中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展

中國鋼鐵行業(yè)規(guī)模龐大，粗鋼產量已連續(xù) 3 年超過了 10 億噸。然而，面對減碳壓力和經濟轉型等諸多挑戰(zhàn)，未來該如何發(fā)展和演化，是繼續(xù)維持現(xiàn)有規(guī)模，還是向高品質產品轉型，一直是業(yè)界關注和思考的焦點問題。 

得益于中國經濟高速增長，快速推進城鎮(zhèn)化和工業(yè)化，鋼鐵行業(yè)蓬勃發(fā)展，粗鋼產量在 1996 年突破 1 億噸，2008 年突破 5 億噸，2020 年超過 10 億噸，期間年復合增長率超過 10.3%。

同時，由最初的大量進口轉變?yōu)榇罅砍隹?，行業(yè)產能從一開始的無法滿足國內發(fā)展和需要，到如今的過剩狀態(tài)。 

2020 年以來，鋼鐵市場波動加劇，需求疲弱，行業(yè)利潤低迷，粗鋼產量見頂回落，由 2020 年的 10.53 億噸降至 2022年的 10.13 億噸。2022 年，中國人均鋼材消費強度為 622kg/ 人，明顯高于其他國家，主要原因在于基礎設施和房建存在一定過度建設，超前消耗了未來的鋼材需求。

中國經濟已經在轉型路上，消費對GDP貢獻已經超過投資、出口，隨著人們生活水平的提高和整體經濟和人均 GDP 的進一步增長，人均鋼鐵消費強度將逐漸下降。

中國鋼鐵行業(yè)面臨的問題與挑戰(zhàn) 

2020 年以來，鋼鐵市場波動加劇，需求疲弱，行業(yè)利潤低迷，鋼鐵行業(yè)正面臨并將繼續(xù)面臨產能過剩、需求下降等問題，導致行業(yè)利潤水平較低。

隨著未來鋼材需求的下降，產能過剩將更加突出。另外，由于社會對鋼鐵行業(yè)的社會責任要求不斷提高，環(huán)保和減碳成本也將上升。 

（一）需求中樞下移，產能過剩將越來越嚴重

供給側改革和產能置換政策旨在控制和逐漸減少鋼鐵行業(yè)的總產能，并通過效率高、能耗少、污染小的新產能逐步淘汰舊產能。

然而，在實際操作中，已經關停的“無效”產能有時會被“洗白”，這可能導致名義產能沒有增加，但“有效”產能增加。另外，如果考慮到新增產能效率的提升，將進一步增加行業(yè)有效產能。例如，同樣 300 噸的轉爐，以前一爐鋼的平均冶煉時間大約 35 分鐘，現(xiàn)在只需要 30 分鐘，無形地提高了有效產能。

未來 10 年內，面對需求逐漸下降，產能過剩問題會變得更加突出。如果不主動減少產能，行業(yè)產能利用率將不得不逐漸下降。這種情況并不一定會自然發(fā)生，而很有可能是一個痛苦的過程。

對于單個鋼鐵企業(yè)來說，誰都不愿意減少產能和產量，最終可能會陷入囚徒困境，試圖比誰能生存得更久。這將使整個行業(yè)重新回到 2012-2016 年時期，行業(yè)利潤低迷，企業(yè)負債高企，個別企業(yè)難以維持，不得不破產退出。 

（二）低利潤或長期維持，環(huán)保成本將逐漸升高 

自去年下半年以來，鋼鐵行業(yè)盈利已經連續(xù)多個季度下滑。國家并未出臺限產政策，但面對下游需求不足，行業(yè)產出卻遠超市場需求。即使鋼材價格有所反彈，但企業(yè)利潤仍被原材料價格擠壓，導致行業(yè)利潤低迷不振。 

這種看似短暫的困境，或許預示著未來較長時間內行業(yè)利潤將持續(xù)低迷。因為未來形勢與過去三個季度驚人地相似，即需求不足，產能過剩，原材料供應受制于人。

由于行業(yè)集中度不高，各企業(yè)各自為戰(zhàn)，缺乏行業(yè)自律，對于行業(yè)利潤的提升沒有太大幫助。同時，以高爐 - 轉爐工藝為主的長流程生產技術也不利于企業(yè)及時調整供應。 

