調(diào)研背景

“我們現(xiàn)在的菜油油脂企業(yè)都很難做，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)菜籽收購(gòu)價(jià)已經(jīng)要3.1元一斤，從國(guó)外進(jìn)口菜籽把所有的成本加起來(lái)都不用這么多！”湖北一家糧油企業(yè)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，油菜籽是我國(guó)播種面積最大，地區(qū)分布最廣的油料作物，是我國(guó)主要油料作物和蜜源作物之一。油菜籽作為當(dāng)今世界三大油料之一和中國(guó)的第一大油料作物，在我國(guó)食用植物油市場(chǎng)占有舉足輕重的地位，每年可提供優(yōu)質(zhì)食用植物油約520萬(wàn)噸，占國(guó)產(chǎn)植物油總量的47%。

圖1：中國(guó)油菜籽種植區(qū)域分布

資料來(lái)源：公開資料整理，中財(cái)期貨投資咨詢總部

而地處江漢平原腹地的湖北省是我國(guó)歷來(lái)油菜種植生產(chǎn)的重要區(qū)域。在2015年之前，臨時(shí)收儲(chǔ)制度為我國(guó)油菜籽生產(chǎn)提供了依托，菜油價(jià)格得以支撐，但2015年政策取消后，國(guó)儲(chǔ)菜油大力拋儲(chǔ)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)價(jià)格大幅低于進(jìn)口菜油價(jià)格，油菜籽價(jià)格甚至大幅低于種植成本，此事件一方面使得農(nóng)民種植熱情迅速下降，種植面積逐年萎縮，數(shù)據(jù)顯示，2015年之前油菜種植面積整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2015年油菜總種植面積和油菜籽總產(chǎn)量分別為753.43萬(wàn)公頃和1493.07萬(wàn)噸，2015年之后出現(xiàn)明顯下降，2016年分別為662.27萬(wàn)公頃和1312.80萬(wàn)噸。另一方面，進(jìn)口油菜籽價(jià)格優(yōu)勢(shì)突出使得大量進(jìn)口油菜籽涌入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，沖擊國(guó)內(nèi)油菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國(guó)內(nèi)油菜種植生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)迅速跌入低谷。湖北油菜籽主產(chǎn)區(qū)目前正面臨著種植面積逐年縮減、企業(yè)倒閉關(guān)停、設(shè)備閑置腐蝕的困境。

圖2：湖北省油菜籽種植區(qū)域分布

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一、 湖北省當(dāng)?shù)赜筒俗旬a(chǎn)業(yè)供需現(xiàn)狀

2015年臨時(shí)收儲(chǔ)政策取消后，湖北省油菜播種面積和產(chǎn)量均明顯減少，近幾年雖有所回升，但整體與以前相比，還是少了很多。此外，我國(guó)油菜籽與國(guó)外油菜籽在品種上也有所不同，加拿大、澳大利亞、美國(guó)和智利均種植轉(zhuǎn)基因油菜，其中美國(guó)和加拿大的轉(zhuǎn)基因油菜普及率分別高達(dá)100%和95%，而中國(guó)還尚未大面積種植轉(zhuǎn)基因油菜，轉(zhuǎn)基因油菜育種周期極大縮短，油菜籽產(chǎn)量也大幅提升，因此在種植成本上具有一定優(yōu)勢(shì)。一般來(lái)看，進(jìn)口菜籽一般為黃色，國(guó)產(chǎn)菜籽顏色更深。但因消費(fèi)者長(zhǎng)期以來(lái)形成的飲食習(xí)慣，其實(shí)在湖北當(dāng)?shù)?，?guó)產(chǎn)油菜籽的品質(zhì)更受消費(fèi)者認(rèn)可。“雖然國(guó)產(chǎn)油菜籽貴，但國(guó)產(chǎn)菜籽榨油還是香啊，顏色也深。”湖北省一家糧油企業(yè)負(fù)責(zé)人給我們介紹，“而且當(dāng)?shù)叵M(fèi)者覺(jué)得顏色越深的越好吃，味道越濃，所以顏色越深我們也越好賣。”可見(jiàn)國(guó)產(chǎn)菜籽油存在一定的銷售優(yōu)勢(shì)，但是存在較大的價(jià)格劣勢(shì)。

圖3：進(jìn)口菜籽（左）與國(guó)產(chǎn)菜籽（右）對(duì)比

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二、國(guó)際貿(mào)易對(duì)當(dāng)?shù)赜筒俗压┬璧臎_擊

