近日，中國證監(jiān)會官網公布了一份行政處罰決定書，揭示了5名“80后”年輕人操縱股價的不法行為。陳維新、張兆陽、朱瑞、李衛(wèi)衛(wèi)和朱一棟這五人控制了115個證券賬戶，通過操縱“鳳形股份”的股價，最終導致累計虧損達到3.04億元。

鳳形股份是一家主要從事汽車零部件制造和銷售的公司，于2017年11月在深圳證券交易所中小板上市。該公司在2018年1月至2月期間出現(xiàn)了異常波動的交易情況。

其中，李衛(wèi)衛(wèi)和朱一棟兩人已經成為監(jiān)管部門處罰名單上的“?？汀薄＠钚l(wèi)衛(wèi)曾在期貨公司營業(yè)部工作，被譽為“華北第一操盤手”，但他此前曾與朱一棟合謀操縱“大連電瓷”的股價，結果造成巨額虧損達到5.51億元。因此，李衛(wèi)衛(wèi)被證監(jiān)會處以200萬元罰款，并終身禁入證券市場。而朱一棟則因非法集資超過500億元，被判處無期徒刑。

操縱動機和手段

根據(jù)證監(jiān)會的調查，5名80后的操縱動機是為了獲取不正當利益，利用市場信息不對稱和投資者的從眾心理，制造股價上漲的假象，吸引投資者跟風買入，然后在高位賣出套現(xiàn)。他們的操縱手段主要有以下幾種：

利用資金優(yōu)勢，通過多個賬戶大量買入“鳳形股份”，推高股價和交易量。他們共同控制使用115個證券賬戶，其中有111個賬戶是他們通過非法渠道獲取的他人賬戶。他們在2018年1月2日至1月29日期間，累計買入“鳳形股份”約1.18億股，占該期間該股成交量的41.67%，占該期間該股流通股本的23.64%。

利用持股優(yōu)勢，在實際控制的賬戶之間交易“鳳形股份”，制造交易熱度和活躍度。他們在2018年1月2日至1月29日期間，通過實際控制的賬戶之間互相買賣“鳳形股份”約1.03億股，占該期間該股成交量的36.32%。其中，在2018年1月29日當天，他們通過實際控制的賬戶之間互相買賣“鳳形股份”約0.24億股，占當天該股成交量的76.92%。

不以成交為目的的頻繁或大額申報、撤單，制造交易壓力和預期。他們在2018年1月2日至1月29日期間，通過實際控制的賬戶對“鳳形股份”進行了1.32萬筆的申報撤單，占該期間該股申報撤單筆數(shù)的16.67%。其中，在2018年1月29日當天，他們通過實際控制的賬戶對“鳳形股份”進行了0.25萬筆的申報撤單，占當天該股申報撤單筆數(shù)的48.08%。他們的申報撤單行為主要集中在開盤前、開盤后、收盤前等敏感時段，以及股價突破或回落關鍵點位時，以影響其他投資者的交易決策。

操縱過程和結果

通過上述操縱手段，5名80后成功地將“鳳形股份”的股價和交易量推向了一個極端的水平。他們的操縱過程和結果可以分為以下幾個階段：

拉升階段：從2018年1月2日至1月29日期間，他們通過大量買入和互相交易“鳳形股份”，使得該股的股價從34.19元最高拉升至49.50元，股價拉升幅度高達44.78%。在此期間，該股的日均成交量為0.28億股，是上市前一個月日均成交量的7.33倍。該股的日均換手率為5.62%，是上市前一個月日均換手率的7.25倍。該股的市盈率也從上市前一個月的35.76倍上升到了51.68倍。

閃崩階段：在2018年1月30日的上午10點半，他們突然開始大量賣出“鳳形股份”，導致該股在短短10分鐘內從49.50元跌至43.55元，跌幅達11.92%，觸發(fā)了深圳證券交易所的熔斷機制，暫停交易15分鐘。在熔斷恢復后，該股繼續(xù)下跌，并于當天收盤時跌停至44.55元。

跌停階段：在2018年1月31日至2月7日期間，該股連續(xù)6個交易日跌停，股價從44.55元一路跌至21元，跌幅達52.87%。在此期間，該股的日均成交量為0.02億股，是拉升階段日均成交量的7.14%。該股的日均換手率為0.40%，是拉升階段日均換手率的7.12%。該股的市盈率也從拉升階段的51.68倍下降到了24.83倍。