目前，中國高爐 - 轉爐工藝產量占到了粗鋼總產量的 90% 左右。相對于電爐工藝，高爐生產過程需要連續(xù)運轉，難以及時根據市場需求進行產量調整。高爐的燜爐和停爐會造成短時間成本大幅增加，有時即使市場需求不足，企業(yè)也會避免燜爐和停爐，勉為其難維持生產，導致產能過剩狀態(tài)加劇，從而導致鋼材價格進一步下跌，利潤持續(xù)惡化。 

另外，整個社會對于鋼鐵企業(yè)的環(huán)保和社會責任要求不斷提高，企業(yè)的環(huán)保成本和除塵、脫硫、脫硝的成本不斷增加。 

同時，鋼鐵行業(yè)還面臨“雙碳”目標的新要求，原材料需要高品質、低雜質，綠電和綠色能源的應用也會進一步推高鋼鐵企業(yè)成本。并且，由于行業(yè)競爭激烈，鋼鐵企業(yè)向下游轉移這部分成本的能力非常有限。 

（三）綠色低碳下國際競爭加劇，國內鋼企處于落后狀態(tài) 

在“雙碳”目標下，鋼鐵行業(yè)面臨更多綠色轉型壓力。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會于 2022 年 8 月發(fā)布了《鋼鐵行業(yè)碳中和愿景和低碳技術路線圖》，該路線圖分為四個階段，旨在推進鋼鐵行業(yè)碳達峰和碳中和。作為第二大碳排放行業(yè)，鋼鐵行業(yè)將逐漸納入碳排放權市場化交易。

在歐盟碳邊境稅的推動下，歐盟對進口鋼鐵產品將征收二氧化碳成本的碳邊境關稅。碳邊境關稅實施的過渡期為 2023 年10 月到 2025 年 12 月，對國內出口到歐洲的生產企業(yè)，要求出口到歐洲鋼材產品的碳排放要有明確計算，且要對相應的碳排放征收碳關稅。

從 2026 年 1 月起，將正式實施碳邊境關稅。歐盟計劃在 2030 年將碳市場排放量從 2005 年的水平減少 62%，并在 2034年結束對工業(yè)排放二氧化碳的免費配額。 

相比之下，國內鋼鐵企業(yè)在綠色轉型和低碳發(fā)展方面明顯落后于歐洲鋼鐵企業(yè)。除了少數企業(yè)外，國內鋼鐵行業(yè)大多還沒有構建碳排放計算和監(jiān)測體系，沒有考慮相關的應對策略和投資。

在綠色轉型路上，國內鋼鐵企業(yè)要想搶占機會，需要積極跟進國際綠色發(fā)展態(tài)勢，加大研發(fā)和投入，積極應對。 

（四）行業(yè)整體大而不強，精品化和綠色鋼材發(fā)展不足 

目前，中國鋼鐵行業(yè)的產量已經超過10 億噸，其中大部分產品都是常規(guī)的大路貨和普通商品材，各企業(yè)產品相互可替代性較高，真正高端精品化的鋼材比例并不高。

這一現(xiàn)象雖然與市場需求結構有關，但是，鋼鐵企業(yè)要想在未來立足，有必要發(fā)展具有差異化優(yōu)勢的拳頭產品，才能市場上獲得一席之地，不被替代。

目前，中國進口鋼材越來越少，國內生產鋼材，除少數特殊鋼種外，已經能夠基本滿足自身需求。然而，在國際市場上，中國高端鋼材與德國、日本、韓國等企業(yè)相比，仍有很大差距。

例如，日本鋼材出口占其產量的 1/3 以上，這主要得益于其鋼材產品的精品化和專業(yè)化（而非大路貨和商品貨）。盡管整個行業(yè)產能過剩，但綠色鋼材有可能供不應求。

為順應消費者對綠色低碳消費的意愿，汽車、家電等直接面向消費者的下游行業(yè)將越來越多地采購綠色鋼材。相對而言，能夠提供綠色鋼材的企業(yè)或產能有可能不足。