湖北不僅面臨國(guó)產(chǎn)油菜籽供應(yīng)減少問(wèn)題，而且隨著國(guó)內(nèi)油脂需求總量不斷增加，在國(guó)內(nèi)油菜籽價(jià)格明顯高于進(jìn)口油菜籽的情況下，我國(guó)油菜籽與菜籽油進(jìn)口量不斷上升，進(jìn)口總量巨大。目前我國(guó)的油菜籽進(jìn)口量長(zhǎng)期保持在高位，是菜籽油的主要進(jìn)口國(guó)之一。而湖北省因地處內(nèi)陸，沒(méi)有便利的進(jìn)出口優(yōu)勢(shì)，在本地種植面積大幅度萎縮的情況下，油企的經(jīng)營(yíng)狀況危在旦夕，在油菜籽和菜油進(jìn)口價(jià)格倒掛的情況下，國(guó)產(chǎn)油菜籽加工陷入了“開榨即虧本”的困境。許多往日輝煌的油企出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)能過(guò)剩情況，甚至許多中小廠商都倒閉了，還有一些雖然還沒(méi)關(guān)門，但也處于茍延殘喘、艱難掙扎的境地。在調(diào)研過(guò)程中有一些工廠，整個(gè)廠區(qū)空曠無(wú)人，會(huì)議室落滿灰塵，洗手間甚至停水，設(shè)備全部處于停機(jī)狀態(tài)，倉(cāng)庫(kù)空空如也……

圖4：閑置的倉(cāng)庫(kù)

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三、湖北省菜籽油中小企業(yè)生存困境

一般來(lái)說(shuō)，油企從農(nóng)戶手中收購(gòu)油菜籽進(jìn)行壓榨，往年6、7月份一般為主要收購(gòu)和上市期，目前市場(chǎng)給出的菜籽收購(gòu)價(jià)在3-3.1元一斤左右，這個(gè)價(jià)格遠(yuǎn)沒(méi)有國(guó)外的便宜，按3元每斤的收購(gòu)價(jià)格進(jìn)行計(jì)算可以得出收購(gòu)菜籽的壓榨利潤(rùn)為-38元/噸，“收購(gòu)價(jià)也很難在壓下來(lái)了，壓太低的話農(nóng)民不愿意賣，去年收購(gòu)價(jià)有3.5-3.7元一斤。”一家糧油企業(yè)采購(gòu)員告訴我們，“但是去年油價(jià)高啊，我們也還能賺的，但是今年油價(jià)跌了一半下來(lái)，采購(gòu)價(jià)還這么高，誰(shuí)能受得了啊。”可以看出企業(yè)目前陷入兩難境地，對(duì)菜籽的收購(gòu)動(dòng)力也不足。油企從當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶手中收購(gòu)昂貴的油菜籽作為原材料，要承擔(dān)成本端的壓力，又因下游擁有產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，還需面臨下游的壓價(jià)。自今年1月份以來(lái)，菜油期現(xiàn)價(jià)格一路下行，累計(jì)跌幅近30%。在這一過(guò)程中，采用點(diǎn)價(jià)交易方式的油廠不得不接受市場(chǎng)不斷下行的油價(jià)，導(dǎo)致了今年很多油企都是虧損的狀態(tài)。

圖5：加拿大進(jìn)口菜籽壓榨利潤(rùn)

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四、未來(lái)國(guó)內(nèi)菜籽油企業(yè)狀況還能否發(fā)生改善？

在人民生活水平不斷提高的今天，廣大民眾也越來(lái)越注重食品安全以及養(yǎng)生等因素，國(guó)產(chǎn)菜籽油和進(jìn)口菜籽油兩者其實(shí)并不能完全相互替代，且很多吃慣了國(guó)產(chǎn)菜籽油的消費(fèi)者也仍然偏愛(ài)國(guó)產(chǎn)菜籽油。借鑒其他地區(qū)可以發(fā)現(xiàn)，即使是面臨相同市場(chǎng)環(huán)境的四川、重慶、江西、貴州等地，國(guó)產(chǎn)油菜籽加工反而出現(xiàn)了逆勢(shì)而上的趨勢(shì)，這正是利用了國(guó)產(chǎn)小榨菜籽油風(fēng)味更加香濃的優(yōu)勢(shì)，在川渝菜肴的烹飪中更是靈魂所在。小榨菜籽油價(jià)格通常是普通菜籽油售價(jià)的2倍以上，因而存在更大的利潤(rùn)空間，市場(chǎng)潛力巨大。油企可以利用國(guó)產(chǎn)菜籽油的這一特點(diǎn)，針對(duì)細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)行產(chǎn)品定位，可能會(huì)迎來(lái)更廣闊的利潤(rùn)空間。

除此以外，近年來(lái)旅游業(yè)也發(fā)展迅速，露營(yíng)溯溪等項(xiàng)目頗受市場(chǎng)喜愛(ài)，油菜花也是十分具有吸引力與地方特色觀光旅游項(xiàng)目之一，將油菜籽生產(chǎn)結(jié)合旅游領(lǐng)域進(jìn)行開發(fā)，預(yù)計(jì)前景廣闊，在相關(guān)開發(fā)利用加強(qiáng)后，或?qū)⒊蔀橹袊?guó)的“普羅旺斯”。

圖6：旅游+油菜籽產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合

資料來(lái)源：中財(cái)期貨投資咨詢總部

目前國(guó)產(chǎn)菜籽油價(jià)格面臨市場(chǎng)重塑的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，臨儲(chǔ)政策的取消，既是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。油脂企業(yè)也許在不久的將來(lái)就會(huì)遇到國(guó)產(chǎn)油菜籽的下一個(gè)春天。

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