越多，今后獲得的利潤也就越多。對這些規(guī)則長達(dá)45年的探索與實(shí)踐，已經(jīng)向我證明你成功的必要條件是什么。我已經(jīng)給了你有效的規(guī)則，下面就看你的了，你必須學(xué)習(xí)這些規(guī)則，適時(shí)運(yùn)用，并付諸實(shí)施。

為了在股票市場上取得成功的交易，交易者必須有明確的規(guī)則，并遵照執(zhí)行。下面給出的規(guī)則是基于我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)，任何人只要遵守它們就會獲得成功。

1、資金的使用量：將你的資金分成十等份，永不在一次交易中使用超過十分之一的資金。

2、用止蝕單。永遠(yuǎn)在離你成交價(jià)的3至5點(diǎn)處設(shè)置止蝕單，以保護(hù)投資。

3、永不過度交易。這會打破你的資金使用規(guī)則。

4、永不讓盈利變成損失。一旦你獲得了3點(diǎn)或更多的利潤，請立即使用止蝕單，這樣你就不會有資本的損失。

5、不要逆勢而為。如果你根據(jù)走勢圖，無法確定趨勢何去何從，就不要買賣。

6、看不準(zhǔn)行情的時(shí)候就退出，也不要在看不準(zhǔn)行情的時(shí)候入市。

7、僅交易活躍的股票。避免介入那些運(yùn)動緩慢、成交稀少的股票。

8、平均分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。如果可能的話，交易 4只或5只股票。避免把所有的資金投到一只股票上。

9、不要限制委托條件，或固定買賣價(jià)格。用市價(jià)委托。

10、若沒有好的理由，就不要平倉。用止蝕單保護(hù)你的利潤。

11、累積盈余。如果你進(jìn)行了一系列成功的交易，請把部分資金劃入盈余帳戶，以備在緊急情況之下，或市場出現(xiàn)恐慌之時(shí)使用。

12、永不為了獲得—次分紅而買進(jìn)股票。

13、永不平均分配損失。這是交易者犯下的最糟糕的錯(cuò)誤之一。

14、永不因?yàn)槭ツ托亩鍪?，也不要因?yàn)榧辈豢赡投胧小?/span>

15、避免贏小利而虧大錢。

16、不要在進(jìn)行交易的時(shí)候撤消你已經(jīng)設(shè)置的止蝕單。

17、避免出入市過于頻繁。

18、愿賣的同時(shí)也要愿買。讓你的目的與趨勢保持一致并從中獲利。

19、永不因?yàn)楣蓛r(jià)低而買人，或因?yàn)楣煞莞叨u出。

20、小心在錯(cuò)誤的時(shí)候加碼。等股票活躍并沖破阻力位后再加碼買入，等股票跌破主力派發(fā)區(qū)域后再加碼放空。

21、挑選小盤股做多，挑選大盤股放空。

22、永不對沖(Hedge)。如果你做多一只股票、而它開始下躍，就不要賣出另—只股票來補(bǔ)倉，你應(yīng)當(dāng)離場認(rèn)賠，并等待另—個(gè)機(jī)會。

23、若沒有好的理由，就永不在市場中變換多空位置。在你進(jìn)行文易時(shí)，必須有某種好的理由，或依照某種明確的汁劃；然后，不要在市場未出現(xiàn)明確的轉(zhuǎn)勢跡象前離場。

24、避免在長期的成功或贏利后增加交易。