因此，綠色鋼材價格溢價可能會增加，能夠生產綠色鋼材的企業(yè)的利潤也會明顯高于普通企業(yè)，利潤有可能向這些有增長機會的企業(yè)轉移。 

未來十年發(fā)展趨勢

未來 10 年，中國鋼鐵行業(yè)將面臨更多不確定性和不穩(wěn)定性，整個行業(yè)格局將重塑的挑戰(zhàn)。企業(yè)需要對未來發(fā)展趨勢進行合理預判，采用合理戰(zhàn)略或策略，才能得以生存和發(fā)展，在更加嚴酷的市場環(huán)境中立于不敗之地。 

（一）宏觀經濟 

中國的經濟增速將會減緩。2022 年，我國國民生產總值達到了 121 萬億元的規(guī)模（對應 2021 年的 17.7 萬億美元，與美國 23.3 萬億美元的差距也逐漸縮?。?。國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行等國際機構預計，中國經濟增速將從目前的約 5% 逐漸下降至 2030 年的 3% 左右。

與此同時，中國經濟結構也在調整轉型之中，未來經濟增長的主要驅動力將來自消費領域。大規(guī)模的基礎設施和房地產建設等投資對經濟拉動作用將逐漸減弱。 

面對國內外雙循環(huán)的政策導向，政策重點將會以國內市場大規(guī)模消費為主。因此，雖然未來中國 GDP 總量仍將持續(xù)增長，但鋼材需求將逐漸下降，單位 GDP 鋼材消耗量將呈逐漸下降的趨勢。

（二）產業(yè)政策 

隨著需求中樞不斷下移，解決之道一方面仍在供給側。國家產業(yè)政策應順應時代潮流，推進鋼鐵企業(yè)有序退出。

目前，約 12 億噸粗鋼產能來自 400~500 家鋼鐵企業(yè)，隨著鋼材需求的減少，未來中國將不需要那么多產能和鋼鐵企業(yè)。在英國、歐洲和美國，面對需求下降，鋼鐵企業(yè)逐漸破產退出，幾乎都是痛苦的過程，留下一些“鐵銹”地帶。

因此，產業(yè)政策應在促進兼并重組的同時，考慮如何有序推進企業(yè)有效且公平地退出，盡量避免大量鋼鐵企業(yè)的破產，工人失業(yè)，和給地方經濟帶來負面影響。

過去幾年的產能置換為愿意退出的鋼鐵企業(yè)提供了嘗試機會，通過出售其產能彌補退出所帶來的損失。為減少污染物排放、推動鋼鐵行業(yè)高質量和綠色發(fā)展，國家需要持續(xù)推進超低排放改造，這是自 2019 年啟動藍天保衛(wèi)戰(zhàn)以來的重要舉措之一。

截止 5 月底，共有 2.95 億噸產能完成了全過程超低排放改造公示，顯著減少了大氣污染物排放，明顯改善了空氣質量。產業(yè)政策還應該鼓勵企業(yè)加強余熱和副產品的循環(huán)利用，提高電爐比例和廢鋼回收利用，支持鋼鐵行業(yè)朝向綠色轉型和可持續(xù)發(fā)展的方向發(fā)展。

通過提高電爐比例，可以大規(guī)模減少二氧化碳排放，并有效地利用廢鋼資源。然而，由于廢鋼價格偏高，電爐工藝成本遠高于傳統(tǒng)長流程工藝，導致電爐產能利用率較低，部分電爐甚至處于閑置狀態(tài)。

因此，國家應該適度擴大廢鋼的供應，包括適當降低進口廢鋼的標準，以便大量進口具有較低成本的廢鋼資源。同時，應該努力降低廢鋼回收利用的成本，包括降低廢鋼在流轉過程中的費用，以鼓勵并創(chuàng)建有效回收和合理利用廢鋼資源的循環(huán)經濟模式。 

為了實現(xiàn)“雙碳”目標，鋼鐵行業(yè)需要研究和建立一套行之有效的測算鋼鐵企業(yè)碳排放的標準，支持企業(yè)研究和開發(fā)新的減碳技術，如非高爐煉鐵、氫氣還原、碳捕捉和回收利用等。