他們的操縱行為最終以失敗告終，截至2018年2月28日，賬戶組累計虧損3.04億元。證監(jiān)會對他們進行了調查和處罰，合計罰沒300萬元。

“華北第一操盤手”李衛(wèi)衛(wèi)多次被罰

值得一提的是，上述案例當事人中的李衛(wèi)衛(wèi)被稱為“華北第一操盤手”，曾多次因操縱股價被罰。

李衛(wèi)衛(wèi)，1986年11月14日出生，現(xiàn)年31歲，山西忻州人。

在成為市場口中“華北第一操盤手”之前，李衛(wèi)衛(wèi)實際上并未有過令市場人士艷羨的職業(yè)經歷和輝煌資本戰(zhàn)績。

相反，在2016年6月，李衛(wèi)衛(wèi)遇到朱一棟之前，其另一個身份僅是首創(chuàng)期貨長虹橋營業(yè)部的一個名不見經傳的營業(yè)部經理。

李衛(wèi)衛(wèi)并非畢業(yè)于名校，其于2009年畢業(yè)于江西科技學院會計系，2010年3月進入光大期貨擔任投資顧問工作。

2014年1月，其離開光大期貨進入首創(chuàng)期貨擔任投資顧問，2015年5月，出任首創(chuàng)期貨長虹橋營業(yè)部經理，一年后的6月，在接手朱一棟這一樁聯(lián)合坐莊操盤的“大生意”后，李衛(wèi)衛(wèi)從首創(chuàng)期貨離職。

在2011年至2016年離職之前，李衛(wèi)衛(wèi)還一直使用“利弗蘭德”的名字開通新浪博客，在上面發(fā)表轉載一些關于期貨開戶和交易的信息。其內容大多都是較為淺顯的期貨信息，抑或是類似《做事不找借口》、《快樂是什么》、《資源決定一切》等網絡傳銷體雞湯文。

2016年4月，李衛(wèi)衛(wèi)離開首創(chuàng)期貨前夕，便通過股權轉讓等方式成立了一家屬于自己的投資公司——寶袋財富。

此后，這名號稱“華北第一操盤手”的資本傳奇故事便正式上演。

而李衛(wèi)衛(wèi)已經不是第一次出現(xiàn)在證監(jiān)會的罰單中。

其在2018年時，因涉嫌場外配資、違法操作證券市場，李衛(wèi)衛(wèi)被證監(jiān)會處以200萬罰款，并終身禁入證券市場。

經證監(jiān)會調查，2016年6月-2017年3月間，上海阜興金融控股（集團）有限公司與李衛(wèi)衛(wèi)合作，做大上市公司大連電瓷集團股份有限公司（以下簡稱大連電瓷）市值。阜興金融控股提供配資保證金，李衛(wèi)衛(wèi)負責從場外配資并操作賬戶交易“大連電瓷”。

阜興集團、李衛(wèi)衛(wèi)累計控制使用461個賬戶交易“大連電瓷”，多次利用資金優(yōu)勢，拉抬股價，在自己控制的賬戶之間交易，虛假申報，以及利用信息優(yōu)勢操縱股價。

操縱期間，大連電瓷累計上漲114.32%，偏離同期中小板綜指112.46%。2017年3月2日，大連電瓷停牌并發(fā)布公告啟動重大資產重組。

經認定，這一行為已構成違法操縱證券市場，證監(jiān)會對阜興集團、李衛(wèi)衛(wèi)處以300萬元罰款，其中對阜興集團處以100萬元罰款，對李衛(wèi)衛(wèi)處以200萬元罰款。

李衛(wèi)衛(wèi)是北京寶袋財富公司的實控人。

巧合的是，2022年12月底，北京證監(jiān)局最新公布了5家轄區(qū)涉嫌場外配資機構名單，北京寶袋財富資產管理有限公司赫然在列。

天眼查顯示，北京寶袋財富資產管理有限公司成立于2015年，注冊資本3000萬人民幣，目前公司法定代表人為張濟。經營范圍為資產管理、投資咨詢、經濟合同擔保（不含金融性擔保）、項目投資等。

2019年9月，北京市朝陽區(qū)市場監(jiān)督管理局通過北京寶袋財富資產管理有限公司登記的住所或者經營場所無法聯(lián)系，而曾將其列入企業(yè)經營異常名錄。

2020年4月，李衛(wèi)衛(wèi)退出該公司監(jiān)事一職，退出大股東行列，由王秀梅接替其職位。目前李衛(wèi)衛(wèi)不再是公司的實控人，該公司唯一股東為王秀梅。

另外，在今年1月4日，證監(jiān)會官網披露的一則行政處罰決定書顯示，李衛(wèi)衛(wèi)使用92個賬戶操縱“匯金通”，非法獲利2070.28萬元。

操縱期間，李衛(wèi)衛(wèi)控制“朱軍建”等92個證券賬戶,利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢,連續(xù)集中交易“匯金通”,并在實際控制的賬戶之間交易“匯金通”,影響“匯金通”的股票價格，上述行為構成操縱市場。最終，證監(jiān)會對李衛(wèi)衛(wèi)采取“沒一罰一”，合計罰沒金額超四千萬。