同時，關注和鼓勵正在處于探索嘗試階段的河鋼集團氫氣還原非高爐煉鐵技術、中國寶武集團湛江直接還原鐵項目。一旦這些減碳項目和技術試運行穩(wěn)定并達到成熟階段，則可以進行大規(guī)模推廣，以加快減碳步伐，實現(xiàn)“雙碳”目標。 

（三）下游需求 

2023 年，中國粗鋼產量預計維持在10 億噸左右，這將是連續(xù)第四年實現(xiàn) 10億噸了。然而，支撐如此大產量的下游需求卻漸顯頹勢。在下游鋼材消費中，大約有 60% 用于建筑業(yè)，其中房地產和基建各占約 30%；機械行業(yè)鋼材消費占比則接近 20%，其中工程機械與房地產和基建密切相關。

包括鐵路、公路、機場、地鐵和港口等的基礎設施建設，正趨近飽和，未來發(fā)力點將主要在高速信息網絡、數字中心、智慧城市等新基建方向，而新基建對鋼材需求相對較為有限。汽車產量則趨于飽和，并且隨著新能源汽車占比上升，汽車用鋼材消費強度也將下降。 

新能源轉型將帶來鋼材需求增量，但無法抵消其他行業(yè)鋼材需求下降，全社會鋼材消費中樞仍將逐漸下移。

1. 建筑業(yè) 

中國人口已經觸頂并開始下降，特別是推動新房購買的適婚人群（20-35 歲）人數下降更為明顯。根據聯(lián)合國的人口預測，在中等生育率情景下，適婚人群人口將從2020 年的 3.2 億左右下降到 2025 年的 2.65億，2030 年則將下降至 2.42 億。

隨著城鎮(zhèn)化進程放緩和人口年齡結構老化，社會撫養(yǎng)比回升，住房需求會逐漸回落。 

另一方面，房屋建設已經開始趨于飽和并逐漸下降。全社會房屋竣工面積從2014 年開始逐漸下降，2021 年有所反彈，但趨勢是逐漸下降，目前仍維持在 40 億平方米的水平。

與建筑鋼材消費更直接相關的房屋新開工面積，從 2018 年的 54億平方米下降到 2021 年的 49 億平方米，2022 年則下降至 44 億平方米。

人們居住環(huán)境大幅改善是導致房屋建筑面積下降的主要原因。根據 2020 年國家統(tǒng)計局第七次人口普查結果，全國人均建筑面積為 37.76 平方米，城市人均建筑面積為 33.61 平方米，全國戶均建筑面積為 111.36 平方米 / 戶。

不過，與其他國家相比，隨著人們更加富裕，中國人均居住面積將持續(xù)改善，特別是二孩或三孩家庭的房屋建筑面積需求將有所增加，但增幅將明顯下降。

另外，考慮到全社會建筑總竣工面積自 1981 年以來累計已接近 1000 億平方米的水平，每年淘汰舊的建筑并更新的建筑面積如果按照 1% 的速度（考慮到房屋年齡比較新）計算，每年需要更新的建筑面積接近 10 億平方米。

基于這兩個因素，房屋建筑面積會下降，但不會突然崩塌，而是逐漸下降。 

2. 汽車行業(yè) 

中國汽車年產量也接近飽和狀態(tài)。雖然汽車產量在 2017 年達到了高峰，約為 2902 萬輛，最近幾年有所增加，到 2022 年達到了 2748 萬輛，但還是沒有超過之前的高點。

2022 年底，公安部在冊汽車總擁有量 3.19 億輛，百戶汽車擁有量顯著增加。城市中各小區(qū)停車場已經趨于飽和，道路也變得更加擁堵，農村地區(qū)的汽車擁有量也顯著上升，未來汽車產量很難再高速增長。

目前，汽車產業(yè)包括汽車相關零部件制造業(yè)，每年消耗鋼材 6000 萬噸左右。考慮到汽車行業(yè)正處于轉型之中，未來新能源汽車的生產比例將越來越高。

由于電池續(xù)航里程的限制，大多數新能源汽車的鋼材使用量在減少，更傾向使用輕質材料（如鋁合金），以減輕汽車自重，為電池和電子器件騰出更多重量空間。

基于此，平均每輛新能源汽車消耗的鋼材將呈下降趨勢，汽車行業(yè)鋼材消耗或許呈下降趨勢。同時，汽車行業(yè)鋼材將更多地轉向使用綠色鋼材。目前，全球主要汽車生產商已經簽訂了綠色鋼材采購意向，綠色鋼材使用比例也將逐年增加。 

3. 家電行業(yè) 

在其他下游消費行業(yè)中，家庭耐用品領域如洗衣機、冰箱、空調等白色家電，城市地區(qū)每戶擁有的平均臺數已經趨于飽和。

即使在農村地區(qū)，現(xiàn)在家電產品的普及率也趨向飽和，每戶的擁有量已經接近 1 臺。因此，未來白色家電增長主要會來自于更新?lián)Q代，包括能耗提升帶來的新需求。 

4. 電力行業(yè) 

當然，并非所有行業(yè)鋼材需求都會下降。電力工程和電網建設領域，未來鋼材需求將增加，新能源如風力發(fā)電、太陽能發(fā)電等將部分替代傳統(tǒng)能源發(fā)電。 

同時，由于新能源的間歇性特點，發(fā)同樣的電量，需要更多新能源發(fā)電產能，相比煤電，新能源發(fā)電將消耗更多鋼材。

并且，由于風力發(fā)電和太陽能發(fā)電的地域特殊性，需要更多的電網建設配套，也將進一步增加鋼材消耗。隨著能源轉型的深入，相關鋼材消耗也將逐步增加。

但是，新能源轉型所帶來的鋼材增量無法抵消其他行業(yè)鋼材需求的下降，全社會鋼材消費中樞仍將逐漸下移。

（四）鋼鐵供應 

鋼鐵供應方面，按名義產能計算，隨著需求下降，鋼鐵產能過剩程度將變得越來越嚴重。然而，鋼鐵實際有效產能遠高于名義產能，這將進一步加重產能過剩問題。 

中國自 2016 年開始的供給側改革取得了顯著成效，為鋼鐵行業(yè)的后續(xù)發(fā)展奠定了基礎。在這一輪供給側改革中，共關閉約 1.4 億噸中頻爐產能，遏制了產能增長的勢頭。截至 2019 年，全國名義產能約為 11.8 億噸，其中電爐產能約為 1.9億噸。

未來十年內，隨著鋼材需求中樞的下移，粗鋼產能與產量之間的差距將逐漸擴大，產能利用率也將繼續(xù)降低，中國鋼鐵行業(yè)將面臨更加明顯的產能過剩和市場萎縮帶來的挑戰(zhàn)。

隨著需求的進一步下降，供需矛盾必將加劇，鋼鐵行業(yè)整合和企業(yè)兼并重組將是必然趨勢。從發(fā)達國家經驗來看，兼并重組是美國、日本和歐洲等國家產能縮減的必經之路。 

目前，中國擁有粗鋼產能的鋼鐵企業(yè)約有 400~500 家，行業(yè)集中度仍然比較低，2022 年前 10 大鋼鐵企業(yè)僅占總產量的 43%。

與此同時，部分產能已開始向東南亞、非洲等國家轉移。根據 OECD 統(tǒng)計數據顯示，2022 年中國企業(yè)參與了 13 項跨境投資和 9 項境外合資投資。

東南亞仍然是最具吸引力的地區(qū)，其中印度尼西亞是 4 個中國跨境投資（總計 1925 萬噸）和 4 個中國合資投資（總計 900 萬噸）的目的地。 

未來，其中一部分企業(yè)將被淘汰，大企業(yè)將通過兼并重組來優(yōu)化產能結構，關閉落后產能，以實現(xiàn)行業(yè)過剩產能的出清。

國際先進經驗借鑒

歐洲（包括英國）、美國和日本在鋼鐵需求達到峰值之后所經歷的發(fā)展路徑各不相同，但大多數歷程都比較痛苦，都曾經歷鋼廠關閉、大量工人失業(yè)和產能逐漸減小的陣痛。 

美國人均粗鋼消費在上世紀 70 年代達到峰值，之后持續(xù)下滑。鋼鐵產能原本集中在五大湖區(qū)，隨著產能逐漸退出和關閉，形成了以匹茲堡為中心的所謂“鐵銹地帶”。

很多長流程鋼廠破產和關閉，很多企業(yè)被兼并重組，目前留下來的長流程企業(yè)為數不多。在這個過程中，短電爐鋼產量占比超過 70%。英國和歐洲也經歷了類似經歷。

在德國的魯爾地區(qū)，鋼廠不斷關閉，產能逐漸減少。目前，剩下為數不多的鋼廠多生產高端化鋼材，幾乎不再生產大眾化鋼材產品。

未來，歐洲鋼鐵企業(yè)將面臨更加嚴峻的減碳壓力，綠色轉型已經在路上。以氫基為主的直接還原技術路線或許會成為主導的冶煉路線。 

日本鋼鐵行業(yè)仍以長流程為主，電爐冶煉技術（以東京制鋼所為主）只占大約 20% 的市場份額。整個鋼鐵行業(yè)不斷進行兼并重組，日本不斷關閉小型高爐，保留為數不多的大型高爐，僅剩下 JFE、新日鐵和神戶制鋼幾家大型鋼鐵企業(yè)，粗鋼產量也由原來 1 億噸以上的水平下降到現(xiàn)在的 9000 多萬噸水平，其中約 1/3主要依賴出口。

日本鋼鐵企業(yè)生產的優(yōu)質鋼材在國際市場上具有一定的競爭力。如果沒有這部分國際市場，日本鋼鐵企業(yè)將面臨更加嚴峻的產能縮減問題。 

隨著鋼材消費達到峰值，中國鋼鐵企業(yè)必然會面臨像歐洲、美國和日本一樣的產能縮減困境。優(yōu)秀鋼鐵企業(yè)需要轉型升級，采用更加綠色的方式生產高品質、高端產品。

從整個行業(yè)來看，兼并重組和淘汰競爭力弱產能將不可避免。五、結語中國鋼鐵行業(yè)是一個擁有約 12 億噸粗鋼產能和 10 億噸產量的龐大行業(yè)。

在未來 10 年或更長時間內，鋼材消費中樞將不斷下移，盡管下降速度可能較慢，但產能過剩不可避免，并且可能會越來越嚴重，行業(yè)利潤將非常低，甚至大部分時間處于虧損狀態(tài)。

面對需求下降和產能過剩的困境，中國鋼鐵行業(yè)和政策制定者需要積極應對。鋼鐵行業(yè)需要持續(xù)進行供給側改革，兼并重組必然將加快，減少鋼鐵企業(yè)數量和產能。

如何有效地退出，盡可能減少社會遺留問題，是行業(yè)、政府治理和整個社會都需要考慮的重要問題。對于單個鋼鐵企業(yè)而言，應盡量控制產能擴張的沖動。

如果有條件，應順應需求中樞下移，盡力縮小產能，努力培育自己的品牌產品，做到“小而精”，在未來需求總量不斷縮小的市場中占有立足之地。

同時，順應時代潮流，盡量實現(xiàn)智能化和綠色發(fā)展。行業(yè)利潤將朝著有增長的行業(yè)方向發(fā)展，如能源轉型和新的需求轉移，如綠色鋼材。整個鋼鐵行業(yè)將逐步增加行業(yè)集中度，鼓勵企業(yè)進行兼并重組，淘汰效率低下和競爭力不足的產能。

同時，建立有效的退出機制，以避免出現(xiàn)美國式鐵銹地帶和大規(guī)模工人失業(yè)，從而防止整個行業(yè)衰退。此外，應該鼓勵鋼鐵企業(yè)減量運營，逐漸增加電爐產量，實現(xiàn)高質量綠色發(fā)展。

應對“雙碳”目標，鋼鐵行業(yè)要適時構建和完善碳排放統(tǒng)計和核算體制，建立可持續(xù)發(fā)展更健康的鋼鐵行業(yè)生態(tài)。